انخفض الذهب إلى أقل من 4,600 دولار مع تراجع التضخم الأمريكي، مما يحد من تقدم الدولار الأمريكي

تراجع الذهب بعد بيانات التضخم الأمريكية

شهد الذهب (XAU/USD) انخفاضًا طفيفًا يوم الثلاثاء، بعد صدور أرقام التضخم الأمريكية لشهر ديسمبر. وأظهرت البيانات أن مستويات الأسعار لا تزال مستقرة، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يفكر في المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل. في الوقت الحالي، يتم تداول XAU/USD عند 4,590 دولار، بانخفاض 0.15%، بعد أن سجل أعلى مستوى تاريخي جديد عند 4,634 دولار في وقت سابق من الجلسة.

تراجع الذهب مع تباطؤ التضخم الأمريكي، وعدم اليقين الجيوسياسي يحد من الخسائر

على الرغم من أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر ديسمبر جاء متوافقًا مع التوقعات، إلا أن الدولار الأمريكي لا يزال قويًا، مما يشكل عقبة أمام أسعار الذهب. ووفقًا لمكتب إحصاءات العمل، ظلت أرقام التضخم الرئيسية والأساسية دون تغيير عن الشهر السابق.

تشير تقارير إضافية إلى تحسن في سوق العمل، في حين ألقى رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موسالم تصريحات اتسمت بالحيادية إلى التشدد الطفيف.

كانت الأسواق المالية تتوقع مجموع تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام. ومع ذلك، فقد خفضت الأنباء الأخيرة بشأن لائحة اتهام من وزارة العدل تتعلق برئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، والتي تشكل تحديًا لاستقلالية الاحتياطي الفيدرالي، من احتمالية خفض سعر الفائدة في اجتماع يناير.

التوترات الجيوسياسية والبيانات الأمريكية المرتقبة

المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط توفر دعمًا لأسعار الذهب وسط مخاطر جيوسياسية أوسع.

فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعريفة جمركية بنسبة 25% على الدول التي تتعامل تجاريًا مع إيران، مما زاد الضغط على الصين وروسيا، وهما من الشركاء التجاريين الرئيسيين لإيران.

ستشهد الأجندة الاقتصادية الأمريكية قريبًا صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهري أكتوبر ونوفمبر، وأرقام مبيعات التجزئة لشهر نوفمبر، وسلسلة من الخطابات لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

أبرز أحداث السوق: تراجع الذهب جنبًا إلى جنب مع عوائد السندات الأمريكية

• قوة الدولار الأمريكي هي عامل رئيسي وراء تراجع الذهب الأخير. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.26% إلى 99.15. في الوقت نفسه، تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفضت سندات العشر سنوات تقريبًا نقطتين أساس إلى 4.167%.
• ظل مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر ديسمبر دون تغيير عن نوفمبر، متوافقًا مع التوقعات عند 0.3% على أساس شهري. وعلى أساس سنوي، ارتفع التضخم بنسبة 2.7%، بما يتماشى مع الشهر السابق.
• ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري، أقل من التوقعات البالغة 0.3%، ومطابقًا لنتيجة الشهر السابق. وعلى مدى العام الماضي، ظل التضخم الأساسي مستقرًا عند 2.6%.
• تحسن متوسط الأسابيع الأربعة لتغير التوظيف في ADP من 11,000 إلى 11,750.
• انخفضت مبيعات المنازل الجديدة في أكتوبر بنسبة 0.1% على أساس شهري، من 738,000 في سبتمبر إلى 737,000. ومع ذلك، أفادت وزارة التجارة أن المبيعات السنوية قفزت بنسبة 18.7% على أساس سنوي، حيث قد تدعم معدلات الرهن العقاري المنخفضة والأسعار المتراجعة سوق الإسكان.

نظرة فنية: الذهب يواجه مقاومة بالقرب من 4,600 دولار

توقفت الزخم الصعودي للذهب، حيث لم يتمكن المشترون من دفع الأسعار فوق 4,650 دولارًا — وهي حركة كان من الممكن أن تمهد الطريق نحو 4,700 دولار. مؤشر القوة النسبية (RSI) يتسطح بالقرب من مستويات التشبع الشرائي، مما يشير إلى ضعف الزخم الصعودي وعدم تحقيق قمة جديدة.

لكي يستأنف الذهب اتجاهه الصاعد، يجب عليه اختراق حاجز 4,650 دولار. من ناحية أخرى، إذا انخفض XAU/USD دون 4,550 دولارًا، فقد يكتسب البائعون الثقة لدفع الأسعار نحو أدنى مستوى خلال اليوم عند 4,500 دولار، مع اعتبار 4,400 دولار مستوى الدعم الرئيسي التالي.