Bitget美股日報｜英偉達推Rubin平台，下半年發貨；高盛看好中國股市，年均漲15-20%；美聯儲稱就業降溫，利率近中性（25年01月06日）

一、熱點要聞

美聯儲動態

1.美聯儲官員稱就業市場明顯降溫，利率已接近中性水平 美聯儲明尼阿波利斯聯邦儲備銀行主席卡什卡利指出，美國利率可能已達中性，政策將視數據而定。

• 要點1：就業市場已顯著放緩，通脹下降速度緩慢；
• 要點2：關稅等因素對物價影響需數年傳導；
• 要點3：失業率進一步上升風險突出，中低收入群體焦慮主要源於通脹。
• 市場影響：此言論或強化投資者對美聯儲謹慎降息的預期，短期內可能加劇股市波動，尤其在就業數據發布前後。

2.橋水達利歐警告AI熱潮處泡沫初期，美聯儲政策或放大泡沫 橋水創始人達利歐表示，AI驅動的科技股上漲正處於泡沫早期階段。

• 要點1：2025年美股落後於非美股市及黃金；
• 要點2：投資者偏好非美資產，新美聯儲主席傾向壓低利率；
• 要點3：低利率將支撐資產價格，但也放大泡沫風險。
• 市場影響：此觀點可能促使投資者審視科技股估值，潛在轉向防禦性資產，影響市場風險偏好。

國際大宗商品

1.美國能源部長擬與石油高管會晤，聚焦委內瑞拉能源產業復興 美國能源部長賴特計劃本週與石油業領袖討論委內瑞拉能源重振路徑。

• 要點1：會晤將於邁阿密高盛能源大會舉行，雪佛龍、康菲等高管出席；
• 要點2：雪佛龍系唯一仍在委內瑞拉運營的大型油企；
• 要點3：背景為委內瑞拉總統馬杜羅被拘捕後能源重組。
• 市場影響：此舉提振能源股信心，潛在增加全球石油供給，短期內或壓低油價但利好相關公司股價。

宏觀經濟政策

1.高盛強烈推薦超配中國股票，預測今明兩年年均漲幅15%-20% 高盛策略團隊看好中國資產，建議區域超配中國股市。

• 要點1：上漲動力源於盈利增長14%-12%及估值提升10%；
• 要點2：企業盈利改善和估值重估雙輪驅動；
• 要點3：穩健牛市預期覆蓋2026-2027年。
• 市場影響：此樂觀展望或吸引外資流入中概股，提振亞洲市場情緒，尤其在全球不確定性加劇背景下。

2.美國12月ISM製造業PMI小幅下滑至47.9，庫存拖累整體表現 美國製造業指數連續10個月低於50，創2024年最大萎縮幅度。

• 要點1：新訂單連續四月收縮，就業降幅放緩但仍連續11月下降；
• 要點2：支付價格指數維持58.5，較年底高6點；
• 要點3：客戶庫存低位預示未來需求改善。
• 市場影響：數據反映製造業疲弱，或強化美聯儲寬鬆預期，但庫存因素暗示短期反彈可能，影響週期股走勢。

二、美股市場復盤

指數表現

• 道指：漲1.23%，創歷史新高，連續走強受金融與能源板塊推動。
• 標普500：漲0.64%，關鍵特徵為大盤股穩定，整體市場 breadth 改善。
• 納指：漲0.69%，板塊驅動因素主要來自科技與半導體領域的溫和反彈。

科技巨頭動態

• 特斯拉：漲3.1%，受益電動車需求預期及整體市場樂觀情緒。
• 亞馬遜：漲2.9%，電商與雲業務增長前景提振。
• Meta：漲1.29%，廣告收入穩健及元宇宙投資樂觀。
• 谷歌A：漲0.44%，搜尋與AI應用領域小幅獲利。
• 微軟：跌0.02%，雲服務競爭壓力略微拖累。
• 英偉達：跌0.39%，晶片需求波動影響短期表現。
• 蘋果：跌1.38%，供應鏈擔憂及消費電子疲軟。

總體而言，科技巨頭漲跌互現，主要受金融股強勁及能源提振的市場環境影響，部分個股因估值調整承壓。

板塊異動觀察

能源板塊漲約5%（以雪佛龍為代表）

• 代表個股：雪佛龍，漲5.1%；
• 驅動因素：委內瑞拉事件刺激石油供給復興預期，提振油氣股整體信心。

金融板塊漲超2%

• 代表個股：摩根大通、高盛等，均創歷史新高；
• 驅動因素：財報季樂觀預期，盈利預計增6.7%，投資者轉向銀行股避險。

半導體板塊漲約6%

• 代表個股：科磊漲超7%，阿斯麥漲超6%；
• 驅動因素：英偉達新平台發布及AI需求持續，供應鏈股集體走強。

加密貨幣概念板塊漲近7%

• 代表個股：Coinbase漲超7%，IREN漲近13%；
• 驅動因素：比特幣觸三週高點，市場風險偏好回升。

三、深度個股解讀

1. 英偉達 - 發布新一代Rubin AI平台

事件概述：英偉達在CES推出Rubin平台，集成六款新晶片，訓練效能較Blackwell提升3.5倍，推理效能升5倍，所需GPU減少4倍。平台已全面投產，下半年交付首批客戶，包括亞馬遜AWS、谷歌雲等。另開源Alpamayo 1模型，用於車輛AI，首款搭載車將於一季度上路。 市場解讀：機構觀點認為，此舉鞏固英偉達在AI晶片主導地位，高盛等看好其長期增長引擎作用，但短期估值高企需警惕波動。 投資啟示：投資者可關注供應鏈受益股，長期持有英偉達以捕捉AI浪潮，但需監控競爭加劇風險。

2. 諾和諾德 - GLP-1減肥口服藥在美國上市

事件概述：諾和諾德正式推出首款成人減重GLP-1口服藥，現金價149-299美元/月，在7萬家藥房上架，包括CVS、Costco。起始劑量1.5毫克，可通過遠程醫療獲取，標誌肥胖治療新階段。 市場解讀：分析師認為，此藥有望緩解注射劑高價問題，擴大市場滲透率，機構如摩根士丹利預測將驅動公司營收增長。 投資啟示：短期利好醫藥股情緒，建議關注減重藥賽道，但需評估競爭對手動態。

3. 高通 - 推出廉價版X2處理器及機器人技術組合

事件概述：高通發布精簡版X2筆記本處理器，版本含10核或6核，採用Oryon架構；同時推出全棧機器人架構，整合硬體軟體AI，面向家用至人形機器人。新處理器IQ10系列針對工業AMR。 市場解讀：機構觀點指出，此舉擴展高通在PC與機器人市場的份額，瑞銀等看好其多元化增長，但需觀察採用率。 投資啟示：可布局半導體下游應用股，長期受益AI機器人趨勢。

4. 台積電 - 高盛大幅上調目標價

事件概述：高盛將台積電目標價上調35%至2330新台幣，強調AI驅動增長，未來三年產能擴張1500億美元，利潤率改善。股價創歷史新高。 市場解讀：分析師共識認為，台積電AI引擎作用突出，估值重估空間大，但供應鏈風險需注意。 投資啟示：建議增持晶片代工股，捕捉科技週期上行。

5. Centrus Energy - 獲美國政府9億美元撥款

事件概述：美國政府向Centrus及兩家核燃料製造商各撥9億美元，總27億美元，重啟國內生產，擺脫俄羅斯依賴。股價漲逾10%。 市場解讀：機構視此為核能復興信號，彼得·蒂爾投資等強化信心，但地緣風險仍存。 投資啟示：關注能源轉型股，短期獲政策紅利。

重要事件預告

• AMD CEO 蘇姿丰CES大會講話：北京時間10:30 - 關注晶片與AI新動態。
• 里奇蒙聯儲主席巴爾金講話：21:00 - 聚焦美聯儲政策展望。
• 國內成品油調價窗口：待定 - 關注能源價格調整影響。

bitget 研究院觀點：

根據最新市場動態，依舊看好美股短期反彈，但對長期估值保持謹慎，道指創紀錄上漲1.2%得益於能源股如雪佛龍漲5.1%的強勁表現，委內瑞拉事件刺激油價預期回升，推動整體市場行情，但由於地緣政治不確定性雖短期提振油股，但實際美聯儲的數據依賴政策可能會引發更多波動，建議適當配置防禦性資產。

免責聲明：以上內容由AI搜尋整理，人工僅作驗證發布，不作為任何投資建議。