تقرير بحثي｜شرح مشروع Doublezero وتحليل القيمة السوقية لـ2Z

Bitget App

تداول بذكاء

Bitget

News

Bitget2025/10/09 09:28

عرض النسخة الأصلية

By:Bitget

أولاً، مقدمة عن المشروع

DoubleZero هو بروتوكول لامركزي يهدف إلى إنشاء وإدارة شبكات عالية الأداء وبدون إذن لتحسين الاتصال في أنظمة البلوكشين الموزعة. يمكن تلخيصه بجملة واحدة: DoubleZero يبني "طريق ألياف ضوئية سريع" للبلوكشين، لجعل نقل البيانات على السلسلة أسرع وأكثر استقراراً وأماناً.

يقوم المشروع بتعبئة موارد الألياف الضوئية الخاصة غير المستغلة على نطاق واسع لتحقيق الشبكات الديناميكية، ويهدف إلى القضاء على عنق الزجاجة في الاتصال الحالي والاقتراب إلى أقصى حد من حدود الأداء الفيزيائي. يركز المشروع على "الطبقة الفيزيائية الأساسية" (N1 Layer)، والتي تختلف عن طبقات البلوكشين التقليدية L1 أو L2، حيث يركز على بناء بنية تحتية مخصصة للألياف الضوئية، مما يقلل بشكل كبير من التأخير (حتى 50%) ويزيد من عرض النطاق الترددي.

هذا الحل مناسب بشكل خاص لسلاسل البلوكشين مثل Solana التي تتطلب إنتاجية عالية وتأخير منخفض للغاية، حيث يوفر للمحققين اتصالاً مباشراً منخفض التذبذب وتصفية للبيانات غير المرغوب فيها. يعتمد رمز 2Z آلية Proof of Utility ويستخدم للحوافز، الرهن، والحوكمة داخل الشبكة.

من حيث توزيع الأموال، تم تخصيص 28% لـ Jump، و14% لـ Malbec Labs، و12% لمستثمرين مؤسساتيين آخرين، لكن هناك تساؤلات مجتمعية حول شفافية التوزيع والسيطرة الداخلية على الرموز.

حالياً، تم إطلاق الشبكة الرئيسية - بيتا للمشروع في عام 2025، وتخدم أكثر من 300 محقق بلوكشين، وقد أكملت تمويلاً بقيمة 28 مليون دولار أمريكي، مع تقييم يصل إلى 400 مليون دولار أمريكي، وحصلت على دعم من SEC بخطاب عدم اتخاذ إجراء للامتثال التنظيمي. يدفع DoubleZero الابتكار في البنية التحتية للبلوكشين من خلال الابتكار في الطبقة الفيزيائية، ويركز حالياً على توسيع نظام Solana البيئي.

ثانياً، ميزات المشروع

بنية تحتية "N1" ثورية تعيد تشكيل أساس الاتصال في البلوكشين

يلتزم DoubleZero ببناء "البنية التحتية للطبقة الأساسية" للبلوكشين (N1 Layer) من خلال شبكة فيزيائية عالمية لامركزية، مخصصة لتحسين الاتصال في سلاسل البلوكشين عالية الأداء والأنظمة الموزعة. يهدف إلى التغلب على عنق الزجاجة في الإنترنت العام من حيث التأخير، وعرض النطاق، والمركزية في اتصالات البلوكشين، مع إمكانية تعزيز الأداء العام للبلوكشين بشكل كبير وزيادة مرونة النظام وخصائص اللامركزية.

تقنيات تحسين الطبقة الفيزيائية وتسريع الأجهزة المبتكرة

يستخدم المشروع موارد الألياف الضوئية غير المستخدمة أو الاحتياطية عالمياً، وينشر أجهزة مخصصة (مثل مسرعات FPGA) على حافة الشبكة العالمية، لتنفيذ تصفية البيانات غير المرغوب فيها، والتحقق السريع من البيانات، ونقل البيانات عبر مسارات مخصصة. تحقق هذه البنية الفيزيائية فصلًا تامًا بين تصفية البيانات والتحقق من التوقيع وبين إنتاج الكتل وتنفيذ المعاملات، مما يقلل بشكل كبير من عبء الحوسبة على المحققين، ويدعم تدفق البيانات المتعدد، ويعزز كفاءة نشر الحالة وقدرة مقاومة هجمات DDoS.

آلية اقتصاد الرموز القائمة على "إثبات المنفعة" وتأثير الشبكة

يعتمد DoubleZero نموذج "إثبات المنفعة" (Proof of Utility, PoU) المبتكر، حيث يحفز رمز 2Z الأصلي الشبكة ويوفر الأمان. يمكن للعقد التي تساهم بالألياف الضوئية أو الأجهزة كسب 2Z، ويجب على مستخدمي الشبكة مثل محققي البلوكشين دفع 2Z للحصول على خدمات نقل مخصصة عالية الكفاءة. تضمن اتفاقيات مستوى الخدمة (SLA) والعقود الذكية عدالة وآلية الحوافز. من خلال تأثير الشبكة، يشكل كل عقدة ورابط جزءًا عضويًا من الشبكة ككل، مما يعزز متانة النظام وقابليته للتوسع.

قدرة التوسع عبر الصناعات والتكامل البيئي

لا تقتصر بنية الشبكة على خدمة سلاسل البلوكشين العامة الرئيسية، وعقد RPC، وأنظمة MEV وحلول L2، بل يمكن توسيعها لتشمل شبكات توزيع المحتوى (CDN)، الألعاب عبر الإنترنت، تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة، وتطبيقات المؤسسات في العديد من الصناعات. من خلال زيادة عرض النطاق الترددي وتقليل التأخير بشكل كبير، لدى DoubleZero القدرة على القضاء على عنق الزجاجة في تدفق البيانات بين الأنظمة الموزعة، وتوسيع مساحة التطبيقات الجديدة، والسعي لتصبح الشبكة الأساسية القياسية في مجال الأنظمة الموزعة الحديثة.

ثالثاً، توقعات القيمة السوقية

باعتباره بروتوكولاً رائداً في تحسين طبقة الاتصال في البلوكشين، أكمل DoubleZero نشر الشبكة الرئيسية (بيتا) رسمياً، وأسس أساساً مادياً قابلاً للتوسع ومتوافقاً عالمياً، ويستخدمه أكثر من 300 محقق بلوكشين فعلياً. أكمل المشروع جولة تمويل بتقييم 400 مليون دولار أمريكي. في ظل تصاعد السرد حول DePIN، من المتوقع أن يصبح DoubleZero أحد بروتوكولات البنية التحتية الأساسية "N1 Layer" في Web3.

جدول مقارنة القيمة:

رابعاً، النموذج الاقتصادي

إجمالي المعروض من الرموز: 10 مليارات

هيكل التوزيع:

تقرير بحثي｜شرح مشروع Doublezero وتحليل القيمة السوقية لـ2Z image 1

توزيع رموز DoubleZero (2Z) ومعلومات القفل:

DoubleZero Foundation and Ecosystem: النسبة 29%، تم فك القفل (Unlocked).

Jump Crypto: النسبة 28%، تم فك قفل 5%، والباقي وفقاً لقفل قياسي (Standard Lockup).

Malbec Labs: النسبة 14%، وفقاً لقفل قياسي.

الفريق (Team): النسبة 10%، وفقاً لقفل قياسي.

المستثمرون المؤسساتيون (Institutions): النسبة 12%، وفقاً لقفل قياسي.

المساهمون (Contributors): النسبة 4%، وفقاً لقفل قياسي.

البناؤون (Builders): النسبة 2%، وفقاً لقفل قياسي.

المحققون (Validators): النسبة 1%، تم فك قفل 0.7% عند الإطلاق، وسيتم فك الباقي بعد عام من تاريخ الشراء (أبريل-مايو 2026).

استخدامات الرمز:

دفع رسوم خدمات الشبكة: يُستخدم 2Z لدفع رسوم المعاملات ونقل البيانات، لضمان كفاءة تدفق الشبكة

الحوافز والمكافآت: مكافآت ديناميكية للمساهمين بناءً على الإنتاجية الفعلية ووقت الخدمة داخل الشبكة

الرهن والحوكمة: يمكن لحاملي 2Z المشاركة في الحوكمة وإجماع أمان الشبكة من خلال الرهن

نقل القيمة والتوسع البيئي: كرمز متعدد الوظائف، يدعم المعاملات عبر السلاسل، تطبيقات DeFi، وتكامل الأنظمة الموزعة

خامساً، معلومات الفريق والتمويل

معظم أعضاء الفريق الأساسي من مجالات التشفير، التداول عالي التردد (HFT) والأنظمة الموزعة، ولديهم أكثر من 10 سنوات من الخبرة ذات الصلة:

المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي Austin Federa شغل سابقاً منصب رئيس الاستراتيجية والاتصالات في Solana Foundation، ولديه خبرة في النظام البيئي للبلوكشين واستراتيجية المنتجات؛ وهو مسؤول عن التوجه الاستراتيجي ودفع السوق/النظام البيئي في المشروع.

CTO Andrew Reed هو خبير في شبكات التداول عالي التردد، ولديه خبرة عميقة في الأنظمة الموزعة، هندسة البنية التحتية، والشبكات عالية الأداء؛ يركز على تصميم البروتوكول ونشر الأجهزة/الأجهزة الطرفية والهندسة التقنية.

Mateo (Matteo) Ward، لديه سنوات من الخبرة في بنية الألياف الضوئية، التداول عالي التردد/هندسة الشبكات؛ مسؤول عن تنفيذ الروابط الفيزيائية/أمان الشبكة/بروتوكولات المحققين.

Nihar Shah، شغل سابقاً منصب رئيس علوم البيانات في Mysten Labs، وشارك في تصميم الحوافز الاقتصادية، tokenomics، والتحليل الأكاديمي/البيانات.

من حيث التمويل، أكمل المشروع تمويلاً إجمالياً بقيمة 28 مليون دولار أمريكي، بتقييم 400 مليون دولار أمريكي، وتشمل المؤسسات الاستثمارية الرئيسية Multicoin Capital، Dragonfly Capital (قيادة مشتركة)، Foundation Capital، Reciprocal Ventures، Borderless Capital، Superscrypt، Frictionless، بالإضافة إلى مؤسسي Solana Anatoly Yakovenko وRaj Gokal وغيرهم من المستثمرين الملائكيين. تم إكمال التمويل على ثلاث جولات، بمشاركة عميقة من رؤوس الأموال الرائدة متعددة الأبعاد.

سادساً، تنبيهات المخاطر المحتملة

حجم التداول الأولي تقريباً:

34% (=29%+5% من Jump التي تم فك قفلها)، وهو مستوى مرتفع نسبياً بين مشاريع البنية التحتية المماثلة، مما يعني أن ضغط البيع في السوق في المراحل المبكرة سيكون مركزاً.

وتيرة فك القفل وفترة الضغط المحتمل:

قصير الأجل (0–3 أشهر)

يأتي الضغط الرئيسي من حصة التداول من المؤسسة (29%) و الدفعة الأولى من Jump Crypto بنسبة 5%. إذا استخدمت المؤسسة هذه الحصة للحوافز السوقية أو التوزيع التعاوني، ستستمر هذه الحصة في التدفق إلى التداول في البورصات. مستوى المخاطرة: مرتفع

متوسط الأجل (3–12 شهراً)

من المتوقع أن يتم فك قفل دفعات القفل القياسي (مثل Malbec، الفريق، المؤسسات) تدريجياً. إذا لم يكن لدى النظام البيئي للمشروع نموذج دخل مستقر بعد، فقد يختار حاملو الرموز البيع في الوقت المناسب.

مستوى المخاطرة: متوسط

طويل الأجل (12–24 شهراً)

سيتم فك قفل الجزء المتبقي من المحققين (Validators) (حوالي الربع الثاني من 2026)، وعلى الرغم من أن النسبة صغيرة، إلا أنه إذا تراكمت مكافآت العقد، فقد يشكل ذلك ضغط بيع مستمر.

مستوى المخاطرة: متوسط إلى منخفض