下跌市场的生存法则：从方向性投机到系统性盈利的七种路径

作者：CyrilXBT

编译：Saoirse，Foresight News

原标题：下行市场中专业玩家的 7 条盈利路径

当市场暴跌时，大多数人只会做以下两件事之一：

• 恐慌性抛售，然后彻底退出市场；

• 孤注一掷加杠杆，试图「把钱赢回来」。

然而，专业人士的做法则完全不同。他们会从「方向性投机」转向「可复制的现金流与优势构建」。

以下是 7 种策略，能让你在下跌行情中盈利，且无需精准抄底。

策略一：让你真正想持有的资产产生收益

如果你终究要持有比特币、以太坊或其他顶级主流加密货币，不妨让这些资产「为你工作」。

通过以下方式赚取收益：

• 质押 / 流动性质押

• 蓝筹级 DeFi 借贷（如 Aave、Compound 等平台）

• 条款透明的 CEX 收益产品

为何在暴跌市场中有效？

• 只要你愿意持有标的资产，波动性就不会对你造成实质伤害。

• 你能通过「等待」获得收益，而非对着每一根 K 线烛芯进行情绪化交易。

如何巧妙操作？

• 坚持选择「顶级资产 + 顶级协议」。

• 避开可疑代币承诺的两位数或三位数年化收益率（APY）。

• 将收益视为「额外奖励」，而非持有该资产的核心原因。

专业人士的心态是：「无论如何我都会持有它，收益只是用来抵消（市场下跌的）痛苦。」

策略二：积分与空投 Farming（成熟玩家的操作方式）

在当前市场中盈利的 Farming 玩家，不会随意点击杂乱的项目，他们的目标极具针对性。

从符合以下条件的协议中，赚取积分、分数、经验值（XP）等非代币奖励：

• 有可能发行代币；

• 已有实际应用场景和资金支持；

• 青睐长期活跃用户，而非一次性「打卡式」访客。

为何在暴跌市场中有效？

• 即便价格下跌，协议仍需要用户参与。

• 大多数人停止关注市场，导致竞争压力大幅降低。

• 一次丰厚的空投收益，可能超过数月小额交易的利润总和。

如何巧妙操作？

• 聚焦「基础设施与核心 DeFi 领域」（如 Layer2、永续合约、跨链桥、再质押、钱包等）。

• 投入少量但持续的精力：每周坚持完成相同操作。

• 用简单表格记录你正在 Farming 的项目及原因。

专业人士将空投视为「稳定的收益渠道」，而非一张「彩票」。

策略三：询价（RFQ）/ 套利：从市场低效中赚钱

如果你只是捕捉定价偏差，就无需预测市场方向。

• 套利：在一个平台低价买入，在另一个平台高价卖出。

• 询价（RFQ，即报价请求）：以一定点差执行大型场外交易（OTC）订单。

该策略既包括简单的「CEX 与 DEX 定价偏差套利」，也涵盖更复杂的「跨交易所套利」。

为何在暴跌市场中有效？

• 波动性 = 频繁的定价错误。

• 恐慌性波动会导致不同平台、不同交易对之间出现暂时性价差。

如何操作（即使是小规模资金）？

• 简易版：在 2-3 个主流 CEX + 1-2 个 DEX 上追踪几组交易对，留意可利用低手续费盈利的、反复出现的 0.5%-1% 价差。

• 进阶版：使用能提醒价差的机器人或工具，保持合理交易规模，重点关注「执行速度与手续费」。

你无需猜测「涨还是跌」—— 你是靠「缩小市场价差」获得报酬。

策略四：提供流动性（避免成为「接盘侠」）

当流动性提供者（LP）随意操作时，往往会巨亏；但专业人士会将其视为一门「生意」。

为 DEX 资金池提供流动性，包括：

• Uniswap 风格的自动做市商（AMM）

• 集中流动性（如 Uniswap V3 风格）

• 稳定币交易对或高度相关资产交易对

你能获得的收益包括：

• 交易手续费

• 有时还能获得代币 / 积分等激励

为何在暴跌市场中有效？

• 即便市场暴跌，人们仍会交易，交易量甚至可能激增。

• 若你「策略性选择交易对」，手续费收益可抵消资产价格下跌的损失。

如何操作才能避免爆仓？

• 从「稳定币 – 稳定币」或「高度相关交易对」（如 ETH-stETH）入手。

• 只有理解「再平衡机制」后，才使用窄幅流动性区间；否则保持操作简单。

• 追踪「无常损失（IL）」与手续费的平衡：若无常损失持续超过手续费收益，立即调整策略。

要像做市商一样思考，而非赌徒：「我获得的报酬，是否足以覆盖承担的价格风险？」

策略五：少数交易对的轻度做市

你不必成为 Jump 这样的大型做市商，只需「系统化操作」即可。

围绕当前价格同时挂出买单和卖单，以实现：

• 捕捉买卖点差

• 赚取交易手续费

• 为市场提供深度

操作方式包括：

• 手动操作（适合小额账户）

• 使用简单机器人 / 网格机器人

• 聚焦 1-3 个你非常熟悉的交易对

为何在暴跌市场中有效？

• 波动性强且交易清淡的市场，意味着更宽的买卖价差。

• 每当人们因「害怕踏空（FOMO）」追高，或因恐慌割肉而「穿过价差」交易时，你就能盈利。

如何巧妙操作？

• 选择「流动性充足的主流币种」或大盘代币，避开「幽灵币」（交易量极低的代币）。

• 确定你的「库存区间」：即你愿意持有的某资产的最大数量。

• 无需过度复杂：只要区间和规模合理，即便是基础网格策略也能盈利。

这不是「预测 K 线」的游戏，而是「在淘金热中卖铲子」的逻辑。

策略六：内容创作：在众人恐慌时，靠清晰思路赚钱

注意力从未消失，只是从「只会涨的 Meme」转向了「我现在该怎么办？」

创作以下内容：

• 推文串、新闻通讯、深度分析；

• Loom 解析视频 / YouTube 短视频；

• Spaces 语音直播、播客、小众领域更新。

并通过以下方式变现：

• 品牌赞助

• 联盟营销链接

• 高级会员订阅

• 咨询服务订单

为何在暴跌市场中能盈利？

• 人们迫切需要「清晰的信息」和「筛选标准」。

• 当市场热度褪去，项目仍需要内容传播（获客 / 品牌曝光）。

• 你的研究本就是为自己做的 —— 内容只是让这份价值「放大」。

如何巧妙操作？

• 选择一个细分领域（如 AI + 加密、Layer2、实物资产代币化 RWA、永续合约、再质押等）。

• 按固定节奏发布内容：例如每周 2 条推文串 + 1 篇新闻通讯。

• 聚焦「清晰的框架」，拒绝炒作 —— 这是你与「噪音内容」的核心区别。

在熊市环境中，「有效信息」比「情绪刺激」更有价值 —— 钱会流向这里。

策略七：咨询服务与「智囊」包月服务

一旦你能保持清晰思路并善于表达，人们就会为「获取你的见解」付费。

通过以下服务获得报酬：

• 帮助团队制定叙事策略、设计代币模型或市场推广（GTM）方案；

• 为基金 / 场外交易台提供行业与项目分析建议；

• 支持创始人进行品牌定位、制作演示文稿（Deck）、规划社区策略。

收费方式包括：

• 月度服务费

• 增长分成

• 代币分配 / 咨询协议

为何在暴跌市场中有效？

• 优质团队不会因市场下跌而停止建设。

• 当散户退出后，团队会更重视「叙事、研究与策略」（而非单纯炒作）。

• 他们更愿意付费给「深耕市场的从业者」，而非随机的代理机构。

如何定位自己？

• 用你的内容作为「思想作品集」（证明你的专业能力）。

• 明确你的核心优势（如研究、代币经济学、故事构建、商务拓展 BD 等）。

• 从「少量高价值项目」入手：1-2 个优质客户，远胜于 10 个浪费时间的低价值客户。

你将从「挣扎求生的交易者」，转变为「被多方付费的行业参与者」。p>

专业人士在这个阶段的核心思维（全局视角）

当市场暴跌时，专业人士不会：

• 追逐每一根 K 线

• 将杠杆提高三倍

• 祈祷「奇迹底部」出现

他们会收紧策略，思考以下问题：

• 「我如何从『市场活动』中盈利，而非仅依赖价格方向？」

• 「哪些技能能在下一轮周期中产生复利效应？」

• 「我如何不再成为『接盘侠』，而是成为『市场基础设施』的一部分？」

如果你不想和大多数人一起亏损，从上述 7 种策略中选择 2-3 种，然后：

1. 从小规模投入开始；

2. 系统化操作；

3. 坚持数月，而非几天。

这就是你在当前阶段生存下来，并在下一轮真正趋势来临时「抢占先机」的方法。