Goldman Sachs (NYSE:GS) übertrifft die Prognosen für das vierte Quartal 2025

Goldman Sachs Q4 2025 Ergebnisübersicht

Goldman Sachs (NYSE: GS), eine führende globale Investmentbank, hat im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 die Umsatzerwartungen der Wall Street übertroffen und einen Umsatz von 13,45 Milliarden US-Dollar gemeldet. Diese Zahl stellt jedoch einen Rückgang von 3 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum dar. Der GAAP-Gewinn je Aktie erreichte 14,01 US-Dollar und lag damit 20,2 % über den Erwartungen der Analysten.

Fragen Sie sich, ob Goldman Sachs derzeit eine kluge Investition ist?

Highlights aus Q4 2025

• Gesamtumsatz: 13,45 Milliarden US-Dollar, übertrifft die Analystenprognosen von 13,38 Milliarden US-Dollar (3 % Rückgang im Jahresvergleich, 0,5 % über den Schätzungen)
• Vorsteuergewinn: 5,86 Milliarden US-Dollar, was einer Marge von 43,5 % entspricht
• GAAP EPS: 14,01 US-Dollar im Vergleich zu erwarteten 11,65 US-Dollar (20,2 % über dem Konsens)
• Tangible Book Value Per Share: 357,60 US-Dollar, übertrifft die Schätzung von 336,24 US-Dollar (13,7 % Steigerung im Jahresvergleich, 6,4 % über den Prognosen)
• Marktwert: 292,6 Milliarden US-Dollar

Über Goldman Sachs

Goldman Sachs wurde 1869 als Commercial-Paper-Unternehmen in New York City gegründet und hat sich zu einem globalen Kraftpaket entwickelt, das Investmentbanking, Wertpapierhandel, Asset Management und Privatkundengeschäft für eine vielfältige Kundschaft, darunter Unternehmen, Regierungen und Privatpersonen, anbietet.

Analyse der Umsatztrends

Die Bewertung der langfristigen Umsatzentwicklung eines Unternehmens bietet wertvolle Einblicke in dessen Gesamtqualität. Jedes Unternehmen kann gelegentlich einige herausragende Quartale haben, aber nachhaltiges Wachstum über mehrere Jahre hinweg ist ein Zeichen für Exzellenz. In den letzten fünf Jahren verzeichnete Goldman Sachs einen annualisierten Umsatzanstieg von 5,5 %, was im Vergleich zu anderen Unternehmen der Finanzbranche moderat ist. Dennoch gibt es positive Aspekte zu berücksichtigen.

Bei StockStory legen wir Wert auf langfristiges Wachstum, jedoch ist es wichtig zu beachten, dass jüngste Veränderungen bei Zinssätzen, Marktentwicklungen und Branchentrends Finanzunternehmen beeinflussen können. Bemerkenswert ist, dass Goldman Sachs in den letzten zwei Jahren eine annualisierte Umsatzwachstumsrate von 12,3 % erzielte, was über dem Fünfjahresdurchschnitt liegt und auf eine jüngste Nachfragesteigerung hindeutet.

Segment-Performance

Ein Blick auf die Hauptbereiche des Unternehmens zeigt, dass Banking & Markets sowie Asset & Wealth Management 77,4 % bzw. 35,1 % des Gesamtumsatzes ausmachen. In den letzten fünf Jahren wuchs Banking & Markets jährlich um 6,3 % und beschleunigte sich in den letzten zwei Jahren auf 17,6 % pro Jahr. Asset & Wealth Management wuchs in fünf Jahren um 3,8 % jährlich und in den letzten zwei Jahren um 9,3 %. Beide Segmente blieben damit hinter dem Gesamtumsatzwachstum des Unternehmens zurück.

Im letzten Quartal sank der Umsatz im Jahresvergleich um 3 % auf 13,45 Milliarden US-Dollar, lag jedoch immer noch 0,5 % über den Erwartungen der Analysten.

Fokus auf neue Chancen

Viele Branchenriesen wie Microsoft, Alphabet, Coca-Cola und Monster Beverage begannen als weniger bekannte Wachstumsgeschichten, die große Trends nutzten. Wir haben ein vielversprechendes KI-Halbleiterunternehmen identifiziert, das von der Wall Street noch nicht vollständig erkannt wurde.

Tangible Book Value Per Share (TBVPS)

Für Finanzinstitute ist die Rentabilität eng mit der Verwaltung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in verschiedenen Geschäftsbereichen verbunden. Daher konzentrieren sich Bewertungen oft auf die Kapitalstärke und die Fähigkeit, das Eigenkapital kontinuierlich zu steigern. Der Tangible Book Value Per Share (TBVPS) ist eine wichtige Kennzahl, die eine klare Sicht auf den Nettovermögenswert pro Aktie eines Unternehmens bietet – besonders wichtig bei Unternehmen mit komplexen Strukturen. Während der Gewinn je Aktie (EPS) weit verbreitet ist, kann er durch Fusionen, Übernahmen und unterschiedliche Bilanzierungsmethoden verzerrt werden.

Goldman Sachs hat ein robustes TBVPS-Wachstum gezeigt, mit durchschnittlich 10 % jährlichem Anstieg in den letzten fünf Jahren. In den letzten zwei Jahren stieg der TBVPS von 291,15 auf 357,60 US-Dollar pro Aktie, was einer jährlichen Wachstumsrate von 10,8 % entspricht.

Zusammenfassung der Q4-Ergebnisse

Goldman Sachs hat in diesem Quartal die EPS-Erwartungen übertroffen, und die Sparte Banking & Markets war besonders stark und lag über den Analystenschätzungen. Insgesamt waren die Ergebnisse solide, auch wenn Investoren möglicherweise auf noch stärkere Leistungen gehofft hatten, was durch den Kursrückgang von 1,4 % auf 919,51 US-Dollar nach der Veröffentlichung widergespiegelt wird.

Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, um in Goldman Sachs zu investieren? Während Quartalsergebnisse wichtig sind, sind langfristige Fundamentaldaten und Bewertungen bei Investitionsentscheidungen weitaus entscheidender.