隨著Meta推遲推出新款Ray-Ban智慧眼鏡，現在是買進、賣出還是持有META股票的時機？

Meta Platforms 面臨關鍵時刻

Meta Platforms（META）正處於一個重大轉折點。本月初，該公司宣布將停止全球拓展其備受期待的 Ray-Ban Display 智能眼鏡。這一決定歸因於美國市場需求過於強勁，現有庫存不足以支持國際發佈。

起初，Meta 計劃於 2026 年初將這款創新的擴增實境眼鏡引入歐洲和加拿大。然而，目前的推廣將僅限於美國，因公司優先滿足本土訂單並優化製造流程。這一舉措雖展現出強大的消費者興趣，但同時也暴露了 Meta 持續存在的供應鏈及營運挑戰，這些問題可能影響其在硬體及人工智慧領域的更大抱負。

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自 2019 年以來，Meta 與 Ray-Ban 的母公司 EssilorLuxottica 合作開發智慧型眼鏡。雙方於 2024 年續約。去年，執行長 Mark Zuckerberg 推出了售價 799 美元的 Meta Ray-Ban Display 眼鏡，這是 Meta 首款搭載 AI 的消費級眼鏡。用戶可透過神經手環介面觀看影片並回覆訊息。

鑑於這些發展，投資人可能會思考：現在是買入、賣出還是持有 META 股票的時機？

Meta 股票概覽

Meta Platforms 總部位於加州 Menlo Park，是全球領先的科技集團，以擁有 Facebook、Instagram、WhatsApp、Messenger 和 Threads 等主要社群與通訊平台聞名。公司於 2004 年以 Facebook 成立，2021 年更名為 Meta，以彰顯其對沉浸式技術（包括虛擬實境和擴增實境，以及元宇宙）的重視。

除了核心社交應用外，Meta 亦透過 Reality Labs 部門生產硬體及 AI 驅動產品，包括 VR 頭戴裝置和智慧眼鏡。Meta 市值接近 1.65 兆美元，位居全球科技公司前列。

儘管規模龐大，Meta 股價在過去一年內波動明顯，投資人正在權衡其主導的廣告業務與日益增長的 AI 及基礎設施投資。

近期股價表現

過去 52 週內，META 股價大幅波動，於 2025 年 8 月達到約 796.25 美元高點，2025 年 4 月跌至約 479.80 美元低點。如此寬幅反映了投資人情緒的變化。最新收盤價約為 653.06 美元，較 52 週高點低約 22%。過去一年，該股回報僅約 5%，落後於更廣泛的市場指標。

從更長時間來看，Meta 股票在過去三年內實現了 376.76% 的驚人增長，這主要受益於其在數位廣告領域的主導地位及對新興科技的投資。

META 目前的預期本益比為 21.09，高於該產業的平均水準。

2025 年第三季財報

Meta 於 2025 年 10 月 29 日公佈第三季財報，顯示營收強勁成長但獲利表現不一。該季度（截至 2025 年 9 月 30 日）總營收達 512 億美元，較 2024 年第三季的 406 億美元增長 26%。此增長主要來自數位廣告持續增長及 Meta 應用程式組合的用戶互動提升。廣告曝光量增加 14%，每則廣告的平均價格提升 10%，凸顯公司高效的變現策略。

然而，淨利驟降至約 27 億美元，較去年同期的 157 億美元大減 83%，主因是一筆約 159 億美元的一次性非現金稅務支出。若排除此項稅務負擔，調整後每股盈餘為 7.25 美元，超出分析師預期。

營業收入依然強勁，達 205 億美元，年增 18%，但由於總費用年增 32% 至 307 億美元，營業利潤率有所收窄，反映基礎設施及研發支出擴大。

第三季資本支出顯著，投資重點在伺服器、資料中心及 AI 基礎設施。2025 全年資本支出預計達 700 億至 720 億美元，突顯 Meta 在人工智慧領域的積極布局。公司預計第四季營收將介於 560 億至 590 億美元之間。

分析師預測，Meta 2025 財年每股盈餘將達 29.40 美元，年增 23.2%，2026 年將進一步增長 4.2% 至 30.63 美元。

META 分析師展望

近期，Cantor Fitzgerald 將 Meta 的目標價由 720 美元上調至 750 美元，並維持「增持（Overweight）」評級，理由是廣告業績強勁以及人工智慧成長前景可期。

Jefferies 亦重申「買進（Buy）」評級，將目標價定為 910 美元，基於 Meta 在社群媒體的長期前景以及對 AI 和元宇宙的持續投資。

整體而言，華爾街對 META 的情緒依然高度正面。在 55 位覆蓋該股的分析師中，44 位評為「強烈買進」，3 位建議「適度買進」，8 位建議持有，整體共識為「強烈買進」。

分析師平均目標價為 839.67 美元，意味著接近 30% 的潛在上行空間。最高目標價為 1,117 美元，暗示該股從當前水準最高可升 71%。