Grayscale bringt mit der Einführung des ETCO ETF eine Optionskomponente für Ethereum auf den Markt

Grayscale nutzt sein eigenes Ökosystem, um den ETCO-Fonds aufzulegen – eine Strategie, bei der Call-Optionen auf bestehende Grayscale Ethereum Trust ETFs geschrieben werden. Damit wird ein neues Produkt geschaffen, das darauf abzielt, Erträge aus Volatilität zu generieren.

Am 4. September gab Grayscale Investments die Einführung seines Grayscale Ethereum Covered Call ETF an der NYSE Arca bekannt. Der aktiv gemanagte Fonds, der unter dem Ticker ETCO gehandelt wird, hält Ether nicht direkt.

Stattdessen wird eine Strategie verfolgt, bei der Call-Optionen auf Spot Ethereum ETFs geschrieben bzw. verkauft werden, wobei der Fokus hauptsächlich auf den Grayscale Ethereum Trust ETHE und den Grayscale Ethereum Mini Trust ETH des Vermögensverwalters liegt.

Das Hauptziel besteht darin, Einkommen aus den Prämien zu generieren, die durch diese Optionen eingenommen werden, wobei Ausschüttungen an die Anteilseigner alle zwei Wochen erfolgen sollen. Bemerkenswert ist, dass sich der Fonds in die bestehende, einkommensorientierte Produktpalette von Grayscale einreiht, zu der auch ein ähnlicher Bitcoin Covered Call ETF gehört, während das Unternehmen seine Bemühungen im Bereich ertragsorientierter Strategien ausweitet.

Warum Grayscale auf Ethereum-Einkommen setzt

Grayscale begründete die Einführung des ETCO mit der Position von Ethereum als zweitgrößtes Krypto-Asset nach Marktkapitalisierung und als natürliche Wahl für Einkommensexperimente. Das Unternehmen erklärte, dass es Investoren ansprechen möchte, die ihr bestehendes Spot-Ethereum-Engagement um eine potenzielle Einkommenskomponente ergänzen möchten, und damit über eine reine Akkumulationsstrategie hinausgehen.

„Wir wissen, dass Investoren alle einzigartig sind, mit unterschiedlichen Bedürfnissen und Anlagezielen, und wir freuen uns, diesen neuen ETF als Teil unseres Engagements für innovative, ergebnisorientierte Lösungen vorzustellen, die sie dort abholen, wo sie stehen“, sagte Krista Lynch, Senior Vice President, ETF Capital Markets bei Grayscale.

Laut dem Unternehmen priorisiert der Fonds Einkommen, indem systematisch Call-Optionen nahe den aktuellen Spotpreisen auf Ethereum ETPs geschrieben bzw. verkauft werden. Dieser Ansatz ist darauf ausgelegt, von der Marktvolatilität und dem Zeitwertverlust (Theta) zu profitieren, um Prämien einzunehmen. Die Methode bietet zudem einen potenziellen Puffer, da die durch den Verkauf von Calls generierten Einnahmen helfen können, kleinere Kursrückgänge der zugrunde liegenden Vermögenswerte abzufedern.

Der Fonds startete mit etwa 1,4 Millionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen – eine Anfangszahl, die das erste Marktinteresse an dieser neuartigen Strategie widerspiegelt. Sein Erfolg wird genau beobachtet werden, als Gradmesser für die Nachfrage nach komplexen Krypto-Ertragsprodukten im regulierten ETF-Mantel.

Unterdessen behauptet sich Ethereum weiterhin auf den breiteren Märkten. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurde das Asset laut crypto.news-Daten nach einem Anstieg von etwa 1 % in den letzten 24 Stunden bei 4.410 US-Dollar gehandelt.