ظهر تحذير صارخ بشأن أمان Bitcoin على المدى الطويل من دوائر الاستثمار في العملات الرقمية الأوروبية، مما قد يهز ثقة المستثمرين في أكبر عملة مشفرة في العالم. يقدم Justin Bons، الشريك المؤسس لـ Cyber Capital، جدولاً زمنياً مقلقاً يشير إلى أن Bitcoin قد تواجه انهياراً خلال سبعة إلى أحد عشر عاماً. تتركز هذه التوقعات على النموذج الأمني الأساسي للشبكة واستدامتها الاقتصادية. ونتيجة لذلك، يقوم المستثمرون والمطورون الآن بتدقيق بنية Bitcoin الأساسية بجدية متجددة.
نموذج أمان Bitcoin يواجه تحدياً جوهرياً
يعتمد أمان Bitcoin بالكامل على شبكة المعدنين الخاصة بها. هؤلاء المشاركون يقومون بالتحقق من المعاملات وتأمين البلوكشين من خلال العمل الحسابي. من المهم أن يحصل المعدنون على مكافآت مقابل جهودهم عبر آليتين رئيسيتين: إعانات الكتل ورسوم المعاملات. تمثل إعانة الكتلة عملات Bitcoin الجديدة التي تُمنح للمعدن الذي يضيف بنجاح كتلة جديدة إلى السلسلة. في حين تأتي رسوم المعاملات من المستخدمين الذين يرسلون Bitcoin عبر الشبكة.
ومع ذلك، يتضمن تصميم Bitcoin حدثاً مبرمجاً يسمى "التنصيف" كل 210,000 كتلة، أي تقريباً كل أربع سنوات. هذا الحدث يقلل مكافأة إعانة الكتلة إلى النصف. من المتوقع أن يكون التنصيف القادم حوالي أبريل 2024، مما سيقلل المكافآت من 6.25 BTC إلى 3.125 BTC لكل كتلة. تاريخياً، سبقت هذه الأحداث ارتفاعات كبيرة في الأسعار. ومع ذلك، يجادل Bons بأن هذا الانخفاض الهيكلي يخلق مشكلة خطيرة طويلة الأجل لأمان الشبكة.
الأثر التراكمي لدورة التنصيف
كل عملية تنصيف تقلل من عائدات المعدنين من إصدار العملات الجديدة. في البداية، قدمت رسوم المعاملات تعويضاً ضئيلاً. مع مرور الوقت، يجب أن تعوض الرسوم عن الإعانة المتناقصة. يحسب Bons أن سعر Bitcoin يجب أن يتضاعف كل أربع سنوات فقط للحفاظ على مستويات الإنفاق الأمني الحالية. أو بدلاً من ذلك، يجب أن تحافظ الشبكة على رسوم معاملات مرتفعة للغاية بشكل دائم. كلتا الحالتين تطرحان تحديات كبيرة في سوق العملات المشفرة التنافسية.
فكر في هذا المقارنة بين مكونات ميزانية أمان Bitcoin:
| إعانة الكتلة | رئيسية (≈90%) | ضئيلة (≈10-15%) |
| رسوم المعاملات | ثانوية (≈10%) | يجب أن تصبح رئيسية (≈85-90%) |
| إجمالي ميزانية الأمان | ≈$30-40 مليار سنوياً | انخفاض كبير متوقع |
الحقائق الاقتصادية تهدد سلامة الشبكة
مع انخفاض عائدات المعدنين، يمكن أن ينخفض معدل التجزئة للشبكة — مجموع قوتها الحسابية — بشكل كبير. ويجعل معدل التجزئة المنخفض الشبكة أكثر عرضة للهجمات. تحديداً، يصبح هجوم 51% أكثر احتمالاً. في هذا السيناريو، يسيطر فاعل ضار على معظم قوة التعدين. يمكنه بعد ذلك إنفاق العملات مرتين أو إيقاف المعاملات. يقدر Bons أن تنفيذ مثل هذا الهجوم قد يكلف ملايين لكنه قد يحقق أرباحاً بمئات الملايين أو حتى المليارات.
عدة عوامل تؤثر في هذه المعادلة الأمنية:
- تقدير سعر Bitcoin: يجب أن يتفوق على انخفاض الإعانة
- سوق رسوم المعاملات: يجب أن ينمو بشكل أسي
- كفاءة التعدين: قد يتباطأ التحسن التكنولوجي
- الشبكات المنافسة: قد تجذب سلاسل بديلة قوة التعدين
يعتمد أمان الشبكة بشكل مباشر على الحوافز الاقتصادية. المعدنون هم فاعلون اقتصاديون عقلانيون. لن يعملوا بخسارة إلى ما لا نهاية. إذا انخفضت الإيرادات عن التكاليف التشغيلية، سيغلق المعدنون أجهزتهم. هذا الانخفاض في قوة التجزئة يخلق حلقة ارتجاع سلبية. ونتيجة لذلك، يتضاءل الأمان أكثر، مما قد يؤدي إلى انهيار.
السياق التاريخي والسوابق
نجت Bitcoin من العديد من التنبؤات بانهيارها منذ 2009. تضمنت المخاوف السابقة قابلية التوسع، والتضييق التنظيمي، والتقنيات المنافسة. لقد أظهرت الشبكة مرونة ملحوظة. ومع ذلك، يؤكد Bons أن هذا التهديد بالذات هيكلي ومبرمج في كود Bitcoin. على عكس التهديدات الخارجية، فإن آلية التنصيف ميزة غير قابلة للتغيير.
تواجه شبكات البلوكشين الأخرى تحديات مماثلة. على سبيل المثال، انتقلت Ethereum من إثبات العمل إلى إثبات الحصة في 2022 جزئياً لمعالجة استدامة الأمان على المدى الطويل. مجتمع Bitcoin رفض باستمرار مثل هذه التغييرات الجذرية. هذا الالتزام بالتصميم الأصلي قد يصبح أكبر نقاط ضعفها حسب هذا التحليل.
الجدول الزمني والسيناريوهات المحتملة
يحدد Bons الدورتين إلى الثلاث الدورات التالية من التنصيف على أنها حرجة. سيقلل تنصيف 2024 مكافآت الكتل إلى 3.125 BTC. وسيخفض تنصيف 2028 المكافآت إلى حوالي 1.5625 BTC. بحلول تنصيف 2032، ستنخفض المكافآت إلى حوالي 0.78125 BTC. في هذه المرحلة، يجب أن تشكل رسوم المعاملات الغالبية الساحقة من عائدات المعدنين. إذا لم تكن عائدات الرسوم كافية، قد يتدهور الأمان بسرعة.
قد تتكشف عدة سيناريوهات محتملة:
- تطور سوق الرسوم: تصبح Bitcoin طبقة تسوية أساسية
- دورة سعرية فائقة: زيادة هائلة في السعر تعوض انخفاض الإعانة
- تغييرات في البروتوكول: المجتمع ينفذ تعديلات جوهرية
- تراجع تدريجي: يتآكل الأمان ببطء على مدى عدة دورات
- انهيار مفاجئ: عتبة حرجة تؤدي إلى انخفاض سريع في معدل التجزئة
لا يزال مجتمع العملات المشفرة منقسماً بشأن هذه التوقعات. يشير العديد من الخبراء إلى تكيف Bitcoin التاريخي. يلاحظون أن التنبؤات السابقة بالانهيار كانت خاطئة دائماً. ومع ذلك، يرد Bons بأن هذا التحدي مختلف جوهرياً لأنه محدد رياضياً وليس تخمينياً.
وجهات نظر الخبراء واستجابة الصناعة
قدم قادة الصناعة استجابات متنوعة لهذه المخاوف الأمنية. يقترح بعض المطورين حلولاً مثل زيادة حجم الكتل لاستيعاب المزيد من المعاملات والرسوم. ويقترح آخرون تطبيق حد أدنى للرسوم. في غضون ذلك، يعتقد كثيرون في مجتمع Bitcoin أن قوى السوق ستحل أي مشكلات في ميزانية الأمان بشكل طبيعي.
ومن الجدير بالذكر أن العديد من الشخصيات البارزة سبق أن أثارت مخاوف مشابهة. فقد ناقش كل من عالم التشفير Nick Szabo والاقتصادي John Pfeffer اقتصاديات الأمان طويلة الأمد لـ Bitcoin. تستنتج تحليلاتهم عموماً أنه يجب أن تحل رسوم المعاملات في النهاية محل إعانات الكتل بالكامل. ويتمحور الجدل حول ما إذا كان هذا الانتقال سيحدث بسلاسة أو بشكل مضطرب.
الخلاصة
يواجه أمان Bitcoin تحدياً جوهرياً من تصميمها ذاته. تقلل آلية التنصيف مكافآت المعدنين بشكل منهجي كل أربع سنوات. يجب أن تحل رسوم المعاملات في النهاية محل هذه الإعانات تماماً. إذا لم تكن عائدات الرسوم كافية، يمكن أن يتدهور أمان الشبكة بشكل كبير. قد تمكّن هذه الحالة من هجمات مدمرة في غضون سبعة إلى أحد عشر عاماً وفقاً لتحليل Justin Bons. يواجه مجتمع العملات المشفرة الآن أسئلة صعبة حول استدامة Bitcoin على المدى الطويل. وبينما فشلت التوقعات السابقة بانهيار Bitcoin، فإن هذا القلق الهيكلي يستحق دراسة جادة من جميع أصحاب المصلحة في نظام الأصول الرقمية.
الأسئلة الشائعة
س1: ما هي ميزانية أمان Bitcoin؟
تشير ميزانية أمان Bitcoin إلى إجمالي قيمة المكافآت التي يتلقاها المعدنون لتأمين الشبكة. يشمل ذلك كلاً من عملات Bitcoin الجديدة (إعانة الكتلة) ورسوم المعاملات التي يدفعها المستخدمون.
س2: كيف يؤثر التنصيف على أمان Bitcoin؟
يقلل التنصيف مكافأة إعانة الكتلة بنسبة 50% تقريباً كل أربع سنوات. يؤدي ذلك إلى انخفاض عائدات المعدنين ما لم يتم تعويضه بارتفاع أسعار Bitcoin أو زيادة رسوم المعاملات، مما قد يقلل من إجمالي الأمان الحسابي للشبكة.
س3: ما هو هجوم 51%؟
يحدث هجوم 51% عندما تسيطر جهة واحدة على أكثر من نصف قوة التعدين في شبكة بلوكشين. تمنحهم هذه السيطرة إمكانية إنفاق العملات مرتين ومنع تأكيد المعاملات وربما زعزعة استقرار الشبكة.
س4: هل يمكن تغيير بروتوكول Bitcoin لمعالجة هذه المسألة؟
نعم، يمكن تعديل بروتوكول Bitcoin من خلال توافق بين المطورين والمعدنين ومشغلي العقد. ومع ذلك، كان تحقيق التوافق على التغييرات الجذرية صعباً تاريخياً بسبب الطبيعة اللامركزية لـ Bitcoin ومجتمعها المحافظ.
س5: هل حلت عملات مشفرة أخرى مشكلة ميزانية الأمان هذه؟
تستخدم بعض العملات المشفرة آليات توافق مختلفة مثل إثبات الحصة، والتي لا تتطلب تعديناً كثيفاً للطاقة. انتقلت Ethereum إلى إثبات الحصة في عام 2022 جزئياً لمعالجة المخاوف المتعلقة باستدامة الأمان على المدى الطويل المتأصلة في أنظمة إثبات العمل.
