华尔街顶级分析师最新观点：缤客、Carvana获评级上调

　　如今，华尔街最受关注、且能影响市场走势的研究评级观点已汇总于一处。以下是由 The Fly 整理的今日投资者需关注的研究评级动态。

　　五大评级上调案例：

1. Wedbush（韦德布什证券）

   将 Carvana（股票代码 CVNA）的评级从 “中性” 上调至 “跑赢大盘”，目标股价从 380 美元上调至 400 美元。该机构认为，Carvana 近期股价的回调幅度过大，投资者应把握当前股价相对低迷的机会。

2. BofA（ 美国银行 ）

   将缤客集团（Booking Holdings，股票代码 BKNG）的评级从 “中性” 上调至 “买入”，目标股价维持 6000 美元不变。该机构表示，市场对 谷歌 （GOOGL）及 OpenAI 的智能代理工具（Agentic tools）可能导致缤客 “去中介化风险” 的担忧 “被夸大”，并认为股价因人工智能相关担忧出现的下跌，反而创造了买入机会。

3. HSBC（汇丰银行）

   将 Flutter Entertainment（股票代码 FLUT）的评级从 “持有” 上调至 “买入”，目标股价从 265 美元下调至 228 美元。该机构认为，该股近期下跌后已出现买入机会。

4. Wolfe Research（沃尔夫研究公司）

   将 摩根士丹利 （Morgan Stanley，股票代码 MS）的评级从 “与同业持平” 上调至 “跑赢大盘”，目标股价定为 198 美元。该机构向投资者表示，摩根士丹利的营收增长有望加速，一方面得益于其在投行业务领域的市场份额提升，另一方面则源于财富管理业务有机增长的加快。

5. Wells Fargo（ 富国银行 ）

   将默克集团（Merck，股票代码 MRK）的评级从 “与大盘持平” 上调至 “增持”，目标股价从 90 美元上调至 125 美元。该机构指出，随着默克近期在业务拓展、研发管线推进及新产品上市方面取得进展，公司有望填补 “可瑞达”（Keytruda）专利到期（LOE）带来的营收缺口，并在 21 世纪 30 年代初实现营收增长。

　　五大评级下调案例：

1. UBS（ 瑞银 集团）

   在恢复对 JFrog（股票代码 FROG）的覆盖后，将其评级从 “买入” 下调至 “中性”，目标股价从 48 美元上调至 65 美元。该机构表示，尽管人工智能相关利好因素具有实际意义，但营收受其推动产生显著影响可能仍需 12 至 18 个月；此外，JFrog 当前强劲的市场定位似乎已在估值中充分体现。

2. Jefferies（杰富瑞）

   将 Exact Sciences（股票代码 EXAS）的评级从 “买入” 下调至 “持有”，目标股价从 90 美元上调至 105 美元，下调理由是 雅培 公司（Abbott，股票代码 ABT）拟收购该公司。该机构认为，此次收购溢价对 Exact Sciences 而言已是利好，且参考过往交易倍数，预计不会有其他竞购方提出更高报价。

3. Evercore ISI（艾弗考尔 ISI）

   将 QuantumScape（股票代码 QS）的评级从 “跑赢大盘” 下调至 “与大盘持平”，目标股价从 8 美元上调至 12 美元。该机构称，下调评级的原因在于估值 —— 该股今年以来涨幅已达 200%。

4. UBS（瑞银集团）

   将爵士制药（Jazz Pharmaceuticals，股票代码 JAZZ）的评级从 “买入” 下调至 “中性”，目标股价从 163 美元上调至 188 美元。该机构在研究报告中向投资者表示，随着 GEA 疗法 3 期临床试验取得积极进展、股价上涨 25%，爵士制药当前估值已处于合理水平，风险与回报结构趋于平衡。

5. TD Cowen（道明考恩）

   将 PureCycle Technologies（股票代码 PCT）的评级从 “买入” 下调至 “持有”，目标股价从 16 美元下调至 9 美元。该机构指出，PureCycle 的订单已出现延迟，且预计公司增长计划也将推迟，因此暂时选择观望，等待公司证明其价值主张并展现盈利能力后再调整立场。

　　五大首次覆盖评级案例：

1. BNP Paribas Exane（法国 巴黎银行 埃克塞恩）

   首次覆盖元宇宙平台公司（Meta Platforms，股票代码 META），给予 “跑赢大盘” 评级，目标股价定为 800 美元。该机构向投资者表示，Meta 对其 30 亿用户群体的 “变现能力正持续提升”，有能力大力投资人工智能以保持竞争优势，并可凭借在社交媒体领域的主导地位，在社交电商领域持续抢占市场。

2. Citi（花旗集团）

   首次覆盖新 思科 技（Synopsys，股票代码 SNPS），给予 “买入” 评级，目标股价定为 580 美元。该机构认为，电子设计自动化（EDA）市场正 “逐渐成为人工智能下一阶段增长的核心支柱”。

3. Citi（花旗集团）

   首次覆盖楷登电子（Cadence Design，股票代码 CDNS），给予 “买入” 评级，目标股价定为 385 美元。该机构认为，楷登电子当前具备良好的基本面支撑。

4. Goldman Sachs（ 高盛 集团）

   首次覆盖 Clean Harbors（股票代码 CLH），给予 “中性” 评级，目标股价定为 228 美元。该机构对 Clean Harbors 在危险废物处理与回收领域的 “行业领先” 地位持积极态度，但认为该公司短期前景喜忧参半。

5. JPMorgan（ 摩根大通 ）

   首次覆盖凯悦酒店集团（Hyatt，股票代码 H），给予 “增持” 评级，目标股价定为 178 美元。该机构认为，凯悦的估值倍数有望上调，且其相对于大型市值法人公司（C-Corp）同行 2 至 4 倍的估值折价将收窄。