El oro supera los $4,500 y se prepara para un aumento semanal del 4% tras los datos de empleo de Estados Unidos (NFP)

Los precios del oro suben y se preparan para un sólido desempeño semanal

El viernes, los precios del oro avanzaron, posicionando al metal para una ganancia semanal de casi el 4%. Este movimiento siguió a un informe mixto de empleo de Estados Unidos, donde la creación de puestos de trabajo no cumplió con las expectativas. A pesar de una leve caída en la tasa de desempleo, los participantes del mercado continúan anticipando que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés más adelante este año. En la última actualización, XAU/USD se negociaba a $4,507, registrando un aumento del 0,65%.

El oro se dispara mientras datos de empleo débiles alimentan esperanzas de recorte de tasas

Los indicadores económicos recientes de Estados Unidos han reforzado las expectativas de tasas de interés más bajas en el corto plazo. A lo largo del año, los operadores siguen siendo optimistas de que la Reserva Federal implementará un total de 50 puntos básicos en reducciones de tasas.

Examinando los detalles, las cifras de Nóminas No Agrícolas de diciembre estuvieron por debajo tanto de las previsiones como de los datos del mes anterior. Sin embargo, la tasa de desempleo disminuyó y el promedio de ganancias por hora igualó las predicciones.

Los informes del sector inmobiliario indicaron una desaceleración continua, ya que tanto los Permisos de Construcción como los Inicios de Viviendas de octubre cayeron en comparación con noviembre. En una nota más positiva, la lectura preliminar del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para enero superó las estimaciones, aunque persisten las preocupaciones sobre la inflación entre los hogares estadounidenses a medio plazo.

Tras estas publicaciones, el oro descendió brevemente hacia $4,450 antes de recuperarse por encima de $4,500 y alcanzar un máximo intradía de $4,517, quedando apenas por debajo del máximo histórico de $4,549. Mientras tanto, el Índice Dólar de EE. UU. (DXY) perdió terreno inicialmente, pero recuperó impulso más tarde.

El DXY, que rastrea el dólar frente a seis monedas principales, subió un 0,33% hasta 99,16.

De cara al futuro, los inversores en oro están enfocados en las actualizaciones económicas de EE. UU. de la próxima semana, incluyendo datos de inflación, ventas minoristas, encuestas regionales de manufactura, solicitudes de subsidio por desempleo y declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal.

Aspectos destacados del mercado: El oro sube mientras los rendimientos del Tesoro se mantienen estables

• Los precios del oro se dispararon mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantuvieron en gran medida sin cambios, con el bono a 10 años rindiendo 4,171%.
• Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., se agregaron 50,000 empleos en diciembre, por debajo de los 60,000 proyectados y menos que los 56,000 revisados de noviembre. A pesar del ritmo más lento de contratación, la tasa de desempleo cayó a 4,4% desde el 4,6%, superando las expectativas y aliviando preocupaciones sobre la debilidad del mercado laboral.
• Los datos del sector vivienda mostraron que los Permisos de Construcción cayeron un 0,2% en octubre, disminuyendo de 1,415 millones a 1,412 millones. Los Inicios de Viviendas también bajaron, con inicios privados cayendo un 4,6% mensual a 1,246 millones, frente a 1,306 millones en septiembre.
• El índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para enero subió a 54, desde la lectura final de noviembre de 52,9 y por encima de la previsión de 53,5. Las expectativas de inflación a un año se mantuvieron estables en 4,2%, mientras que las de cinco años aumentaron a 3,4% desde 3,2%.
• Tras los últimos datos de EE. UU., la estimación GDP Now de la Fed de Atlanta para el cuarto trimestre de 2025 es de 5,1%, una disminución de 0,3% respecto al día anterior.
• Según los datos, los inversores están considerando actualmente 56 puntos básicos en recortes de tasas de la Reserva Federal para 2026.

Probabilidades de tasas de interés de la Fed - Fuente: Prime Market Terminal

Perspectiva técnica: El oro supera los $4,500 y apunta a niveles récord

El impulso alcista en el oro continúa, con los compradores buscando cerrar la semana por encima del umbral de $4,500. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca a un nuevo máximo de ciclo, señalando un creciente impulso alcista y el potencial de mayores aumentos de precio. Si XAU/USD supera el máximo histórico de $4,549, el siguiente objetivo podría ser $4,600.

Por otro lado, si XAU/USD termina la sesión por debajo de $4,500, los vendedores podrían presionar el precio hacia el mínimo diario de $4,450, con $4,400 como la siguiente área de interés.

Gráfico diario del oro