Trump fordert Fannie Mae und Freddie Mac auf, den Anleihekauf zu erhöhen. Könnte dies zu niedrigeren Hypothekenzinsen führen?

Trump drängt auf umfangreiche Hypothekenanleihekäufe: Werden dadurch die Zinssätze gesenkt?

Der ehemalige Präsident Trump hat kürzlich Fannie Mae und Freddie Mac dazu aufgerufen, Hypothekenbesicherte Wertpapiere (Mortgage-Backed Securities, MBS) im Wert von 200 Milliarden Dollar zu erwerben. Er behauptet, dass ein solcher Schritt dazu beitragen würde, die Hypothekenzinsen zu senken. Doch führt diese Strategie tatsächlich zu niedrigeren Zinsen für Kreditnehmer?

Tatsächlich haben die Hypothekenzinsen bereits reagiert. Hier ist eine Übersicht darüber, was passiert und was es für Immobilienkäufer bedeuten könnte.

Fannie Mae, Freddie Mac und Hypothekenbesicherte Wertpapiere verstehen

Beginnen wir mit den Grundlagen. Fannie Mae und Freddie Mac sind staatlich geförderte Unternehmen, die eine entscheidende Rolle auf dem Wohnungsmarkt spielen, indem sie die Finanzierung von Hypotheken unterstützen, die von privaten Kreditgebern vergeben werden. Sie bilden das Rückgrat für konventionelle Immobilienkredite, die am weitesten verbreitete Art von Hypothekendarlehen.

Sobald ein Kreditgeber eine Hypothek vergibt, bündeln Fannie Mae und Freddie Mac tausende dieser Darlehen zu Hypothekenbesicherten Wertpapieren (MBS), die dann als Anleihen an Investoren verkauft werden. Die Zahlungen, die Hauseigentümer auf ihre Hypotheken leisten, werden als Rendite an diese Investoren weitergeleitet.

Trumps Anweisung sieht vor, dass Fannie Mae und Freddie Mac hypothekenbesicherte Anleihen im Wert von 200 Milliarden Dollar zurückkaufen, um die Zinssätze zu senken.

Laut Bhavesh Patel, Consumer Channel Executive bei Chase Home Lending: „Wenn GSEs mehr hypothekenbesicherte Wertpapiere kaufen, steigt die Nachfrage nach diesen Anleihen. Diese erhöhte Nachfrage senkt in der Regel die von Investoren erwartete Rendite, was es Kreditgebern wiederum ermöglicht, niedrigere Hypothekenzinsen für Kreditnehmer anzubieten.“

Wie GSE-Anleihekäufe die Hypothekenzinsen beeinflussen

Nach Trumps Ankündigung am 8. Januar sanken die Hypothekenzinsen in den folgenden zwei Geschäftstagen um 20 Basispunkte. Obwohl die Zinsen seither wieder etwas gestiegen sind, hatten sie bereits in den letzten Monaten des Jahres 2025 einen Abwärtstrend gezeigt.

Victor Kuznetsov, geschäftsführender Direktor und Mitbegründer von Imperial Fund Asset Management, führt die Zinssenkungen zum Jahresende auf die anhaltenden Anleihekäufe von Fannie Mae und Freddie Mac zurück.

„Seit Oktober und November 2025, als die GSEs ihre monatlichen Anleihekäufe auf 15 Milliarden Dollar erhöhten, sind die Hypothekenzinsen um etwa 35 Basispunkte gesunken. Das hat die Erschwinglichkeit für Kreditnehmer wie beabsichtigt leicht verbessert“, erklärte Kuznetsov.

Kuznetsov wies zudem darauf hin, dass die Auswirkungen von Trumps vorgeschlagenen zusätzlichen Anleihekäufen in Höhe von 200 Milliarden Dollar davon abhängen werden, wie schnell Fannie Mae und Freddie Mac diese im Jahr 2026 umsetzen. Wenn die Käufe über das Jahr verteilt werden, könnte die Wirkung weniger ausgeprägt sein. Der genaue Zeitplan für diese Käufe ist noch nicht bekannt.

Er fügte hinzu: „Während Anleiherenditen die Hypothekenzinsen beeinflussen, sind sie nicht der einzige Faktor. Inflation, globale Ereignisse und die Politik der Federal Reserve werden auch 2026 weiterhin eine Rolle bei der Entwicklung der Hypothekenzinsen spielen.“

Patel von Chase Home Lending schloss sich dieser Einschätzung an und sagte: „Ein signifikanter GSE-Anleihekauf könnte dazu beitragen, die Hypothekenzinsen weiter zu senken und Immobilienkredite erschwinglicher zu machen. Die Gesamtauswirkung wird jedoch von den Marktbedingungen, der Höhe der Käufe und anderen wirtschaftlichen Einflüssen abhängen.“

Wie geht es weiter?

Sehen Sie, für welchen Hypothekenzins Sie sich qualifizieren könnten

Patel weist darauf hin, dass die Hypothekenzinsen derzeit auf dem niedrigsten Stand seit drei Jahren liegen.

„Das eröffnet sowohl aktuellen Hauseigentümern als auch potenziellen Käufern Sparmöglichkeiten, insbesondere da die Erschwinglichkeit ein zentrales Thema bleibt“, sagte er. „Viele kennen die ‚1%-Regel‘ – sie warten, bis die Zinsen um einen halben oder einen ganzen Prozentpunkt fallen, bevor sie refinanzieren. Aber auch kleinere Zinssenkungen können über die Laufzeit Ihres Kredits erhebliche Einsparungen bringen.“

Beispielsweise könnte bei einer 30-jährigen Hypothek über 400.000 US-Dollar eine Senkung um nur 0,125% die monatliche Zahlung um etwa 30 US-Dollar oder 360 US-Dollar jährlich reduzieren. Die genauen Einsparungen hängen von der Höhe Ihres Kredits und dem gewählten Hypothekenprodukt ab.

Patel empfiehlt außerdem, dass jetzt ein guter Zeitpunkt sein könnte, um sich einen Hypothekenzins zu sichern, insbesondere wenn Ihr Kreditgeber eine 90-tägige Zinsbindung mit der Option auf eine einmalige Zinssenkung anbietet, falls die Zinsen weiter fallen.

„Wenn Sie über eine Refinanzierung oder einen Immobilienkauf nachdenken, ist es klug, jetzt zu prüfen, für welche Zinssätze Sie sich qualifizieren könnten“, fügte er hinzu.

Laura Grace Tarpley hat zu diesem Artikel beigetragen.