- 德國在BaFin嚴格監管下，預計至2025年底批准數十項MiCAR許可。
- DZ Bank獲得meinKrypto平台批准，協作銀行體系正式進入加密貨幣交易。
- MiCAR規則通過持牌託管與執行，將數位資產與銀行業緊密連結。
德國第二大金融機構DZ Bank，在歐盟市場法規下，取得了重大監管里程碑。加密資產法規（MiCAR）允許該行通過新平台meinKrypto提供加密貨幣交易服務。2025年12月底，德國聯邦金融監管局（BaFin）正式授權，這標誌著傳統銀行業在完全受監管體系下對數位資產的接納邁出重要一步。
同時，BaFin對於不完整申請展現出極低容忍度。監管機構駁回了Ethena GmbH的授權申請，這一決定顯示合規空間日益收窄。自此，市場的進入管道愈發依賴受監管平台，而非獨立加密企業。
如今這類平台已進入傳統銀行體系內。DZ Bank獲得批准，通過meinKrypto平台提供加密資產交易服務，使數位資產取得與德國協作銀行網路直接連結。
更快的合規時鐘
德國選擇比整個歐盟行動更迅速。雖然MiCAR允許18個月過渡期，德國主管機關卻選擇12個月期限。現有加密企業面臨更緊迫時限，許多公司為此加速重組營運。
根據Structured Retail Products報告，這導致許可申請激增。到2025年底，BaFin已完成數十家申請者的審查，部分企業順利過關。監管機構也批准了多家與知名金融機構掛鉤、符合MiCAR規範的架構，包括Deutsche Bank旗下證券子公司及Bitpanda Asset Management。
這種做法重塑了市場格局。達到資本、治理與報告標準的企業繼續活躍，未及時調整者則失去入場機會。德國加密產業開始展現出更高度機構化、整合化特徵。
meinKrypto進入協作銀行網路
DZ Bank的meinKrypto平台專為協作銀行體系打造，服務於Volksbanken與Raiffeisenbanken，這兩者共同構成德國最大零售銀行網路之一。每家協作銀行在提供該服務之前，仍需提前通報BaFin。
此要求允許分階段推進。有些銀行可快速上線，其他則可能延後。這一結構既維持監管監督，也給予各機構彈性規劃推廣時程。
這一時間安排也體現MiCAR的宏觀角色。該框架於2023年敲定、2025年全面實施，為歐盟區內加密發行、交易與託管引入統一規則。對DZ Bank來說，選擇在此框架內運作是必要條件，而非單純形式。
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熟悉的系統，受監管的軌道
meinKrypto可直接連接VR Banking App。客戶可在慣用網銀介面下交易數位資產與管理持倉，無須跳轉至獨立加密平台。此設計更貼近傳統網路銀行體驗。
託管服務由Boerse Stuttgart Digital Custody提供，並持有加密貨幣牌照。交易執行則通過EUWAX完成。兩家合作夥伴均依MiCAR運營與報告標準運作。
這些安排解決了長期以來對託管與交易執行的疑慮，同時反映出MiCAR如何重塑基礎設施選擇。持牌服務商現今倚賴受監管合作夥伴，而非定制或離岸方案。
