Marvell-CEO erklärt, dass KI-Bestellungen stark zunehmen – Analyst prognostiziert erhebliches Wachstumspotenzial

Marvell Technology auf KI-getriebenen Expansionskurs

Laut einem Analysten von JPMorgan ist Marvell Technology, Inc. (NASDAQ: MRVL) strategisch positioniert, um von dem bevorstehenden Anstieg im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) zu profitieren.

• Die Aktie von Marvell verzeichnet heute einen Rückgang.

Starke KI-Nachfrage und Wachstum im Rechenzentrum

Harlan Sur von JPMorgan hat seine Übergewichtung für Marvell bekräftigt und hebt die positive Perspektive des Unternehmens im Bereich KI hervor. Erkenntnisse aus einem jüngsten Gespräch mit CEO Matt Murphy und dem SVP of Investor Relations Ashish Saran zeigten, dass Marvell eine starke Nachfrage, größere Transparenz und beschleunigte Wachstumschancen sieht.

Murphy beschrieb die kurzfristigen KI-Buchungen als außergewöhnlich stark, was auf eine anhaltende Dynamik trotz der Bedenken von Investoren bezüglich einer möglichen Verlangsamung der KI-Investitionen hindeutet.

Sur stellte fest, dass Marvells Auftragsbestand und Umsatzprognose weiterhin solide sind. Die Buchungen für das vierte Quartal hielten sich auch während der Feiertage gut und unterstützen die mehrjährige Expansion der Rechenzentrumsinfrastruktur.

Das Management prognostiziert, dass das Segment Rechenzentrum im Jahr 2026 um etwa 25 % wachsen wird, wobei das Wachstum im Jahr 2027 mit der Einführung neuer Initiativen auf 40 % beschleunigen soll.

Kundenspezifische KI-Chips treiben Umsatzwachstum an

Sur hob hervor, dass Marvells Geschäft mit kundenspezifischen KI-ASICs expandiert, was zu einem deutlichen Umsatzanstieg führen dürfte.

Das Unternehmen rechnet damit, im Jahr 2026 etwa 1,8 Milliarden US-Dollar Umsatz mit kundenspezifischen KI-Lösungen zu generieren, was einem Anstieg von 20 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Bis 2027 soll diese Zahl auf 3,6 Milliarden US-Dollar verdoppelt werden.

Dieses Wachstum wird maßgeblich durch den starken Ausbau mit dem wichtigsten XPU-Kunden, Amazons Trainium 3, angetrieben, der in der zweiten Jahreshälfte auf einen annualisierten Umsatz von 2 Milliarden US-Dollar zusteuert.

Darüber hinaus bringt Marvell 15 XPU-kompatible Sockets in die Produktion und treibt Projekte mit mehreren Kunden voran, darunter ein dritter großer XPU-Kunde, Microsoft, der in Richtung Produktion geht.

Sur ist der Ansicht, dass mit der Zeit immer mehr KI-Trainings- und Inferenzaufgaben auf anpassungsfähige, programmierbare ASIC-Architekturen verlagert werden.

Netzwerkwachstum und strategische Expansion

Der Analyst wies zudem darauf hin, dass Marvell im Netzwerkbereich eine starke Dynamik erfährt, wobei der Umsatz im Bereich optische Netzwerke die gesamten Investitionen in Rechenzentren übertrifft.

Marvell ist auf Kurs, in diesem Jahr 500 Millionen US-Dollar Umsatz mit Switching-Silizium zu erzielen, unterstützt durch die Einführung neuer Produkte wie dem 51.2T-Switch.

Fortschrittliche Ethernet-Verkabelung und Retimer skalieren schnell, wobei sich der Umsatz im Jahresvergleich auf mehrere hundert Millionen Dollar verdoppelt hat, da die Industrie zunehmend auf PAM-basierte Technologien setzt.

Marvells Position im Scale-up-Networking wird durch eine Kombination aus interner Innovation und strategischen Übernahmen gestärkt.

Das Unternehmen erweitert sein Angebot weiterhin durch disziplinierte Fusionen und Übernahmen sowie effektives Lieferkettenmanagement.

Die Übernahme von XConn Technologies hat Marvells Fähigkeiten bei Scale-up-Switches verbessert und ergänzt die PCIe- und CXL-Lösungen des Unternehmens. Gleichzeitig hat der über 5 Milliarden US-Dollar schwere Kauf von Celestial AI die Beziehungen zu Kunden im Bereich photonische Gewebetechnologie vertieft.

Marvell sichert zudem seine Lieferkette durch den Aufbau langfristiger Partnerschaften und die Abstimmung der Nachfrageschätzungen mit den Lieferanten, um sicherzustellen, dass das Unternehmen gut für das anhaltende KI-getriebene Wachstum gerüstet ist.

Aktienentwicklung

MRVL-Kursupdate: Am Mittwoch fielen die Aktien von Marvell Technology um 4,44 % auf 84,31 US-Dollar.

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