主要重點：
- BNY 已經在鏈上啟用了代幣化銀行存款，這標誌著邁向實時、可編程機構現金的重要一步。
- 客戶餘額在一個有權限的區塊鏈上被鏡像，使抵押品、保證金和結算流程更快，同時不會破壞監管控制。
- 早期採用者包括 Ripple Prime、Circle、Citadel Securities、ICE 和 Galaxy，顯示出機構層級對鏈上現金基礎設施的高度認可。
BNY 已正式將銀行資金搬上區塊鏈軌道。該項目拓展了其數位資產平台，通過實現客戶存款餘額的代幣化表示，專為機構級、全天候結算設計。
BNY 將銀行存款上鏈
BNY 確認其已經邁出代幣化銀行存款的第一步，允許機構客戶存取其現有活期存款的鏈上鏡像表示。此功能運行於BNY的私有、有權限區塊鏈，並完全受現有的風險、合規和控制架構治理。
關鍵在於，客戶餘額
仍記錄於BNY的傳統記錄系統中
，以保持監管報告和審計的完整性。區塊鏈層不是取代銀行帳本，而是對其進行延伸。 這一設計使代幣化存款成為受監管的銀行資金，而非穩定幣。客戶直接持有BNY存款的請求權，並享有可編程性及近乎即時結算的優勢。
BNY將此次上線定位為可編程、鏈上現金的基礎，讓這類現金能在機構市場基礎設施中運作，而不犧牲安全或治理。
代幣化存款系統運作方式
首個應用場景為抵押品及保證金流程，其中速度和確定性至關重要。機構無須再依賴批次處理且假日或週末關閉的銀行軌道，將能夠全天候轉移代幣化存款。
核心機制包括：
- 鏈上的數位簿記分錄，鏡像客戶存款餘額。
- 私有、有權限的區塊鏈基礎設施，而非公有鏈網路。
- 雙重記錄架構，餘額同時在鏈上及核心銀行系統追蹤。
- 依照現有BNY合規框架治理，而非實驗性加密規則。
通過讓代幣化存款易於與傳統金融流程互通，這種做法可釋放區塊鏈原生功能（如原子結算、基於規則自動轉帳）。
代幣化存款 vs. 穩定幣
代幣化存款與穩定幣的主要區別在於：
- 發行方與架構：代幣化存款置於銀行體系中，屬於銀行直接負債；非銀行機構發行的穩定幣則以儲備支持。
- 利息與待遇：代幣化存款可能適用利息及銀行保障，雖然非所有結構及地區皆然。
- 風險概況：結算依賴受監管銀行體系，而非儲備管理模型。
BNY 著重於互通性而非競爭。代幣化存款將能與穩定幣、代幣化基金及多種其他鏈上資產互通，組成單一結算層。
為何機構加速部署
全球市場正轉向全年無休的營運模式，而傳統銀行方式受限於地理邊界和作業截止時間。這種錯配導致結算風險、流動性拖累及運作摩擦。
這些問題可由代幣化存款直接解決，具體支援：
- 近乎即時的現金流動，即便非銀行營業時間內亦可。
- 提升流動性效率，涵蓋保證金及抵押品流程。
- 提高對手間的透明度與結算確定性。
- 可編程支付，即現金在條件達成時自動轉移。
BNY 表示，下一版本將實現基於規則的現金流，讓自動化結算邏輯在機構應用場景下得以啟用。
深度機構參與預示市場轉型
首批成員名單橫跨全球金融體系與加密原生基礎設施。
- Ripple Prime作為早期採用者加入，隨著鏈上現金成為機構加密業務核心，擴大與BNY的合作。
- Circle，USDC發行方，強調代幣化銀行存款與支付型穩定幣之間的互通性。
- Citadel Securities、DRW Holdings 和 Galaxy強調資本流動加速與24/7結算效率。
- ICE確認計畫在其結算所探索代幣化存款，為持續交易做準備。
- 資產管理公司如 Baillie Gifford、Invesco 及 WisdomTree指出，代幣化現金是推動更廣泛資產代幣化的前提。
這不是邊緣參與者的試點，而是銀行、做市商、資產管理人、結算所與加密基礎設施提供者的協同行動。BNY把代幣化存款置於傳統銀行與數位金融基礎設施之間的核心位置。
