加密 ETF 周報 | 上週美國比特幣現貨 ETF 淨流入 4.40 億美元；美國以太坊現貨 ETF 淨流入 10.82 億美元

整理：Jerry，ChainCatcher

上週加密現貨 ETF 表現

美國比特幣現貨 ETF 淨流入 4.40 億美元

上週，美國比特幣現貨 ETF 連續四日淨流入，總淨流入 4.40 億美元，總資產淨值達 1399.5 億美元。

上週 9 隻 ETF 處於淨流入狀態，流入主要來自 IBIT、ARKB、BITB，分別流入 2.47 億美元、7860 萬美元、4620 萬美元。

數據來源：Farside Investors

美國以太坊現貨 ETF 淨流入 10.82 億美元

上週，美國以太坊現貨 ETF 連續四日淨流入，總淨流入 10.82 億美元，總資產淨值達 285.8 億美元。

上週流入主要來自貝萊德 ETHA，淨流入 9.68 億美元。6 隻以太坊現貨 ETF 處於淨流入狀態。

數據來源：Farside Investors

香港比特幣現貨 ETF 淨流入 55.08 枚比特幣

上週，香港比特幣現貨 ETF 淨流入 55.08 枚比特幣，資產淨值達 4.80 億美元。其中發行商嘉實比特幣持有量降至 292.66 枚，華夏增至 2390 枚。

香港以太坊現貨 ETF 淨流入 1395.69 枚以太坊，資產淨值為 1.29 億美元。

數據來源：SoSoValue

加密現貨 ETF 期權表現

截至 8 月 28 日，美國比特幣現貨 ETF 期權名義總成交額為 11.3 億美元，名義總成交多空比為 3.61。

截至 8 月 27 日，美國比特幣現貨 ETF 期權名義總持倉額達 249.0 億美元，名義總持倉多空比達 1.88。

市場短期對比特幣現貨 ETF 期權的交易活躍度下降，整體情緒偏向看漲。

此外，隱含波動率為 40.86%。

數據來源：SoSoValue

上週加密 ETF 的動態一覽

REX Shares Solana 質押 ETF 首次突破 2 億美元 AUM

據 SolanaFloor 披露，REX Shares 推出的美國首個 Solana 質押 ETF （SSK）持續獲資金流入，新增流入 1,100 萬美元，使其總資產管理規模 （AUM）首次突破 2 億美元。

21Shares 向美 SEC 提交推出 SEI 現貨 ETF 申請

據官方消息，21Shares 向美國證券交易委員會（SEC）提交 SEI ETF S-1 註冊聲明，並在招股說明書中表示，希望探索 SEI 的質押。

Rex 正申請推出支持 BNB 質押的 ETF

據彭博高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 披露，Rex 正在申請一隻 BNB 質押 ETF，依據《1940 年投資公司法》（《40 Act》），類似於「REX-Osprey 的 SOL 現貨 ETF（SSK）。

21Shares 將其現貨以太坊 ETF 產品更名為 21Shares Ethereum ETF (TETH)

據 Globenewswire 報導，21 Shares US 宣布將其現貨以太坊交易所交易基金產品 21 Shares Ethereum Core ETF (CETH) 更名為 "21 Shares Ethereum ETF (TETH)"，該更名將於 2025 年 8 月 28 日起生效，不影響投資目標、主要投資策略或任何其他運營方面。客戶持倉將不受更名影響。

市場消息：Canary Capital 向美 SEC 提交 Canary American-Made Crypto ETF 申請

據市場消息，數字資產管理公司 Canary Capital 已向 SEC 提交 Canary American-Made Crypto ETF 申請，擬在 Cboe BZX 交易所上市，代碼 MRCA。

該基金僅投資於在美國發明、開採或主導的加密資產，屬於高風險投機產品，現等待批准。

Canary 還申請了 Canary Trump Coin ETF 及 Canary Staked Injective ETF。

灰度向美國 SEC 分別提交 Polkadot 和 Cardano ETF 的 S-1 文件

美 SEC 推遲對灰度現貨以太坊 ETF 增加質押功能作出決定

Canary 已向美 SEC 提交 TRUMP ETF 的 S-1 申請文件

美 SEC 推遲 Canary 現貨 PENGU ETF、灰度現貨 Cardano ETF 申請決議

市場消息：美 SEC 確認收到 Canary 質押 INJ ETF 的申請文件

Grayscale 已向美 SEC 提交 Avalanche ETF S-1 申請文件

關於加密 ETF 的觀點和分析

Bitwise CIO：ETF 資金流、資金公司及簡單故事相結合將推動加密貨幣創歷史新高

Bitwise 首席投資官 Matt Hougan 在社交平台發文稱，"公式很簡單：ETF 資金流 + 資金公司 + 簡單的故事 = 歷史最高點。它適用於比特幣，它適用於以太坊，它適用於 Solana 。"

CryptoQuant：美國 ETF 已成比特幣現貨交易量的主要來源

CryptoQuant 研究主管 Julio Moreno 發文表示，美國 ETF 已成為比特幣現貨交易量的主要來源。目前，美國現貨比特幣 ETF 在活躍日的日交易量通常高達 50 億至 100 億美元，有時甚至超過大多數加密貨幣交易所，這反映出機構需求的持續增長。然而，幣安仍然是 BTC 和 ETH 的主要交易場所。

幣安在現貨交易量方面持續領先，BTC 交易量在高峰期達到 180 億美元，ETH 交易量達到 88 億至 111 億美元，超過了 ETF 和所有其他交易所。在 8 月 13 日和 8 月 22 日等關鍵交易日，幣安的 ETH 交易量分別比 ETF ETH 交易量高出 54% 和 96%。以太坊交易集中在加密貨幣交易所。自 2024 年美國總統大選以來，ETH 現貨交易主要集中在幣安（35%），其次是 Crypto.com（20%），ETF 排名第六（4%），這表明 ETF 在 ETH 現貨交易中的參與度有限。這表明，與比特幣相比，機構投資者對以太坊的採用速度較慢。

彭博分析師：美國加密貨幣 ETF 申請備案現達 92 個

彭博 ETF 分析師 James Seyffart 在 X 平台發文表示，目前在美國可以追蹤到的所有加密貨幣 ETP 產品備案和/或申請的清單中總計有 92 條記錄。

陳浩濂：將為已在港交所上市的 ETF 探索代幣化方式，進一步吸引投資者參與

據智通財經報導，香港特別行政區財經事務及庫務局副局長陳浩濂表示，在代幣化產品種類方面，三年以前，香港特區政府每年都在積極發行綠色債券，未來將計劃把這類債券發行常規化，同時也將探索代幣化在可再生能源等多種領域的應用。

此外，香港特區政府還將採取一些措施，為已經在香港聯合交易所上市的 ETF 探索代幣化方式，進一步吸引投資者參與。

KPMG 高管：日本比特幣 ETF 或於 2027 年春季推出

據 CryptoNews 報導，KPMG 日本高管 Kenji Hoki 在東京 WebX2025 峰會上表示，日本的比特幣 ETF 可能在 2027 年春季推出。

Hoki 稱，日本決策者可能會在下次稅改中提議解除國內比特幣 ETF 的禁令，而稅改提議通常在每年年初提交，這意味著比特幣 ETF 的請求可能在 2026 年初提出，若獲通過，國會可能在 2026 年 3 月或 4 月將其立法，相關法律將在 2027 年春季生效。

不過，Hoki 也提到，若通過政府政令修正案而非法律修正案來解決該問題，比特幣 ETF 的禁令或許最早可在明年解除。