Aktienindizes schließen im Minus, da Technologiesektor schwächelt

Marktüberblick: Wichtige Indizes fallen angesichts Schwäche im Technologiesektor und geopolitischer Spannungen

Am Mittwoch sank der S&P 500 Index um 0,53 %, der Dow Jones Industrial Average gab um 0,09 % nach und der Nasdaq 100 fiel um 1,07 %. Auch die Futures für den E-mini S&P und Nasdaq im März schlossen schwächer und verloren jeweils 0,56 % bzw. 1,08 %.

Haupttreiber des Marktrückgangs

Sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq 100 erreichten ihren niedrigsten Stand seit über einer Woche, was vor allem auf Rückgänge bei Halbleiterunternehmen und den führenden Technologiewerten, den sogenannten Magnificent Seven, zurückzuführen war. Verstärkte geopolitische Unsicherheit – insbesondere im Zusammenhang mit Ereignissen im Iran – trug zur vorsichtigen Stimmung an den Märkten bei. Berichten zufolge wurde einigen US-Mitarbeitern geraten, den Luftwaffenstützpunkt Al Udeid in Katar zu verlassen, der zuvor Ziel iranischer Luftangriffe war. Trotz dieser Bedenken erklärte Präsident Trump später, er habe Zusicherungen erhalten, dass der Iran die Gewalt gegen Demonstranten einstellen werde, was auf eine mögliche Verzögerung militärischer US-Maßnahmen hindeutet.

Neueste Einblicke von Barchart

Rohstoffe steigen, während Anleger Sicherheit suchen

Die zunehmenden Spannungen im Iran trieben den WTI-Rohölpreis auf das höchste Niveau seit zweieinhalb Monaten. Gleichzeitig erreichten Gold, Silber und Kupfer neue Rekordhöhen, da Anleger in sichere Anlagen flüchteten.

Wirtschaftsdaten und Fed-Kommentare sorgen für Entlastung

Die Märkte erholten sich von ihren Tiefstständen, nachdem das Beige Book der Federal Reserve anzeigte, dass die wirtschaftliche Aktivität in den meisten Regionen seit Mitte November leicht zugenommen hat – eine positive Entwicklung gegenüber früheren Berichten. Weitere Unterstützung kam von besser als erwarteten US-Daten zu Einzelhandelsumsätzen im November, Produzentenpreisen und Verkäufen bestehender Häuser im Dezember. Die taubenhaften Äußerungen von Philadelphia Fed-Präsidentin Anna Paulson über mögliche Zinssenkungen später im Jahr stützten ebenfalls die Stimmung. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe sank um 4 Basispunkte auf 4,14 %.

Höhepunkte aktueller US-Wirtschaftsberichte

• Der Produzentenpreisindex (PPI) für die Endnachfrage im November stieg im Jahresvergleich um 3,0 % und übertraf damit die Prognosen von 2,7 %.
• Auch der Kern-PPI (ohne Nahrungsmittel und Energie) legte im Jahresvergleich um 3,0 % zu und lag damit über den Erwartungen.
• Die Einzelhandelsumsätze für November stiegen im Monatsvergleich um 0,6 % und lagen damit über dem erwarteten Plus von 0,5 %. Ohne Autos stiegen die Umsätze um 0,5 %.
• Die Verkäufe bestehender Häuser stiegen im Dezember um 5,1 % gegenüber dem Vormonat auf 4,35 Millionen – ein 2,75-Jahreshoch und über den Prognosen.
• Die Hypothekenanträge sprangen in der Woche bis zum 9. Januar um 28,5 % nach oben, wobei sowohl Kauf- als auch Refinanzierungsanträge deutlich zulegten. Der durchschnittliche 30-jährige Festhypothekenzins sank auf 6,18 %.

Federal Reserve und politische Aktualisierungen

Der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, betonte die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft und äußerte Zweifel an der Notwendigkeit einer Zinssenkung in diesem Monat. Anna Paulson von der Philadelphia Fed prognostizierte eine nachlassende Inflation, einen stabilisierenden Arbeitsmarkt und ein Wachstum von etwa 2 % im laufenden Jahr, was darauf hindeutet, dass im Jahr 2026 moderate Zinsschritte angemessen sein könnten.

Der Oberste Gerichtshof hat keine Entscheidung bezüglich der Anfechtungen von Präsident Trumps Zöllen getroffen und noch nicht bekannt gegeben, wann weitere Urteile veröffentlicht werden.

Internationaler Handel und globale Märkte

Die chinesischen Handelsdaten für Dezember übertrafen die Erwartungen: Die Exporte stiegen im Jahresvergleich um 6,6 % und die Importe um 5,7 %, was die Hoffnung auf globales Wirtschaftswachstum stützt. Die internationalen Aktienmärkte entwickelten sich uneinheitlich: Der Euro Stoxx 50 zog sich von Rekordhochs zurück, Chinas Shanghai Composite fiel von einem Zehnjahreshoch, während Japans Nikkei 225 ein neues Allzeithoch erreichte.

Ausblick: Wirtschaftliche Ereignisse und Quartalsergebnisse

• Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe werden am Donnerstag voraussichtlich auf 215.000 steigen.
• Für die Empire State Manufacturing Survey im Januar wird eine Verbesserung auf 1,0 prognostiziert.
• Die Daten am Freitag umfassen die Industrieproduktion im Dezember (erwartet wird ein Rückgang um 0,1 %) und den NAHB-Immobilienmarktindex (Prognose: Anstieg auf 40).
• Die Quartalssaison beginnt, wobei für die Gewinne der S&P 500-Unternehmen ein Anstieg um 8,4 % im Jahresvergleich erwartet wird, oder 4,6 %, wenn man die größten Technologieunternehmen ausnimmt.
• Derzeit rechnen die Märkte nur mit einer Wahrscheinlichkeit von 5 %, dass es bei der nächsten FOMC-Sitzung am 27.–28. Januar zu einer Zinssenkung um 25 Basispunkte kommt.

Zinsentwicklungen

Die Futures auf 10-jährige US-Staatsanleihen im März schlossen höher, wobei die Renditen angesichts geopolitischer Unsicherheiten auf 4,14 % fielen. Die Gewinne wurden durch robuste US-Wirtschaftsdaten und restriktive Kommentare von Minneapolis Fed-Präsident Kashkari gedämpft. Auch in Europa gingen die Renditen von Staatsanleihen zurück: Die Rendite deutscher Bundesanleihen fiel auf 2,814 % und die britischer Gilts auf ein 13-Monats-Tief. Äußerungen von EZB-Vizepräsident Luis de Guindos und BOE-Vizegouverneur Ramsden unterstrichen die anhaltenden wirtschaftlichen Herausforderungen und die Schwäche am Arbeitsmarkt in der Eurozone bzw. im Vereinigten Königreich. Swaps signalisieren nur eine 1%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der EZB bei der nächsten Sitzung.

Bemerkenswerte Aktienbewegungen

• Große Technologiewerte wie Amazon, Meta und Microsoft verloren jeweils mehr als 2 %. Nvidia und Tesla fielen um mehr als 1 %, während Apple um 0,33 % nachgab. Alphabet erzielte einen leichten Gewinn von 0,03 %.
• Halbleiterunternehmen erlitten deutliche Verluste: Broadcom fiel um mehr als 4 %, ARM Holdings, Marvell Technology und Lam Research jeweils um mehr als 2 %. Auch Applied Materials und Micron Technology verloren über 1 %.
• Reisebezogene Aktien wurden nach der Ankündigung des US-Außenministeriums, bevorstehende Visasperren für 75 Länder einzuführen, belastet. Airbnb fiel um mehr als 5 %, Expedia Group um über 3 % und Booking Holdings um über 2 %.
• Aktien des Energiesektors legten angesichts steigender Ölpreise zu. ConocoPhillips gewann über 4 %, APA Corp stieg um mehr als 3 % und mehrere andere, darunter Exxon Mobil und Chevron, legten über 2 % zu.
• Unternehmen mit Krypto-Exposure profitierten vom Anstieg von Bitcoin auf ein Zwei-Monatshoch. Galaxy Digital Holdings sprang um mehr als 5 %, MicroStrategy und Riot Platforms stiegen um mehr als 3 %. Auch Coinbase und Mara Holdings verbuchten Gewinne.
• Trip.com ADRs stürzten um mehr als 7 % ab, nachdem chinesische Regulierungsbehörden eine Kartelluntersuchung bekanntgaben.
• Rivian Automotive fiel um mehr als 7 %, nachdem UBS die Aktie auf „Verkaufen“ herabgestuft hatte.
• Glaukos Corp verlor über 5 %, nachdem die Umsatzprognose für 2026 unter den Erwartungen der Analysten lag.
• Wells Fargo sank um mehr als 4 % aufgrund enttäuschender Nettozinserträge im vierten Quartal, und Bank of America verlor über 3 % nach einem schlechter als erwarteten Handelsergebnis.
• Intuitive Surgical rutschte um mehr als 2 % ab, nachdem für die da Vinci-Verfahren ein langsameres Wachstum prognostiziert wurde.
• LyondellBasell Industries führte die Gewinner im S&P 500 an und stieg um mehr als 6 %, nachdem Citigroup die Aktie von der Negativbeobachtungsliste gestrichen und auf verbesserte Margen verwiesen hatte.
• Mosaic kletterte um mehr als 5 %, nachdem Morgan Stanley das Kursziel aufgrund gestiegener Nachfrage nach Kali erhöht hatte.
• TG Therapeutics stieg um mehr als 5 %, nachdem vorläufige Einnahmen für 2025 besser als erwartet ausfielen.
• Weyerhaeuser legte um mehr als 4 % zu, nachdem Citigroup das Kursziel angehoben hatte.
• CNH Industrial stieg um mehr als 3 %, nachdem Goldman Sachs die Aktie auf „Kaufen“ hochgestuft hatte.

Bevorstehende Quartalsberichte (15. Januar 2026)

• Blackrock Inc (BLK)
• First Horizon Corp (FHN)
• Goldman Sachs Group Inc (GS)
• JB Hunt Transport Services Inc (JBHT)
• Morgan Stanley (MS)