Bitget UEX 日報｜白宮加徵晶片關稅25%；特朗普簽署稀土保障令；稀土股逆市大漲；台積電將公布業績（26年01月15日）

一、熱點要聞

美聯儲動態

褐皮書顯示經濟溫和擴張 美聯儲最新褐皮書指出，美國多數地區經濟活動溫和增長，就業整體穩定但通脹壓力持續。

• 12個聯儲轄區中8個報告增長，就業基本不變。
• 價格以溫和速度上漲，報告整體略優於上期。
• 這一評估為聯儲維持利率觀察數據提供支撐，可能緩和市場對快速降息的預期，推動避險資產需求上升。

國際大宗商品

特朗普簽署關鍵礦產行政命令 美國總統特朗普簽署行政命令，確保國家稀土等關鍵礦產供應鏈安全，加快國內生產和審批。

• 命令基於先前政策，優先發展銅、鈾、金等礦產以應對外國依賴。
• 宣布國家能源緊急狀態，調動資金促進採礦加工。
• 此舉提振稀土市場信心，概念股逆勢上揚，或加劇全球供應鏈重組並推高相關商品價格。

宏觀經濟政策

對進口晶片徵收25%關稅 特朗普宣布對非用於美國AI的進口晶片徵收25%關稅，針對過境後出口產品。

• 預計帶來數十億美元收入，未提及投資豁免。
• 最高法院未裁決特朗普關稅合法性，案件延後。
• 政策不確定性增強避險情緒，美債收益率下滑至年內低點，可能放大地緣風險對股市的負面影響。

二、市場復盤

• 黃金：下跌約0.5%至4604美元/盎司，接近紀錄高點，受避險需求和地緣緊張驅動。
• 白銀：下跌約4.8%至88.20美元/盎司，觸及93美元歷史新高後回調，供給緊缺疊加投機勢頭強勁。
• 原油：WTI下跌約1.7%至60.99美元/桶，地緣風險緩和後回吐漲幅，但整體供需平衡仍易受伊朗事件干擾。
• 美元：指數小幅上漲0.08%至99.14，受貴金屬回調和聯儲數據影響，市場關注通脹報告潛在波動。

美股指數表現

• 道指：下跌0.09%，報49149.63點，連續兩日回落但小盤股相對強勢。
• 標普500：下跌0.53%，報6926.60點，一個月來最差表現，科技股拖累大盤。
• 納指：下跌1%，報23471.75點，板塊輪動轉向防禦型資產。

科技巨頭動態

• 微軟：下跌超2%，受整體科技板塊疲軟影響。
• 亞馬遜：下跌超2%，電商和雲業務面臨宏觀不確定性。
• Meta：下跌超2%，廣告收入增長放緩擔憂加劇。
• 英偉達：下跌超1%，晶片關稅政策增加供應鏈壓力。
• 特斯拉：下跌超1%，電動車需求波動受能源價格牽動。
• Alphabet：小幅調整，AI助手Gemini推出提振但未抵消大盤壓力。
• 蘋果：走勢平穩，市場關注潛在關稅對硬體進口的影響。

總體下跌主因科技股估值回調和銀行業績不佳，資金轉向防禦板塊。

板塊異動觀察

稀土概念漲超10%

• 代表個股：CRML漲超32%，USAR漲超9%，MP漲超8%。
• 驅動因素：特朗普行政命令保障供應鏈，刺激國內生產預期。

能源板塊漲超2%

• 代表個股：西方石油、埃克森美孚、雪佛龍漲超2%。
• 驅動因素：地緣風險初現推升油價，後因特朗普言論回落但整體支撐板塊。

銀行板塊跌超3%

• 代表個股：富國銀行跌4.6%，美國銀行和花旗走低。
• 驅動因素：季度利潤營收低於預期，信用卡利率上限提案加重負擔。

三、深度個股解讀

1. 哔哩哔哩 - 廣告收入強勁增長

事件概述：哔哩哔哩股價漲超6%，創2022年4月以來新高。公司在2026 AD TALK行銷大會上透露，去年超2.2億用戶觀看消費內容，推動廣告收入連續11季度增長超20%，遠超大盤。百萬級客戶留存率近90%，UP主人均收入增22%。 市場解讀：機構認為B站消費生態強勁，廣告業務可持續擴張，摩根士丹利等看好其在年輕用戶中的滲透率提升。 投資啟示：平台增長動能強勁，或受益於數字行銷回暖，建議關注季度財報驗證。

2. 博通 - 發行45億美元票據重組債務

事件概述：博通股價跌超4%，公司宣布簽訂承銷協議發行45億美元高級票據，用於企業用途和債務償還。此舉旨在優化財務結構，支持AI晶片等領域擴張。 市場解讀：高盛等分析師視此為戰略融資，緩解高負債壓力，但短期稀釋擔憂存在。 投資啟示：債務管理利好長期穩定性，晶片關稅環境需警惕供應鏈成本上升。

3. Meta - 完成Reality Labs部門裁員

事件概述：Meta股價跌超2%，據報導從Reality Labs部門裁減約10%員工，涉及1500人。該部門負責VR/AR業務，此次調整旨在精簡成本，提升效率。 市場解讀：巴克萊分析師指出，裁員反映元宇宙投資優化，機構整體看好其核心廣告業務韌性。 投資啟示：成本控制或改善盈利前景，但需觀察AI與社交融合進展。

4. 雪佛龍 - 獲委內瑞拉許可證擴展預期

事件概述：雪佛龍股價漲超2%，石油行業消息稱公司預計本週獲美國批准擴大委內瑞拉許可證，支持產量增長。 市場解讀：花旗等機構認為，此將增強全球供應布局，抵禦地緣風險。 投資啟示：能源需求穩定下，許可證利好現金流，適合防禦配置。

5. Rivian - 遭瑞銀下調評級至賣出

事件概述：Rivian股價跌超7%，瑞銀將評級從「中性」降至「賣出」，目標價15美元。分析師稱近期漲幅過高，2026年R2交付量預計僅10600輛，低於共識。 市場解讀：機構擔憂AI與R2預期落空，電動車競爭加劇。 投資啟示：短期波動大，建議等待交付數據確認再入場。

四、今日市場日曆

數據發布時刻表

重要事件預告

• 台積電業績公布：全天 - 關注營收和AI晶片需求指引，可能影響半導體板塊波動。
• 美聯儲官員講話：不定時 - 觀察對通脹和利率路徑的最新表態。

bitget 研究院觀點：

受央行買入和投資者需求驅動，繼續看好黃金2026年的表現；貴金屬熱潮源於債務通脹擔憂，美股聚焦AI增長但警惕波動；原油短期回落但伊朗風險支撐，外匯美元承壓於降息預期。整體硬資產需求強勁，建議多元化配置應對不確定性。

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