兩大歐洲監管機構發布聯合報告，分析去中心化金融以及加密貨幣借貸和抵押

1月17日，歐洲銀行管理局（EBA）和歐洲證券及市場管理局（ESMA）聯合發布了一份報告，分析了去中心化金融（DeFi）以及加密貨幣借貸和抵押。報告指出，DeFi仍然是一個小眾現象，DeFi協議中鎖定的價值佔全球加密貨幣市場總價值的4%。報告還指出，儘管歐盟對DeFi的採用率高於全球平均水平，但仍落後於美國和韓國等其他發達經濟體。此外，報告指出，DeFi被黑客攻擊和加密資產被盜的數量通常與DeFi市場的規模呈正相關；由於去中心化交易所佔全球現貨加密貨幣交易量的10%，與DeFi協議相關的洗錢和恐怖主義融資（ML/TF）風險嚴重。EBA和ESMA還發現，最大可提取價值（MEV）對DeFi市場的影響在DeFi中非常普遍，而MEV的負外部性需要技術解決方案。

關於加密資產借貸和抵押，該報告分析了市場上觀察到的主要商業模式類型及其典型特徵，包括集中式或去中心化的。根據現有的有限證據，歐盟消費者金融機構在與加密貨幣借貸抵押相關的服務中的參與似乎有限。該報告列出了評估與每種服務類型相關的具體風險，如過度槓桿風險、ML/TF風險、信息不對稱、由再抵押抵押品鏈條引起的系統性風險、順周期性、互聯性等，特別是一些用戶可能未能獲得關於這些服務條款、費用變更、支付或接收的利率、抵押品要求及其他相關披露的充分信息。然而，EBA和ESMA尚未從金融穩定的角度確定當前的風險。