Thetanuts Finance(NUTS):山寨幣選擇權的全新領域
什麼是 Thetanuts Finance(NUTS)呢? Thetanuts Finance(NUTS)是一個去中心化平台,可以讓用戶交易山寨幣選擇權。選擇權是一種金融工具,讓交易員可以在特定日期之前,以預定價格買賣資產的權力,但這權力不是強制的。雖然許多選擇權協議都專注在以太幣和 Wrapped BTC(WBTC)等主要的加密貨幣,但 Thetanuts Finance 則是選擇專注在山寨幣,以填補市場的空白。 Thetanuts Finance(NUTS)是如何運作的? Thetanuts Finance 的營運是關於幾個關鍵元素:基本金庫(Basic Vault)、基本金庫的流動性池
什麼是 Thetanuts Finance(NUTS)呢?
Thetanuts Finance(NUTS)是一個去中心化平台,可以讓用戶交易山寨幣選擇權。選擇權是一種金融工具,讓交易員可以在特定日期之前,以預定價格買賣資產的權力,但這權力不是強制的。雖然許多選擇權協議都專注在以太幣和 Wrapped BTC(WBTC)等主要的加密貨幣,但 Thetanuts Finance 則是選擇專注在山寨幣,以填補市場的空白。
Thetanuts Finance(NUTS)是如何運作的?
Thetanuts Finance 的營運是關於幾個關鍵元素:基本金庫(Basic Vault)、基本金庫的流動性池(Liquidity Pool, LP)代幣、借貸市場、自動造市商(Automated Market Maker, AMM)。以下就是關於這些元素如何合作,以創造出最佳的選擇權交易體驗:
基本金庫(Basic Vault)
Thetanuts Finance 的基礎是其基本金庫(Basic Vault)。這些金庫向經過認可的造市商出售價外(Out of Money, OTM)的歐式現金結算選擇權。OTM 選擇權是指執行價格(可以行使選擇權的價格)高於目前買權價格,或是低於目前賣權價格的選擇權。這代表說這些選擇權的行使尚未獲利,但可以以選擇權費的形式為用戶產生收益。
每一個基本金庫都有預先定義的參數,例如:執行價格、Delta 值(衡量選擇權對標的資產價格變化的敏感度的指標)、期限(選擇權到期前的時間)。這些參數可以建立出特定的風險調整收益率,讓用戶可以更容易地了解其潛在報酬,而無需自行設定這些參數。
基本金庫的流動性池(Liquidity Pool, LP)代幣
當用戶把資產存入基本金庫(Basic Vault)時,他們會收到基本金庫的流動性池(Liquidity Pool, LP)代幣。這些代幣代表空頭的波動性倉位,也就是空頭買權($XYZ-C),或是空頭賣權($XYZ-P)倉位。空頭買權倉位的目標是透過出售買權,以產生收入,而空頭賣權倉位的目標是透過出售賣權,以累積標的資產。
當用戶存入基本金庫時,可以鑄造(建立)這些代幣,並且透過從金庫提領,就可以贖回(兌換回原始資產)。在這個鑄造和贖回的過程之中,還可以建立「鑄造價格」,也就是 LP 代幣在建立或贖回時的價值。
借貸市場(Lending Market)
Thetanuts Finance v3 中的借貸市場是受到熱門的 DeFi 借貸協議 Aave v2 的啟發。用戶可以把其基本金庫(Basic Vault)的流動性池(Liquidity Pool, LP)代幣存入借貸市場,以便獲得額外利息。此市場還有支援 $XYZ-C、$XYZ-P、$XYZ、$USDC 等資產。
借款人可以利用借貸市場借入基本金庫的流動性池代幣,並且在自動造市商(Automated Market Maker, AMM)上出售,以開設多頭倉位。借貸市場還有支援閃電貸款,可以讓用戶暫時借入高達抵押品價值 95% 的資金,這代表說理論上的槓桿上限為 20 倍。
自動造市商(Automated Market Maker, AMM)
Thetanuts Finance 在其自動造市商(Automated Market Maker, AMM)中利用 Uniswap v3 池,讓用戶可以交易多頭或空頭的鏈上選擇權。流動性提供者會把資產新增到這些池中,讓交易員可以持有多頭或空頭倉位。對於買權來說,流動性對是 $XYZ/$XYZ-C,對於賣權來說,流動性對是 $XYZ-P/$USDC。這些池中的流動性池(Liquidity Pool, LP)代幣的價格,也被稱為「AMM 價格」,是由池中資產的比例所決定的。
收益來源
Thetanuts Finance 為用戶提供許多種產生收益的方式,使其成為一個對投資人有吸引力的平台,以下是收益的五大主要來源:
● 選擇權費:透過在基本金庫中出售價外(Out of Money, OTM)歐式現金結算選擇權,用戶可以賺取選擇權費,當作收益。
● 借貸利息:把基本金庫的流動性池(Liquidity Pool, LP)代幣充值進借貸市場的用戶們,可以從借款人那邊賺取利息。
● 交易費用:自動造市商(Automated Market Maker, AMM)中的流動性提供者,可以從資金池中賺取 50% 的交易費用。
● NUTS 代幣獎勵:未來,用戶可能會因為在平台上提供流動性和產生交易量,進而獲得 NUTS 代幣獎勵。
● 額外的代幣獎勵:其他的區塊鏈生態系可能會提供額外的代幣獎勵,以鼓勵參加 Thetanuts Finance 上的活動。
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