الخط الخفي وراء الارتفاع القياسي الجديد للذهب: قائمة بأهم رموز الذهب التي يجب أن تعرفها (مرفق قائمة)

في 2 سبتمبر، ارتفع سعر الذهب الفوري خلال اليوم بأكثر من 1%، متجاوزًا 3510 دولارًا للأونصة، وبلغ أعلى مستوى له عند 3512.27 دولارًا للأونصة، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي؛ وفي صباح يوم 3 سبتمبر، ارتفع الذهب الفوري بأكثر من 10 دولارات في فترة قصيرة، ليسجل أعلى سعر عند 3547 دولارًا للأونصة، محققًا رقمًا قياسيًا جديدًا. والمثير للدهشة أن هناك أنباء تفيد بأن مجلس الذهب العالمي يسعى لإطلاق "الذهب الرقمي"، الأمر الذي قد يغير سوق الذهب الفعلي في لندن البالغ قيمته 900 مليارات دولار. تجمع هذه المقالة اتجاهات أسعار الذهب الأخيرة وديناميكيات الصناعة ومعلومات حول المشاريع الرئيسية لترميز الذهب، لتكون مرجعًا للقراء.

الذهب يعود إلى مسار الارتفاع، والمحللون يتوقعون وصول سعر الذهب إلى 3900 دولار للأونصة

في 1 سبتمبر، تجاوز الذهب الفوري 3470 دولارًا للأونصة، مسجلاً أعلى مستوى جديد منذ 22 أبريل من هذا العام، وبلغت نسبة الارتفاع اليومي 0.67%.

بعد ذلك، وفي غضون يومين فقط، اخترق سعر الذهب بسرعة حاجز 3500 دولار واستقر تدريجيًا فوقه، مما جعل التوقعات في الصناعة بشأن اتجاه سعر الذهب في المستقبل تتحول إلى تفاؤل كبير.

محللون: من المتوقع أن يصل سعر الذهب إلى نطاق 3600-3900 دولار في الأشهر المقبلة

ذكرت المحللة في Philip Nova، بريانكا ساشديفا، في تقرير لها أنه إذا استمر سعر الذهب الفوري في تجاوز 3500 دولار، فقد يصل سعر الذهب في الأشهر المقبلة إلى نطاق 3600 - 3900 دولار للأونصة. وقالت إن الموقف الأمريكي المتشدد بشأن الرسوم الجمركية زاد من المخاطر الجيوسياسية، مما عزز الاستثمارات الآمنة. وأشارت إلى أن توقعات خفض أسعار الفائدة، والاضطرابات السياسية، والطلب القوي على ETF، كلها عوامل دفعت الذهب من كونه تحوطًا تكتيكيًا إلى أن أصبح أصلًا استراتيجيًا ضروريًا للعديد من المستثمرين. وترى ساشديفا أن هدف 3800 دولار للأونصة قد يكون أول حاجز نفسي واضح لاختراق الذهب أعلى مستوياته الحالية.

Financial Times: مجلس الذهب العالمي يخطط لإطلاق "الذهب الرقمي"

وفقًا لتقرير Financial Times، يسعى مجلس الذهب العالمي (WGC) لإطلاق شكل رقمي من الذهب، وهي خطوة قد تخلق طريقة جديدة لتداول وتسوية ورهن الذهب، وبالتالي تغيير سوق الذهب الفعلي في لندن البالغ قيمته 900 مليارات دولار بشكل جذري.

قال الرئيس التنفيذي لمجلس الذهب العالمي، ديفيد تايت، في مقابلة إن هذا الشكل الجديد سيجعل من الممكن "نقل الذهب كضمان لأول مرة بشكل رقمي في النظام البيئي للذهب". وعلى الرغم من أن العديد من المستثمرين يقدرون الذهب بسبب طبيعته الفعلية وعدم وجود مخاطر الطرف المقابل، ويعتبرونه أصلًا آمنًا، إلا أن تايت يعتقد أن الذهب يجب أن يتحول إلى الرقمنة لتوسيع نطاق السوق. وقال تايت: "نحن نحاول إنشاء طبقة رقمية موحدة للذهب، بحيث يمكن تطبيق جميع أنواع المنتجات المالية التي تستخدمها الأسواق الأخرى على سوق الذهب في المستقبل. هدفي هو جعل العديد من مديري الأصول حول العالم يعيدون النظر في الذهب."

تُعتبر هذه الخطوة تغييرًا من مجلس الذهب العالمي لمواكبة بيئة الاستثمار المالي الجديدة—فعلى الرغم من أن الذهب كان يُعتبر أصلًا آمنًا بسبب طبيعته الفعلية وعدم وجود مخاطر الطرف المقابل، إلا أن العديد من البنوك والمستثمرين يرونه أصلًا منخفض السيولة ولا يحقق عائدًا. كما قال تايت: "بالنسبة للبنوك، من منظور الضمان فقط، يمكنها تحقيق أرباح ضخمة—لأن لديها فرصة لاستخدام الذهب في ميزانياتها كضمان."

وفقًا للمعلومات، يقود هذا المشروع قسم رقمي جديد يسمى "مصالح الذهب المجمعة" (pooled gold interests، اختصار PGIs)، والذي سيسمح للبنوك والمستثمرين بشراء وبيع حصص ملكية جزئية في الذهب الفعلي المخزن في حسابات مستقلة. في الربع الأول من عام 2026، ستشارك المؤسسات التجارية في لندن في تجربة هذا النموذج.

حاليًا، ينقسم التداول في سوق الذهب في لندن إلى تداول "الذهب المخصص" (allocated gold) (يتعلق بسبائك محددة) وتداول "الذهب غير المخصص" (unallocated gold) (يتم الاتفاق فقط على كمية الذهب دون تحديد السبائك)، وقد يؤدي ظهور "الذهب الرقمي" إلى إضافة نوع ثالث من التداول خارج البورصة في سوق الذهب في لندن.

الوضع الحالي للسوق: القيمة السوقية لمشاريع ترميز الذهب أقل من 1% من القيمة السوقية لصناديق ETF الذهبية

وفقًا لبيانات Coingecko، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لسوق الذهب المرمز حاليًا حوالي 2.6 مليار دولار، مقارنةً بسوق صناديق ETF الذهبية التي تبلغ قيمتها السوقية 400 مليارات دولار، أي أن الأول لا يشكل حتى 1% من حجم الثاني، مما يشير إلى أن سوق ترميز الذهب لا يزال في مراحله المبكرة ويتمتع بإمكانات نمو هائلة. فيما يلي مقدمة عن مشاريع ترميز الذهب الرئيسية:

XAUT: مدعوم من Tether، بقيمة سوقية 1.32 مليار دولار

وفقًا لبيانات السلسلة، قامت Tether في أوائل أغسطس بسك 129,000 وحدة على Ethereum، بقيمة حالية تبلغ حوالي 455 ملايين دولار، وبذلك تبلغ قيمتها السوقية الحالية 1.32 مليار دولار.

في وقت سابق، كشف الرئيس التنفيذي لشركة Tether، باولو أردوينو، أنه إذا اعتبرنا Tether "دولة"، فإن كمية الذهب الفعلي التي تمتلكها ستحتل المرتبة الأربعين عالميًا؛ وفي يوليو، نشرت Tether تقرير تدقيق XAUT، حيث كان عدد رموز XAUT المتداولة حينها 246,524.330 وحدة (وقد ارتفع الآن إلى حوالي 375,572 وحدة)، وتدعم رموز XAUT المتداولة أكثر من 7.66 طن من الذهب الفعلي.

PAXG: مدعوم من Paxos، بقيمة سوقية حوالي 1 مليار دولار

PAXG أطلقته شركة العملات المستقرة الأمريكية Paxos، وارتفعت قيمته السوقية في الأشهر الثلاثة الماضية إلى أكثر من 1 مليار دولار، وهو رقم قياسي. منذ يونيو، شهد الرمز تدفقات صافية مستمرة، حيث بلغت التدفقات الشهرية في بعض الأحيان 141.5 ملايين دولار. ويبلغ عدد الرموز المتداولة حاليًا 282,566 وحدة.

KAU: مدعوم من KinesisABX، بقيمة سوقية حوالي 160 ملايين دولار

KAU أطلقته منصة الأصول الرقمية البريطانية Kinesis المسجلة في جزر كايمان، وكل وحدة KAU مرتبطة بغرام واحد من الذهب الاستثماري المخزن في خزائن Kinesis. وعلى عكس الرموز الذهبية الأخرى، يدعم KAU الشراء والتداول والاستهلاك والتحويل. بالإضافة إلى إمكانية الاسترداد، يمكن للمستخدمين الذين يحتفظون بالأصول على منصة Kinesis تحقيق دخل شهري من خلال إعادة توزيع رسوم التداول؛ كما يمكنهم تحقيق أرباح عند استخدام KAU على بطاقة Kinesis الافتراضية، والتي تدعم الشراء الفوري للذهب والفضة والعملات المشفرة في أكثر من 80 مليون موقع حول العالم.

XAUm: مدعوم من Matrixport، بقيمة سوقية حوالي 47 ملايين دولار

في أوائل أغسطس، أعلنت Matrixport عن الإطلاق الرسمي لمنتج الدخل الثابت XAUm، والذي يدعم فترات استثمار تتراوح بين 7 و365 يومًا، ويدعم 15 أصلًا رئيسيًا مثل BTC وETH وSOL وBNB وUSDT. بالإضافة إلى ذلك، تدعم منصة Matrixport سك XAUm، والمبادلة، والإقراض بضمان XAUm، ويتم إصدار هذا الرمز من خلال منصة ترميز الأصول الواقعية Matrixdock التابعة لـ Matrixport؛ وقد أكمل الشهر الماضي ثاني تدقيق سنوي بنسبة 100% لاحتياطيات الذهب من قبل شركة Coinwei الدولية الشهيرة، وارتفع حجم إدارة الذهب بنسبة 500% خلال ستة أشهر.

VRO: مدعوم من VeraOne، بقيمة سوقية حوالي 41 ملايين دولار

VRO أطلقته VeraOne التي تتخذ من لندن مقرًا لها، وهو مشروع مشترك بين مجموعة AuCOFFRE.com وخبير العملات المشفرة أوين سيمونين، وتم تأسيسه في الأصل عام 2019، ويبلغ سعر الرمز حاليًا حوالي 113 دولارًا، مع سيولة محدودة نسبيًا.

فيما يلي المعلومات الأساسية عن المشاريع الرئيسية (من إعداد @Grok):

الخلاصة: خصائص الذهب كملاذ آمن وخصائصه الضريبية

ومن الجدير بالذكر أن الارتفاع الجديد في أسعار الذهب هذه المرة مرتبط بأداء الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية. فقد صرح مؤسس Bridgewater Fund، راي داليو، مؤخرًا بأن الوضع السيئ للديون الأمريكية دفع بشكل غير مباشر إلى ارتفاع أسعار الذهب؛ وبدأ المستثمرون الدوليون في التحول من سندات الخزانة الأمريكية إلى الذهب. كما صرح الرئيس الأمريكي ترامب في أغسطس قائلاً: "لن يتم فرض ضرائب على الذهب."

واليوم، قد تصبح الرموز الذهبية التي تجمع بين خصائص الذهب كملاذ آمن وخصائصه الضريبية خيار استثمار متزايدًا للعديد من الأشخاص.