A medida que el índice del dólar estadounidense se acerca a niveles clave de soporte, esto es lo que una posible caída del dólar podría indicar para los mercados financieros

Encrucijada crítica para el Índice del Dólar estadounidense

Durante más de diez años, una sola línea de tendencia ha influenciado silenciosamente la dirección de los mercados globales. Este nivel clave, ubicado cerca de 98 en el Índice del Dólar estadounidense (DXY), está siendo nuevamente puesto a prueba mientras el dólar se aproxima a este umbral significativo.

Punto de inflexión potencial identificado

Durante una reciente transmisión en vivo de Market on Close, el Estratega Senior de Mercados John Rowland, CMT, destacó esta prueba técnica como un momento crucial. Aunque el dólar aún no ha superado este nivel, el resultado podría tener amplias repercusiones en varios mercados, incluidos metales preciosos, acciones, materias primas e incluso criptomonedas.

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La importancia del nivel 98 en el DXY

Desde 2011–2012, el índice del dólar ha encontrado consistentemente soporte en una línea de tendencia crucial, marcando casi 14 años en los que los compradores han intervenido en esta zona. El gráfico a continuación ilustra este canal duradero.

Históricamente, cada vez que el índice ha probado este soporte, uno de dos resultados ha ocurrido:

• El dólar se estabiliza en este nivel; o
• Se produce un cambio macroeconómico significativo si el soporte falla

A inicios de enero de 2026, el DXY ha vuelto a esta área crítica, manteniéndose apenas por encima de 98 tras un periodo de presión bajista.

John Rowland enfatizó que si el dólar no logra mantener este nivel en una base de cierres de varias semanas, el siguiente soporte notable podría no aparecer hasta el rango de 94–92.

Un movimiento así representaría un cambio importante en el panorama del mercado.

Los metales reaccionan primero ante la debilidad del dólar

Los mercados suelen anticiparse a los cambios antes de que las historias subyacentes se hagan claras. Actualmente, los metales preciosos parecen estar respondiendo a señales emergentes.

El oro comenzó 2026 cerca de máximos históricos, y la plata ha experimentado un aumento aún más impresionante—patrones que típicamente coinciden con inestabilidad monetaria y una fe menguante en el dinero fiduciario.

También hay una divergencia notable: a pesar de las crecientes tensiones geopolíticas que normalmente impulsarían al dólar como refugio seguro, la moneda no ha logrado una recuperación sostenida.

Esta divergencia es significativa. Cuando el dólar no logra fortalecerse en tiempos de incertidumbre, a menudo indica que los inversionistas están desplazándose de las tenencias en moneda hacia activos tangibles.

Presiones económicas más amplias sobre el dólar

Más allá del análisis técnico, varios factores macroeconómicos están contribuyendo a esta prueba de soporte. Estos incluyen una mayor competencia de otras monedas, como el yen japonés.

Las expectativas en torno a las tasas de interés también han cambiado. Los mercados de futuros ahora anticipan una pausa o incluso un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal a inicios de 2026, disminuyendo la ventaja de rendimiento que antes respaldaba al dólar.

Mientras tanto, los bancos centrales de todo el mundo continúan diversificándose. Los datos de finales de 2025 muestran una acumulación continua de reservas de oro y una reducción en las tenencias de bonos del Tesoro estadounidense. Si bien esto no significa un colapso inmediato para el dólar, sí debilita gradualmente la demanda a largo plazo.

Las rupturas de mercado rara vez resultan de una sola causa—ocurren cuando los factores técnicos y fundamentales se alinean.

¿Quién se beneficia si el dólar cae?

Históricamente, una caída decisiva por debajo del soporte de largo plazo del dólar ha beneficiado a los activos cotizados en dólares. Estos incluyen:

• Metales preciosos: El oro y la plata suelen ser los primeros en reaccionar
• Productores de materias primas: Un dólar más débil mejora su poder de fijación de precios
• Acciones multinacionales: Las ganancias extranjeras se vuelven más valiosas
• Activos de riesgo en general: Condiciones de liquidez más laxas suelen seguir

Por ello, John Rowland considera que la configuración actual es positiva para los metales y favorable para una amplia gama de activos, aunque sería negativa para el propio dólar.

Activos y símbolos a monitorear

Si sigues esta tendencia en Barchart, aquí tienes algunos de los activos más vigilados vinculados a la debilidad del dólar:

Divisas & FX

• DXY – Índice del Dólar estadounidense
• UUP – ETF alcista del dólar
• FXE / FXY – Exposición al euro y al yen

Metales preciosos

• GLD – ETF de oro
• SLV – ETF de plata
• PSLV – Fideicomiso físico de plata

Acciones mineras

• GDX / GDXJ – Mineras de oro / mineras junior
• SIL / SILJ – Mineras de plata / mineras junior de plata
• XME – ETF de metales y minería

No es necesario operar con todos estos instrumentos, pero observar sus movimientos en relación con el DXY puede ofrecer señales tempranas sobre si una ruptura del dólar está ganando impulso.

El momento decisivo del dólar

Por ahora, el mercado no ha experimentado una ruptura definitiva. Sin embargo, los grandes cambios rara vez vienen acompañados de advertencias claras.

El dólar actualmente descansa sobre un nivel de soporte que ha mantenido durante 14 años. Si este nivel se mantiene, los metales podrían consolidarse. Si falla, los próximos meses podrían ser muy diferentes a los años recientes.

Este análisis no es una predicción, sino una guía—porque cuando un nivel de larga data finalmente cede, el movimiento resultante suele ser todo menos silencioso.

Mira un breve análisis del Índice del Dólar:

👉 Transmite el episodio completo de Market on Close

👉 Utiliza las herramientas de Barchart para seguir metales y acciones mineras en busca de señales de confirmación