تخطط Metaplanet لشراء بيتكوين بقيمة 95 مليون دولار أخرى بعد جمع تمويل من أسهم MERCURY الممتازة

أعلنت شركة Metaplanet، المتخصصة في خزينة Bitcoin، عن إصدار 23,610,000 سهم مفضل من الفئة B، والتي أُطلق عليها اسم MERCURY، بسعر 900 ين (5.71 دولار) للسهم الواحد من خلال تخصيص لطرف ثالث لمستثمرين مؤسسيين أجانب، وذلك رهناً بالموافقة في اجتماع الجمعية العامة غير العادية في 22 ديسمبر.

ووفقاً لإشعار الشركة يوم الخميس، ستجمع الصفقة 21.25 مليار ين (حوالي 135 مليون دولار)، ويهدف ذلك ليكون جولة تمويل قبل الطرح العام الأولي. ومع ذلك، أشار كل من الرئيس التنفيذي لشركة Metaplanet، Simon Gerovich، ومدير استراتيجية Bitcoin، Dylan LeClair، إلى الصفقة على وسائل التواصل الاجتماعي باعتبارها "حوالي 150 مليون دولار" — وهو رقم يستند إلى أفضلية التصفية الإجمالية لأسهم MERCURY البالغة 23.61 مليار ين وليس إلى العائدات النقدية.

أسهم MERCURY قابلة للتحويل، دائمة، أدوات أسهم مفضلة بدون حق التصويت مع توزيعات أرباح سنوية ثابتة بنسبة 4.9% على القيمة الاسمية البالغة 1,000 ين (6.34 دولار). وتُصنف هذه الورقة المالية كأداة هجينة — تجمع بين الدخل الثابت وإمكانية الصعود طويلة الأجل المرتبطة بارتفاع قيمة أسهم الشركة المدفوعة بالبيتكوين.

تعتزم Metaplanet تخصيص حوالي 15 مليار ين (حوالي 95 مليون دولار) من صافي العائدات المقدرة البالغة 20.41 مليار ين (129.5 مليون دولار) لشراء البيتكوين بين ديسمبر 2025 ومارس 2026. كما تخطط لتخصيص 1.67 مليار ين (حوالي 10.6 مليون دولار) لأعمالها في توليد الدخل من البيتكوين، و3.75 مليار ين (حوالي 23.8 مليون دولار) لسداد سنداتها المؤسسية من السلسلة التاسعة عشر.

تمتلك الشركة حالياً 30,823 BTC بقيمة 2.8 مليار دولار، مما يجعلها رابع أكبر شركة خزينة بيتكوين عامة.

قالت Metaplanet إن استخدام الأسهم المفضلة ضروري لتقليل التخفيف الناتج عن إصدار الأسهم العادية مع الاستمرار في خطة تراكم البيتكوين طويلة الأجل، في تكرار لنموذج Michael Saylor.

تراجع DAT

يأتي الإصدار جنباً إلى جنب مع إعادة هيكلة أوسع لرأس مال Metaplanet. أشار LeClair على منصة X إلى أن أسهم الفئة A المفضلة ستتم إعادة تسميتها إلى MARS — Metaplanet Adjustable Rate Security — وستُعاد هيكلتها كأداة أسهم مفضلة عليا غير مخففة تقدم توزيعات أرباح متغيرة شهرياً مصممة لتحقيق الاستقرار في تقلبات السوق.

أما MERCURY، فتأتي أدنى من MARS ولكن أعلى من الأسهم العادية، مما يعكس الهيكل متعدد الطبقات المخطط له من قبل الشركة للأسهم المفضلة.

تأتي هذه الخطوة بعد تراجع كبير في أسهم شركات خزينة الأصول الرقمية في الأشهر الأخيرة حيث انخفضت نسب القيمة السوقية إلى صافي قيمة الأصول بشكل حاد.

انخفضت أسهم Metaplanet (رمز MTPLF) بنسبة 80% من ذروتها في يونيو، مع نسبة mNAV — وهي نسبة تقارن سعر السهم بالقيمة السوقية للبيتكوين الذي تملكه — حالياً حوالي 0.88.