Las acciones de KLA Corp. reciben el precio objetivo más alto hasta ahora: ¿Es este el momento de invertir en KLAC?

KLA Corporation gana impulso en medio de un cambio en las inversiones en semiconductores

KLA Corporation (KLAC) ha vuelto a estar en el centro de atención a medida que la industria de semiconductores cambia silenciosamente su enfoque de inversión. TD Cowen ha mejorado recientemente la calificación de KLAC de “Mantener” a “Comprar”, destacando la importante participación de la compañía en la fabricación avanzada de fundiciones.

Con los gastos de capital cada vez más dirigidos hacia tecnologías de última generación, KLA está emergiendo como líder en el sector de equipos. TD Cowen atribuye esta perspectiva favorable al rápido crecimiento en el desarrollo de chips de inteligencia artificial (AI). La creciente complejidad del diseño de chips, las aceleradas mejoras de memoria y el aumento del silicio personalizado están impulsando una mayor demanda de soluciones de control de procesos.

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Se espera que el dominio de KLA en el control de procesos le permita superar la tasa de crecimiento del mercado de equipos en general hasta 2027. TD Cowen también señala que el gasto de capital en AI todavía se encuentra en sus primeras etapas. Si bien los chips de AI están contribuyendo más a los ingresos, aún representan una proporción relativamente pequeña de la producción total de obleas.

Todavía existen desafíos a considerar, como las fluctuaciones en el gasto de memoria, posibles pausas en las inversiones relacionadas con AI y riesgos geopolíticos. Sin embargo, TD Cowen cree que el potencial de ganancias ahora supera los riesgos. Con este contexto, exploremos si la posición actual de KLA la convierte en una oportunidad de inversión atractiva.

Visión general de KLA Corporation

Con sede en Milpitas, California, KLA Corporation proporciona soluciones de control de procesos y gestión de rendimiento para fabricantes de semiconductores y electrónicos. Con una capitalización de mercado cercana a los 206 mil millones de dólares, las ofertas de KLA—incluyendo inspección, metrología, software y servicios—respaldan la investigación, desarrollo y producción de circuitos integrados, obleas y retículas.

Las acciones de KLAC han subido aproximadamente un 109,81% en el último año, un 67,95% en los últimos seis meses y un 28,16% en el último mes. Este crecimiento sostenido refleja la confianza de los inversores en la alineación de KLA con las tendencias de crecimiento más avanzadas de la industria.

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En cuanto a valoración, KLAC cotiza actualmente a 43,39 veces las ganancias ajustadas futuras y 15,68 veces las ventas, ambas cifras muy por encima de los promedios de la industria y de las normas históricas de cinco años de la empresa, lo que indica una valoración premium.

A pesar de esto, el compromiso de KLA con los retornos a los accionistas aporta estabilidad. La empresa ha aumentado su dividendo durante 16 años consecutivos, actualmente pagando $7.60 por acción anualmente, con un rendimiento del 0,53%. El dividendo trimestral más reciente de $1.90 por acción se distribuyó el 2 de diciembre de 2025 a los accionistas registrados al 17 de noviembre de 2025.

KLA Corporation supera las expectativas de ganancias del primer trimestre

El 29 de octubre de 2025, las acciones de KLA subieron un 2,4% después de que la empresa reportara resultados mejores de lo esperado para el primer trimestre del año fiscal 2026. Los ingresos aumentaron un 12,9% interanual hasta $3.21 mil millones, superando las previsiones de $3.18 mil millones, impulsados por las inversiones continuas en lógica avanzada y DRAM, especialmente para memoria de alto ancho de banda.

La rentabilidad también mejoró, con un ingreso neto ajustado que subió un 18,1% interanual hasta $1.2 mil millones. Las ganancias ajustadas por acción aumentaron un 20,2% en comparación con el año anterior hasta $8.81, superando las estimaciones de $8.62. La demanda de control de procesos de semiconductores se mantuvo fuerte, mientras que el empaquetado avanzado y la infraestructura de AI contribuyeron significativamente al crecimiento.

De cara al futuro, la administración se centra en expandir las inversiones en lógica avanzada y memoria, especialmente en el empaquetado de memoria de alto ancho de banda (HBM) para AI y dispositivos móviles premium.

Para el segundo trimestre del año fiscal 2026, KLA proyecta ingresos de $3.225 mil millones, más o menos $150 millones, lo que indica una demanda continua y estable. La empresa también espera un margen bruto no GAAP del 62,0%, más o menos 1,0%, y una EPS diluida no GAAP de $8.70, más o menos $0.78.

Los analistas generalmente están de acuerdo con esta perspectiva, prediciendo que la EPS del segundo trimestre del año fiscal 2026 aumentará un 6,7% interanual hasta $8.75. Mirando más allá, Wall Street espera que la EPS del año fiscal completo 2026 aumente un 6,97% hasta $35.60, seguido de un salto más sustancial del 23,48% en el año fiscal 2027 hasta $43.96.

Perspectivas de los analistas sobre KLA Corporation

Los analistas se mantienen optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de KLA Corporation, como se refleja en la calificación de consenso de la acción como “Compra Moderada”. De los 28 analistas que cubren KLAC, 15 recomiendan una “Compra Fuerte”, dos sugieren una “Compra Moderada” y 11 la califican como “Mantener”.

Las acciones de KLAC cotizan actualmente por encima de su precio objetivo promedio de $1,444.28. El objetivo más alto, establecido por C.J. Muse de Cantor Fitzgerald, es de $1,800, lo que representa un potencial de subida del 14,8% desde los niveles actuales.

Respaldando aún más el caso alcista, Krish Sankar de TD Cowen recientemente mejoró la calificación de KLAC de “Mantener” a “Comprar” y elevó su precio objetivo de $1,300 a $1,800. Esta decisión subraya la creciente confianza en que el enfoque de KLA en la fabricación avanzada y la complejidad impulsada por AI continuará generando un crecimiento superior al promedio.

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