Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe fällt, da Investoren auf sichere Häfen setzen

Die Renditen von US-Staatsanleihen fallen auf Jahrestiefststände aufgrund gestiegener Nachfrage nach sicheren Anlagen

Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe ist auf den niedrigsten Stand im Jahr 2026 gefallen, da Anleger Sicherheit suchten und jüngste Entwicklungen im Angebot von Staatsanleihen berücksichtigten.

Bis zum Handelsschluss am Mittwoch waren die Renditen über alle Laufzeiten hinweg um mindestens zwei Basispunkte gesunken, einige sogar um bis zu fünf. Die 30-jährige Rendite fiel in diesem Jahr erstmals unter 4,80 % und durchbrach damit ihren 200-Tage-Durchschnitt – ein Niveau, das sie seit Anfang Dezember nicht mehr unterschritten hatte.

Faktoren hinter der Rallye bei Staatsanleihen

Der Anstieg der Anleihepreise wurde durch mehrere Faktoren begünstigt, darunter eine Schwäche bei US-Aktienindizes, eine erhöhte Nachfrage nach sicheren Anlagen aufgrund einer möglichen US-Militärbeteiligung im Iran sowie eine aufgeschobene Entscheidung des Obersten Gerichtshofs zu Zöllen, die sich positiv auf die US-Haushaltslage auswirkte.

Auch das große Interesse an den jüngsten Auktionen von Treasury Notes und Bonds spielte eine Rolle. Am Mittwoch führte das Finanzministerium eine routinemäßige Rückkaufaktion mit Fokus auf Anleihen mit einer Laufzeit von 20 bis 30 Jahren durch. Darüber hinaus wurde die Rallye bei US-Staatsanleihen durch Kursgewinne bei britischen Gilts unterstützt.

Markterwartungen und Ausblick der Federal Reserve

Zu Beginn der Woche waren die Renditen gestiegen, da Anleger ihre Prognosen für die nächste Zinssenkung der Federal Reserve auf einen späteren Zeitpunkt im Jahr 2026 verschoben hatten. Nach den jüngsten Arbeitsmarktdaten und Inflationszahlen erwartet der Swaps-Markt nun eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt im Juni, mit einer weiteren möglichen Senkung vor Jahresende.

Allerdings setzen immer mehr Optionshändler darauf, dass die Fed die Zinsen im gesamten Jahr 2026 unverändert lässt und positionieren sich entsprechend, um davon zu profitieren, falls es zu keinen Zinssenkungen kommt.

Die Präsidentin der Philadelphia Fed, Anna Paulson, bekräftigte am Mittwoch, dass sie weiterhin Spielraum für zusätzliche Zinssenkungen im weiteren Jahresverlauf sieht und verwies auf die jüngsten Inflationsdaten als Grund für vorsichtigen Optimismus. Unterdessen führte Fed-Gouverneur Stephen Miran, der sich für deutliche Zinssenkungen ausgesprochen hat, die deregulierungspolitischen Maßnahmen der Trump-Administration als weitere Rechtfertigung für eine fortgesetzte Lockerung an.

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