Los asesores de Bank of America finalmente están recomendando Bitcoin, pero la “modesta” asignación es la mayor sorpresa

El lunes 5 de enero, algo que parece pequeño en el papel se vuelve enorme en la práctica, en el momento en que un asesor financiero estadounidense convencional finalmente puede decir en voz alta aquello que antes solo se susurraba.

Las plataformas de gestión patrimonial de Bank of America, Merrill, Bank of America Private Bank y Merrill Edge, están listas para permitir que los asesores recomienden productos cotizados en bolsa de criptomonedas, con una visión interna de que una asignación “modesta” del 1% al 4% puede tener sentido para aquellos clientes dispuestos a tolerar la volatilidad.

Parece una nota al pie en un mercado que ya vivió de todo, desde manías de memes hasta colapsos totales, pero esto es una de las señales más claras de que el próximo capítulo de Bitcoin se está escribiendo en esas oficinas donde la gente todavía imprime cuestionarios de riesgo.

### El momento humano, una pregunta del cliente, una respuesta del asesor

Imaginá al cliente patrimonial promedio, no un trader diario, no un nativo cripto, sino alguien que posee una mezcla amplia de acciones y bonos, tal vez algunos fondos que ha mantenido durante años.

Hace una década que escuchan sobre Bitcoin, han visto a amigos presumir en los picos, desaparecer en los suelos, luego volver en silencio, y ellos en su mayoría no han hecho nada. Incluso cuando llegaron los ETF de bitcoin al contado, muchos clientes seguían atrapados en el mismo bucle incómodo: la curiosidad por un lado, la autorización por el otro.

El cambio de Bank of America rompe ese ciclo. A partir del 5 de enero de 2026, los asesores pasan de simplemente ejecutar una orden a poder recomendar productos cripto regulados como parte de un portafolio, lo cual importa porque el asesoramiento es donde se forman los hábitos. Cuando algo se presenta como “una pequeña porción” y no como “una apuesta”, deja de ser una decisión de madrugada y pasa a ser un ítem más en la hoja de balance.

### Qué se les ofrece realmente a los clientes

En la práctica, este primer paso luce muy enfocado en Bitcoin.

Los reportes de la industria señalan que la oferta inicial incluye cuatro ETPs de bitcoin, entre ellos el Bitwise Bitcoin ETF, el Bitcoin Mini Trust de Grayscale, el Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity y el iShares Bitcoin Trust de BlackRock.

También hay un detalle operativo importante: al parecer, los asesores necesitan capacitación para participar, además de un documento de directrices de implementación y asignación del Chief Investment Office. Es aburrido, y ese es justamente el punto.

Bitcoin no necesita otro ciclo de hype. Necesita una distribución capaz de sobrevivir un mal mes.

### Por qué un 1% a 4% puede ser igual de relevante

Un cuatro por ciento suena diminuto hasta que recordás cómo se mueve realmente el dinero patrimonial.

Las grandes plataformas de asesoramiento rara vez accionan un interruptor y mandan miles de millones a un nuevo activo de la noche a la mañana. Lo que hacen es permitir un producto, construir un proceso, enseñar a los asesores cómo hablar de él, y dejar que la adopción avance lentamente, cliente por cliente, reunión de revisión tras reunión de revisión.

Esa adopción en cámara lenta es justamente lo que diferencia esto de los típicos titulares cripto.

La unidad de gestión patrimonial de Bank of America es enorme. Reuters informó que el negocio principal de gestión patrimonial del banco, incluyendo Merrill y su banco privado, administra alrededor de 4,6 billones de dólares en activos de clientes.

Así se puede pensar simple:

Si solo el 5% de esos activos finalmente adopta una porción de 2% en Bitcoin, eso equivale a unos 4,6 billones x 5% x 2%, aproximadamente 4.600 millones de dólares. Si la adopción llegara al 10% con un 4% de asignación, serían 18.400 millones. Estos son rangos de escenario, no proyecciones, y el argumento principal es el mismo: pequeñas ponderaciones en portafolios enormes suman rápido.

Incluso el escenario más conservador importa, porque los flujos hacia los ETF de bitcoin tienden a darse en ráfagas, y el comprador marginal suele determinar el precio en los mercados cripto.

### El momento actual: Bitcoin está golpeado, sigue siendo mainstream y sigue siendo volátil

Este cambio llega tras un año que le recordó a todos lo que realmente es Bitcoin.

Reuters informó que bitcoin alcanzó un máximo histórico por encima de los 126.000 dólares en octubre de 2025, para luego desplomarse cuando los shocks macroeconómicos golpearon el apetito por el riesgo, con analistas destacando la creciente tendencia de bitcoin a comportarse como un activo de riesgo.

El mismo Bank of America señaló el lado negativo: Reuters remarcó que bitcoin perdió más de 18.000 dólares en noviembre de 2025, su mayor caída mensual en dólares desde mayo de 2021.

Esa es la escena de fondo: la volatilidad no desaparece, se institucionaliza.

Al día de hoy, bitcoin cotiza alrededor de 92.000 dólares, según CoinMarketCap, que también muestra ese máximo de octubre y la distancia respecto a él. Para los holders de largo plazo, esto es familiar. Para los clientes patrimoniales que prefieren líneas suaves, es una señal de advertencia.

### La capa macro: por qué esto puede ser aún más importante en 2026

Gran parte del próximo movimiento de bitcoin se decidirá fuera del mundo cripto.

La Reserva Federal actualmente apunta a un rango de tasas de fondos federales del 3,50% al 3,75%. Mientras tanto, la inflación anualizada fue del 2,7% hasta noviembre.

Estos números importan porque el mundo cripto todavía depende de la liquidez y el sentimiento. El dinero fácil suele favorecer a los activos especulativos. Una inflación persistente y la incertidumbre en las tasas tienden a hacer lo contrario. Bitcoin ha madurado lo suficiente como para figurar en portafolios tradicionales, pero no como para ignorar el clima macroeconómico.

Por eso el enfoque de Bank of America es tan revelador. Se indica a los asesores que traten los activos digitales como una porción satélite para clientes capaces de soportar volatilidad, y Reuters cita al banco advirtiendo que la actividad especulativa puede llevar los precios más allá de la “utilidad real”.

Esa es una forma de las finanzas tradicionales de decir de nuevo lo que nadie quiere decir: Bitcoin puede ser valioso, pero el recorrido puede seguir siendo brutal.

### Lo que esto habilita para Bitcoin, y lo que no

Esto no convierte instantáneamente a Bank of America en un banco cripto. No garantiza una avalancha de ingresos. No borra las cicatrices de 2022 ni la resaca de fines de 2025.

Lo que sí hace es más duradero.

Pone a los ETF de bitcoin en el camino del dinero más común de Estados Unidos: traspasos de jubilación, fondos universitarios, dueños de empresas que vendieron su compañía, familias que revisan su portafolio una vez por año y después siguen con su vida.

Esa es la clase de demanda que bitcoin siempre buscó, porque es menos emocional, más guiada por procesos, y tiende a quedarse más tiempo.

La ironía es que la asignación de la que se habla es pequeña. El cambio cultural es lo verdaderamente grande. Bitcoin sigue siendo absorbido por el sistema que fue creado para eludir, y cada vez que eso sucede, la historia del precio se trata menos de un solo catalizador y más de una lenta construcción de legitimidad, distribución y condiciones macroeconómicas.

El 5 de enero es una fecha en el calendario. Para bitcoin, es otro paso hacia convertirse en ese activo del que la gente deja de discutir en la cena y empieza a tratar como una parte incómoda, volátil y cada vez más inevitable de la inversión moderna.

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