Un mercado alcista en desaceleración y 540 mil millones de dólares en inversiones en IA: Estas son las 5 principales previsiones de mercado de Goldman Sachs para 2026

Goldman Sachs comparte pronósticos clave del mercado para 2026

• Goldman Sachs ha publicado sus proyecciones líderes para los mercados financieros en 2026.

• La firma anticipa que la tendencia alcista en las acciones persistirá, aunque se espera que las ganancias se moderen en comparación con los últimos años.

• Goldman también está monitoreando una nueva fase en el sector de IA, un aumento en los gastos de capital y un auge en las fusiones y adquisiciones.

Tras tres años consecutivos de retornos impresionantes, los inversores están ansiosos por conocer perspectivas sobre la dirección futura del mercado.

Goldman Sachs predice un crecimiento continuo, aunque a un ritmo más lento que antes.

En una reciente actualización para clientes en la que detalló su perspectiva sobre el mercado bursátil estadounidense, los estrategas del banco destacaron sus principales predicciones para el año. Entre ellas se incluyen otro avance de dos dígitos para el S&P 500, inversiones significativas en inteligencia artificial y una ola de actividad de fusiones y adquisiciones.

El optimismo sigue siendo fuerte en Wall Street, con muchos analistas manteniendo una postura positiva sobre las acciones a pesar de las rápidas subidas desde 2023. El S&P 500 subió un 16% en 2025, muy por encima de su promedio anual de largo plazo del 10%.

Las cinco principales predicciones de mercado de Goldman Sachs

1. El mercado alcista persistirá, pero con menos impulso

Se espera que el actual mercado alcista continúe en 2026, aunque el ritmo de las ganancias probablemente disminuya.

Goldman Sachs proyecta que el S&P 500 podría alcanzar aproximadamente los 7.600 puntos para fin de año, lo que representaría un aumento del 12%. Esta previsión está en línea con otros grandes bancos, cuyas estimaciones para el próximo año oscilan entre un crecimiento del 3% al 16%.

Según los estrategas de Goldman, el sólido crecimiento de las ganancias será el principal motor detrás de estas subidas. Señalan factores como una expansión económica robusta, mejoras en la productividad gracias a la IA y fuertes beneficios corporativos como la base para la solidez continuada del mercado.

2. Las acciones cíclicas liderarán al comienzo del año

Se espera que a principios de 2026 se beneficien los sectores cíclicos, impulsados por el crecimiento acelerado de la economía estadounidense.

Los catalizadores del crecimiento incluyen un aumento de la actividad económica tras la reapertura del gobierno, estímulos fiscales provenientes del Big Beautiful Bill del presidente Donald Trump, condiciones financieras más flexibles y efectos menos severos de los aranceles de lo que se había anticipado. Se espera que estos factores impulsen a las acciones cíclicas, que suelen superar al mercado durante períodos de expansión económica.

El banco señaló: “Las corporaciones deberían beneficiarse del crecimiento de los ingresos a medida que la economía se acelere, sin los desafíos típicos de fin de ciclo como el aumento de los costos salariales o una política monetaria más restrictiva.”

Las acciones cíclicas comenzaron a ganar tracción en la segunda mitad de 2025, pero los estrategas creen que el potencial de crecimiento total del sector aún no se ha reconocido completamente. Apuntan específicamente a oportunidades en acciones de consumo de ingresos medios y en la construcción no residencial.

3. Aumentarán las inversiones en IA

Se espera que el gasto de capital en IA por parte de las principales empresas tecnológicas siga aumentando. Goldman Sachs estima que los gastos de capital relacionados con la IA podrían incrementarse un 36% y alcanzar los 539 mil millones de dólares en el próximo año.

Se proyecta que este crecimiento continúe, con un aumento adicional del 17% hasta llegar a 629 mil millones de dólares en 2027.

Sin embargo, el banco advirtió que, a medida que aumentan tanto el gasto como los niveles de deuda, las empresas deberán generar mayores ganancias para justificar estas inversiones continuas, lo que podría eventualmente ralentizar el ritmo del gasto.

4. El sector de IA entra en una nueva fase

El año 2026 podría marcar un cambio para las acciones relacionadas con la IA, entrando en lo que los estrategas de Goldman llaman “Fase 3”. Se espera que esta etapa incluya:

1. Gastos de capital más lentos. La fase anterior se caracterizó por una fuerte inversión en infraestructura de IA.
2. Mayor adopción de IA por parte de las empresas. Las compañías deberán demostrar mejoras tangibles en productividad y ganancias gracias a la IA antes de que los inversores las consideren ganadoras a largo plazo.
3. Emergencia de nuevos líderes en IA. A medida que la IA se utilice más ampliamente, quedará más claro qué empresas están mejor posicionadas para beneficiarse en esta nueva fase.

5. Las fusiones y adquisiciones seguirán siendo sólidas

Se proyecta que el volumen de fusiones y adquisiciones completadas aumente un 15% a lo largo del año. Goldman Sachs atribuye esto al fuerte crecimiento económico, un acceso más sencillo al financiamiento y una creciente confianza entre los líderes empresariales.

Ya en 2025 se observaban señales de recuperación en la actividad de M&A, con grandes acuerdos estadounidenses que superaron los 1.9 billones de dólares, un salto del 75% respecto al año anterior.

Los estrategas también esperan que, junto con la recuperación continua de las ofertas públicas iniciales, 2026 sea otro año sólido para la actividad de fusiones y adquisiciones.

Para un análisis completo, consulte el artículo original en Business Insider.