Silber fällt stark, Goldpreis unter Druck und sinkt

Huitong Nachrichten, 8. Januar—— Am Donnerstag (8. Januar) fielen die Preise für Gold und Silber im frühen US-Handel, wobei Silber stark einbrach. Hauptsächlich war dies auf Gewinnmitnahmen von kurzfristigen Terminhändlern und das Schließen schwacher Long-Positionen zurückzuführen. Der Silbermarkt hat ein bärisches technisches Muster gebildet, was Long-Investoren beider Edelmetalle verunsichert hat. Außerdem sagt eine alte Händlerweisheit, dass ein reifer Bullenmarkt kontinuierlich neue positive Nachrichten benötigt, um aufrechterhalten zu werden. Derzeit scheinen diese beiden Edelmetalle jedoch an solch unterstützenden Nachrichten zu mangeln.

Am Donnerstag (8. Januar) fielen die Preise für Gold und Silber im frühen US-Handel, wobei Silber stark einbrach. Hauptsächlich war dies auf Gewinnmitnahmen von kurzfristigen Terminhändlern und das Schließen schwacher Long-Positionen zurückzuführen. Der Silbermarkt hat ein bärisches technisches Muster gebildet, was Long-Investoren beider Edelmetalle verunsichert hat. Außerdem sagt eine alte Händlerweisheit, dass ein reifer Bullenmarkt kontinuierlich neue positive Nachrichten benötigt, um aufrechterhalten zu werden. Derzeit scheinen diese beiden Edelmetalle jedoch an solch unterstützenden Nachrichten zu mangeln. Die Gold-Futures für Februar (normalerweise einige Dollar über dem Spotpreis) wurden während der Sitzung zu 4.431,7 US-Dollar pro Unze gehandelt, ein Minus von 30,8 US-Dollar; die Silber-Futures für März notierten bei 73,83 US-Dollar pro Unze, ein Rückgang um 3,783 US-Dollar.



Gold- und Silberhändler sowie Investoren bereiten sich auf das jährliche Rebalancing der Rohstoffindizes vor, in den kommenden Tagen könnten Terminkontrakte im Wert von mehreren Milliarden Dollar verkauft werden. Berichten zufolge schätzt Citigroup, dass zur Erfüllung der Rebalancing-Anforderungen etwa 6,8 Milliarden US-Dollar an Silber-Futures verkauft werden könnten, wobei die Mittelabflüsse bei Gold-Futures ähnlich groß sein dürften. Bloomberg merkt an, dass der Grund für diesen Ausverkauf darin liegt, dass die Gewichtung von Edelmetallen im Benchmark-Rohstoffindex erheblich gestiegen ist.

Nach Angaben der Beratungsfirma Challenger, Gray & Christmas sank die Zahl der Entlassungen in den USA im Dezember auf den niedrigsten Stand seit Juli 2024. Das Unternehmen gab heute bekannt, dass US-Arbeitgeber im Dezember 35.553 Entlassungen angekündigt haben – der niedrigste Wert seit Juli 2024, ein Rückgang gegenüber 71.321 im November und 8 % weniger als im Dezember 2024. Andy Challenger vom Unternehmen erklärte: „Das Jahr 2025 endet mit dem niedrigsten Entlassungsplan des Jahres. Obwohl der Dezember normalerweise eine ruhige Zeit für Entlassungen ist, ist dies zusammen mit den relativ hohen Einstellungsplänen ein positives Signal nach einem Jahr mit vielen Entlassungen.“ Im Jahr 2025 kündigten US-Arbeitgeber insgesamt 1.206.374 Entlassungen an, ein Anstieg von 58 % gegenüber 2024 und der höchste Wert seit 2020. Der öffentliche Sektor führte mit 308.167 Entlassungen alle Branchen an, hauptsächlich auf Bundesebene; im privaten Sektor war die Technologiebranche mit 154.445 Entlassungen führend. Challenger sagte: „Die Technologiebranche ist bei der Entwicklung und Anwendung von KI viel schneller als jede andere Branche. Zusammen mit den Überbesetzungen der letzten zehn Jahre hat dies zu einer Entlassungswelle geführt.“ Gleichzeitig lag die von Arbeitgebern angekündigte geplante Einstellungszahl bei 507.647, ein Rückgang von 34 % gegenüber 2024 und der niedrigste Stand seit 2010.

Der Oberste Gerichtshof der USA könnte am Freitag über die Rechtmäßigkeit der Zölle entscheiden. Präsident Trump könnte bereits am Freitag erfahren, ob der Oberste Gerichtshof wesentliche Teile seiner Zollpolitik aufhebt. Es heißt: „Der Oberste Gerichtshof prüft, ob Trump ein zuvor nie genutztes Notstandsgesetz zur Erhebung von Einfuhrzöllen einsetzen kann; das Urteil könnte in einer Reihe von demnächst zu veröffentlichenden, nicht näher bezeichneten Fällen enthalten sein. Untergerichte haben entschieden, dass Trumps Berufung auf das International Emergency Economic Powers Act von 1977 zur Verteidigung seiner umfassenden ‚Reziprozitätszölle‘ gegen US-Handelspartner sowie spezifischer Zölle gegen China, Kanada und Mexiko über seine Befugnisse hinausgeht.“ Während des Rechtsverfahrens bleibt die US-Zollpolitik in Kraft. Sollte der Oberste Gerichtshof die Zölle für rechtswidrig erklären, könnten die meisten unter Trumps zweiter Amtszeit eingeführten Zölle aufgehoben werden, und die US-Regierung könnte mit Rückerstattungen in Milliardenhöhe konfrontiert werden. Es wird auch darauf hingewiesen: „Es gibt jedoch weitere Möglichkeiten zur Fortsetzung der Zollpolitik. Obwohl die Verfassung dem Kongress die Macht zur Erhebung von Steuern und Zöllen gibt, haben die Gesetzgeber durch zahlreiche Gesetze einen Teil dieser Befugnisse an die Exekutive übertragen. Diese Gesetze bieten Trump mindestens fünf verschiedene Alternativen zur Verhängung von Zöllen. Insgesamt sind diese Alternativen jedoch mit mehr Einschränkungen und Verfahrensanforderungen verbunden, was bedeutet, dass Trump kaum in der Lage wäre, sofort Zölle zu erheben oder beliebig hohe Sätze festzulegen.“

Trump schlägt vor, das US-Verteidigungsbudget um 50 % zu erhöhen. Präsident Trump erklärte in sozialen Medien, er wolle die jährlichen Verteidigungsausgaben der USA um 500 Milliarden US-Dollar auf 1,5 Billionen US-Dollar erhöhen und drohte, einige Unternehmen, die davon profitieren könnten, auszuschließen. Trump unterzeichnete außerdem eine Exekutivanordnung, wonach große Rüstungsunternehmen Aktienrückkäufe und Dividenden aussetzen und das Gehalt der Führungskräfte auf 5 Millionen US-Dollar pro Jahr begrenzen müssen, bis sie mehr in Fabrikbau und Forschung und Entwicklung investieren. Trumps Äußerungen führten zu Kursrückgängen bei den großen Rüstungsunternehmen Raytheon Technologies, Northrop Grumman, Lockheed Martin und General Dynamics. Trump schrieb in sozialen Medien: „Dadurch können wir die ‚Traumarmee‘ aufbauen, die wir schon so lange verdienen – und vor allem garantiert diese Armee unsere Sicherheit, unabhängig vom Gegner.“

Details zur US-Politik gegenüber venezolanischem Rohöl werden bekannt. Es wird berichtet, dass nach der Ankündigung der Trump-Regierung, bis zu 50 Millionen Barrel venezolanisches Rohöl zu kontrollieren (eine der größten überraschenden Angebotsänderungen der letzten Jahre), Öl-Händler und US-Raffinerien eilig Positionen anpassen, um sich Lieferwege für venezolanisches Rohöl zu sichern. Präsident Trump gab diese US-Strategie am späten Dienstag erstmals in sozialen Medien bekannt, US-Energieminister Chris Wright nannte am Mittwoch weitere Details. Diese Strategie bringt die Bundesregierung direkt in den internationalen Ölmarkt und dürfte nach Jahren der Sanktionen die Versorgung von US-Raffinerien mit venezolanischem Öl wiederbeleben. Die Rückkehr venezolanischen Rohöls auf den US-Markt könnte einen der größten Paradigmenwechsel auf dem globalen Energiemarkt der letzten Jahre markieren. Die Nachricht hat bereits zu einem Preissturz für kanadisches Rohöl geführt und übt Druck auf die Benchmark-Öl-Futures aus. Venezuela verfügt über die größten Ölreserven der Welt, aber nach Jahrzehnten von Investitionsmangel, Handelssanktionen und wirtschaftlicher Isolation ist die Produktion auf unter eine Million Barrel pro Tag gesunken. Trump erklärte, die USA würden die Kontrolle über Venezuela übernehmen und dessen Öl in den kommenden Jahren fördern. Er sagte der Zeitung: „Wir werden Venezuelas Ölindustrie auf eine sehr profitable Weise wieder aufbauen.“ Obwohl die großen US-Ölkonzerne in den nächsten Tagen im Weißen Haus mit Trump zusammentreffen wollen, merkt Bloomberg an, dass viele Bohrunternehmen ohne klare politische und rechtliche Rahmenbedingungen weiterhin vorsichtig bleiben dürften, schnell nach Venezuela zurückzukehren oder dort zu investieren.

Wichtige Bewegungen an den internationalen Märkten heute: Der US-Dollar-Index legt leicht zu; Rohölpreise steigen auf etwa 57,00 US-Dollar pro Barrel; die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen liegt aktuell bei 4,16 %.


(COMEX-Gold Tageschart, Quelle: EasyHuitong)

Technische Analyse: Das nächste Aufwärtsziel für die Bullen bei den Gold-Futures für Februar ist ein Schlusskurs über dem wichtigen Widerstand – dem Kontrakthoch bei 4.584,00 US-Dollar pro Unze; das kurzfristige Abwärtsziel der Bären ist es, den Preis unter die zentrale technische Unterstützung bei 4.284,30 US-Dollar pro Unze zu drücken. Der erste Widerstand liegt beim gestrigen Hoch von 4.475,20 US-Dollar pro Unze, gefolgt von 4.500,00 US-Dollar pro Unze; die erste Unterstützung liegt bei 4.400,00 US-Dollar pro Unze, gefolgt vom Wochentief bei 4.354,60 US-Dollar pro Unze.


(COMEX-Silber Tageschart, Quelle: EasyHuitong)

Der Preisverlauf der Silber-Futures für März in dieser Woche hat am Markt Besorgnis über die Entstehung eines bärischen Doppeltop-Umkehrmusters im Tageschart ausgelöst. Das nächste Aufwärtsziel der Bullen ist ein Schlusskurs über dem wichtigen technischen Widerstand – dem Allzeithoch bei 82,67 US-Dollar pro Unze; das nächste Abwärtsziel der Bären ist ein Schlusskurs unter der wichtigen Unterstützung – dem Wochentief bei 69,225 US-Dollar pro Unze. Der erste Widerstand liegt bei 75,00 US-Dollar pro Unze, gefolgt von 76,00 US-Dollar pro Unze; die nächste Unterstützung liegt bei 74,00 US-Dollar pro Unze, gefolgt von 72,50 US-Dollar pro Unze.

Hinweis: Der Goldmarkt funktioniert hauptsächlich über zwei Preisbildungsmechanismen. Erstens der Spotmarkt, bei dem der Preis für den sofortigen Kauf und die Lieferung gilt; zweitens der Terminmarkt, bei dem der Preis für die Lieferung zu einem zukünftigen Zeitpunkt festgelegt wird. Aufgrund von Bilanzanpassungen zum Jahresende und der Marktliquidität ist aktuell der meistgehandelte Gold-Future-Kontrakt an der Chicago Mercantile Exchange (CME) der für Dezember.