特朗普在中期選舉前提高刺激預期，華爾街押注周期性股票反彈

BlockBeats News，1月13日：隨著美國中期選舉臨近，華爾街將總統Trump近期一系列經濟表態解讀為「廣泛的增長刺激信號」，押注他將在11月前不遺餘力地刺激經濟和消費，從而利好週期性資產的表現。

市場參與者指出，從不斷呼籲降息到提出設置信用卡利率上限等想法，Trump政府的核心目標是維持經濟活躍度和民眾的可負擔性。投資銀行普遍認為，這一政策導向對於工業、原材料和非必需消費品等週期性板塊更為有利，而非防禦性股票。

Raymond James在近期報告中表示，鑑於對貨幣和財政政策的強烈預期，以及Trump頻繁釋放增長信號的背景下，市場很難押注經濟週期性復甦的失敗。UBS也指出，相關政策更偏向選舉導向，選民的核心關切仍然是物價、住房、汽油和利率。

儘管Trump提出設置信用卡利率上限一度壓制了銀行股，但UBS認為，即使該政策落地，可能也是暫時性的且範圍有限，對金融板塊的長期影響可控，銀行股的回調被視為買入機會。JPMorgan Chase同樣看好週期性股票，預計通脹放緩將在2026年前進一步刺激經濟，為經濟敏感板塊相對大盤的超額表現創造空間。

然而，從指數角度來看，S&P 500指數正接近7000點整數關口。歷史經驗顯示，在突破重要整數關口前，市場往往會出現震盪調整。BTIG指出，在過去五次試圖突破千點整數關口時，有四次出現了階段性回撤。

總體來看，短期內市場情緒可能因政策不確定性和財報季而波動，但多數機構仍認為，在增長預期和企業利潤改善的支撐下，週期性股票有望成為本輪市場的關鍵主題。