Die Bullen des japanischen Yen scheinen zögerlich zu sein, da politische Unsicherheiten und Zweifel an der BoJ den Drang in sichere Häfen ausgleichen.

Der japanische Yen (JPY) erholt sich leicht, nachdem er während der asiatischen Sitzung am Montag ein neues Einjahrestief gegenüber einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD) erreicht hat. Die globale Risikostimmung verschlechtert sich angesichts von Bedenken über eine weitere Eskalation geopolitischer Spannungen, was wiederum einige Zuflussströme in Richtung des sicheren Hafens JPY auslöst. Der USD hingegen steht unter Druck durch wachsende Sorgen um die Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed), was die verringerten Wetten auf eine aggressivere Lockerung der Geldpolitik in diesem Jahr ausgleicht und das Währungspaar USD/JPY belastet.

Allerdings vertiefen sich die Spannungen zwischen Japan und China, und Berichte, wonach Japans Premierministerin Sanae Takaichi möglicherweise eine vorgezogene Parlamentswahl ausrufen könnte, sorgen für eine zusätzliche Unsicherheit angesichts fehlender Klarheit über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der Bank of Japan (BoJ). Dies könnte die JPY-Bullen davon abhalten, aggressiv zu wetten, und dazu beitragen, den Abwärtsdruck auf das Währungspaar USD/JPY zu begrenzen. Darüber hinaus könnten Händler die Veröffentlichung der neuesten US-Inflationsdaten – Verbraucherpreisindex (CPI) und Produzentenpreisindex (PPI), die am Dienstag bzw. Mittwoch anstehen – abwarten.

Japanische Yen-Bären haben die Oberhand angesichts Berichten über vorgezogene Wahlen in Japan und Zweifeln an BoJ-Zinserhöhungen

• US-Präsident Donald Trump erklärte am Sonntag gegenüber Reportern, dass er eine Reihe von Optionen in Erwägung ziehe, einschließlich möglicher militärischer Maßnahmen als Reaktion auf die Unruhen im Iran. Letzterer drohte, US-Militärbasen anzugreifen, falls Trump seine Drohungen wahrmacht, zugunsten der Demonstranten zu intervenieren.
• Dies kommt zusätzlich zum sich verschärfenden Russland-Ukraine-Krieg und dämpft die Risikobereitschaft der Investoren, was dem sicheren Hafen Japanischer Yen zum Wochenauftakt etwas Unterstützung gibt. Eine Kombination aus verschiedenen Faktoren hält Händler jedoch davon ab, aggressiv auf einen steigenden JPY zu setzen.
• Letzte Woche verbot China mit sofortiger Wirkung die Ausfuhr von Gütern mit doppeltem Verwendungszweck, darunter einige Seltenerdelemente, nach Japan. Das Verbot folgt auf einen diplomatischen Streit über Taiwan und erhöht das Risiko von Lieferkettenunterbrechungen für japanische Hersteller, was einen Gegenwind für den JPY darstellen könnte.
• Die Zeitung Yomiuri berichtete am Freitag, dass Premierministerin Sanae Takaichi erwäge, in der ersten Februarhälfte vorgezogene Parlamentswahlen abzuhalten. Hinzu kommt die Unsicherheit über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der Bank of Japan, was den JPY begrenzen könnte.
• Der US-Dollar hingegen gerät angesichts wachsender Sorgen um die Unabhängigkeit der US Federal Reserve stark unter Verkaufsdruck und entfernt sich von seinem höchsten Stand seit dem 5. Dezember, der am Freitag erreicht wurde. Dies trägt weiter zum Rückgang des USD/JPY-Paares während der asiatischen Sitzung auf die Mitte der 157,00er bei.
• Fed-Chef Jerome Powell sagte, das Justizministerium drohe ihm mit einer strafrechtlichen Anklage. Powell fügte hinzu, dass die Androhung strafrechtlicher Konsequenzen eine Folge davon sei, dass die Fed nach ihrer besten Einschätzung im Sinne der Öffentlichkeit handele, anstatt den Präferenzen des Präsidenten zu folgen.
• Auf der wirtschaftlichen Datenfront berichtete das US Bureau of Labor Statistics (BLS) am Freitag, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls) im Dezember um 50.000 gestiegen ist, was unter den Erwartungen von 60.000 und dem Wert von 56.000 im November (revidiert von 64.000) liegt. Die Arbeitslosenquote sank jedoch von 4,6 % im November auf 4,4 %.
• Dies führte zu einer Verschiebung der Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed bei der nächsten Sitzung am 28. Januar, konnte die USD-Bullen jedoch nicht beeindrucken. Nichtsdestotrotz wird weiterhin erwartet, dass die Fed die Kreditkosten in diesem Jahr weiter senken wird, was einen deutlichen Gegensatz zu den eher restriktiven Erwartungen an die BoJ darstellt.
• Tatsächlich bekräftigte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda letzte Woche, dass die Zentralbank die Zinsen weiter anheben werde, sofern sich die wirtschaftlichen und preislichen Entwicklungen im Einklang mit den Prognosen bewegen, und ließ damit die Tür für weitere geldpolitische Straffungen offen. Dies wiederum begrenzt die Aufwärtsbewegung des USD/JPY-Paares.
• Händler blicken nun gespannt auf die Veröffentlichung der neuesten US-Inflationsdaten – Verbraucherpreisindex (CPI) und Produzentenpreisindex (PPI) am Dienstag bzw. Mittwoch. Diese werden die USD-Preisdynamik beeinflussen und dem Währungspaar USD/JPY neue Impulse verleihen.

USD/JPY könnte weiter steigen, solange er über der Mitte der 157,00er bleibt; leicht überkaufter RSI mahnt zur Vorsicht bei Bullen

Der 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) im 4-Stunden-Chart steigt auf 156,14, wobei das USD/JPY-Paar darüber notiert, um seine bullische Tendenz zu bewahren. Als langsamerer Trendindikator unterstreicht der steigende SMA die zugrunde liegende Nachfrage. Die Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Linie liegt über der Signallinie und über null, während das Histogramm positiv bleibt, was auf einen festen Aufwärtsimpuls hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) notiert bei 75 (überkauft) und signalisiert überdehnte Bedingungen, die kurzfristige Gewinne begrenzen könnten.

Der Kurs wird weiterhin durch den steigenden 200-Perioden-SMA gestützt, und ein nachhaltiger Verbleib über diesem Durchschnitt würde die Käufer in der Kontrolle halten. Die positive MACD-Ausrichtung verstärkt den bullischen Ton. Da der RSI über 70 liegt, könnte jeder Rücksetzer eine Pause darstellen, um die überkauften Werte abzubauen, bevor der Trend sich fortsetzt. Ein Scheitern, die SMA-Basis zu halten, würde Raum für eine Korrektur eröffnen.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt)