變身「數字幣財庫」股價飛天，美國 SEC 開始調查「提前埋伏」的資金

在某些情況下，財庫公司的保密性似乎遭到破壞，導致相關股票在正式宣布前幾天出現大幅上漲，暴露了資訊洩漏問題。

撰文：鮑奕龍

來源：Wallstreetcn

許多公司在實施加密貨幣財庫策略時，需要聯繫外部投資者評估其對私人融資代幣購買的興趣。為保持機密性，投資者須簽署保密協議，直到公司正式宣布新策略。然而，據知情人士透露，部分情況下保密性似乎遭到破壞，導致相關股票在正式宣布前幾天出現大幅上漲，暴露了資訊洩漏問題。

美國金融監管機構正在調查超過 200 家宣布採用加密貨幣財庫策略公司的異常交易模式，這些公司股價在宣布購買 bitcoin 等數位資產計劃前出現大幅上漲。

9 月 25 日據媒體報導，美國證券交易委員會（SEC）和金融業監管局（Finra）已聯繫了部分公司，這些公司在宣布將購買 bitcoin 等數位資產作為其核心企業戰略後，股價曾出現異動。

在與相關公司的對話和函件中，監管機構特別強調了對公平披露規定潛在違規行為的擔憂。該規定要求上市公司在披露重要資訊時必須對所有市場參與者一視同仁，不得選擇性洩露可能被用於交易的內幕消息。

此次監管審查給那些效仿所謂「加密貨幣財庫」策略的公司帶來了新的不確定性。前 SEC 執法律師 David Chase 表示：

當這些函件發出時，確實會攪動市場。這通常是調查的第一步。至於是否會進行全面調查，那就難說了。

加密貨幣財庫策略興起

加密貨幣財庫公司在過去幾個月中大量湧現，效仿了 Strategy 開創的模式。

這種策略的核心是通過股票和債券銷售籌集資金，用於購買 bitcoin 和其他數位代幣。

據加密貨幣諮詢公司 Architect Partners 數據，今年迄今為止，已有 212 家新公司宣布計劃籌集約 1020 億美元用於購買加密貨幣。

對許多公司而言，轉向加密貨幣財庫策略通常需要聯繫外部投資者群體，以評估他們對私人融資代幣購買的興趣。

然而，在此過程中，投資者需要通過簽署保密協議來保持公司身份的機密性，直到公司宣布其新策略。

保密協議失效引發風險

報導引述知情人士表示，在某些情況下，這種保密性似乎已被破壞，一些股票在宣布前幾天大幅上漲。

參與加密貨幣財庫交易的律師指出，資訊洩漏不僅可能引起內幕交易懷疑，實際上還可能對交易定價造成損害。

律師事務所 Goodwin 的合夥人 Justin Platt 表示：

如果股價在交易定價前幾天高度波動，這實際上可能使交易價格的達成變得非常困難，並使交易面臨執行風險。

值得注意的是，美國證券交易委員會主席 Paul Atkins 在最近的一次演講中批評了監管機構過去「武器化」其執法權力以扼殺加密行業的做法，並表示該機構現在將為行業提供「清晰、可預測的規則」。

這或許暗示，當前的調查也是監管機構在為這一新興領域建立明確市場規則的一部分。