Cathie Wood 以前瞻性策略拋售這兩支國防股，你應該考慮跟進嗎？

Aerovironment與Kratos Defense前景光明

Aerovironment（AVAV）與Kratos Defense（KTOS）近年來從美國國防部獲得了大量合約，預期將迎來顯著的成長。兩家公司皆已將尖端技術融入其無人機產品，無人機也正日益成為現代軍事行動的核心。隨著全球地緣政治緊張局勢升溫，許多國家正在大幅提升國防預算。此外，前美國總統Donald Trump已提議在2027財政年度將國防支出提升約50％，而國防部長Pete Hegseth則強烈支持擴展無人機能力。

儘管發展前景樂觀，AVAV與KTOS的股價目前仍處於高估值，部分原因來自近期一系列全球重大事件的推動。

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隨著這些全球危機的直接衝擊逐漸消退且局勢獲得解決，Aerovironment與Kratos的股價可能會回落。在這樣的情況下，Cathie Wood近期減少其基金對AVAV與KTOS持倉的決定似乎明智，散戶投資者或許也可以考慮效仿她的做法。此時獲利了結或許是一項審慎的策略。

公司概述：AVAV與KTOS

Aerovironment與Kratos Defense皆是軍用無人機領域的重要企業。Aerovironment截至11月1日的財政第二季度，營收年增4％至4.725億美元，但其淨現金流則大幅下降超過50％至3.1857億美元。該公司目前的遠期本益比為110，市值接近190億美元。

Kratos方面，其第三季度銷售額年減1％至3.476億美元，但淨利潤則大幅成長200％至870萬美元。該股的遠期本益比高達220，市值達210億美元。

重要合約與技術進展

去年9月，Aerovironment從五角大廈獲得一份近2.4億美元的合約，未來三年半將為未公開客戶研發長距離太空雷射通訊終端。隨後公司又於10月宣布與空軍簽署2.46億美元協議，生產反電磁頻譜（EMS）解決方案並進行相關研究。Aerovironment近期也取得了與陸軍自動化技術相關的合約。隨著收購Blue Halo，該公司有望進一步支持美國太空計畫與雄心勃勃的Golden Dome飛彈防禦專案。

Kratos同樣取得重要進展。美國海軍陸戰隊已正式將其Valkyrie無人機納入正式裝備計畫，其衛星技術也有望參與Golden Dome系統。國際上，Kratos正與Korea Aerospace Industries合作，開發可讓載人與無人飛機協同作業的AI系統。今年10月，Kratos又獲得美國海軍高達1.75億美元的合約，以加強雷達、飛彈防禦及綜合空中與飛彈作戰能力。

有利的產業趨勢

Donald Trump近日提議2027財政年度國防預算達1.5兆美元，較今年1兆美元明顯提升。國防部長Pete Hegseth則積極主張採購超過30萬台無人機，對相關技術表達強烈支持。

中東持續衝突、歐洲對俄羅斯的憂慮升高，以及東亞與中國的緊張關係，均促使各國擴大國防支出。其中無人機已成為現代軍事戰略的關鍵組成。

近期事件推動的股價飆升或屬暫時現象

近期委內瑞拉與伊朗局勢動盪，助推AVAV與KTOS股價急升。今年1月2日至1月14日，AVAV上漲49％，KTOS上漲53％，正值有報導稱美國在委內瑞拉進行無人機軍事行動。然而，隨著相關事件淡出新聞焦點且與伊朗進一步升級的可能性降低，投資人熱情亦可能減弱。

結論：考慮對AVAV與KTOS獲利了結

Aerovironment與Kratos Defense雖然具備強勁成長動能，但推動其近期股價上漲的新聞效應可能逐漸消退，且目前估值極高。投資人可考慮跟隨Cathie Wood的腳步，於此時鎖定利潤。