El USD/JPY se mantiene estable cerca de su nivel más alto en un año mientras los operadores reducen las expectativas de recortes inminentes de tasas por parte de la Fed

USD/JPY Continúa su Impulso Alcista mientras el Dólar Estadounidense se Fortalece

El Yen Japonés (JPY) continuó debilitándose frente al Dólar Estadounidense (USD) el viernes, marcando el cuarto día consecutivo de ganancias para el par USD/JPY. El repunte del Dólar estadounidense ha sido impulsado por los recientes datos económicos de Estados Unidos, llevando al par a cotizar cerca de 158.00—su punto más alto desde enero de 2025—y preparando el escenario para una segunda semana de avances.

El Mercado Laboral Estadounidense Muestra Señales Mixtas

Según la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos, la creación de empleo se desaceleró en diciembre, con solo 50,000 nuevos puestos añadidos, por debajo de los 60,000 anticipados y menos que los 64,000 de noviembre. A pesar de esto, la tasa de desempleo bajó a 4.4%, superando las expectativas del 4.5% y mejorando respecto al 4.6% previo.

Mejoran los Salarios y la Confianza del Consumidor

El promedio de ganancias por hora aumentó un 0.3% mensual en diciembre, en línea con las previsiones y mejorando el aumento del 0.1% de noviembre. En términos interanuales, el crecimiento salarial se aceleró a 3.8%, superando tanto el 3.6% del mes anterior como las predicciones del mercado.

El índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subió a 54.0 en enero, desde 52.9 en diciembre y por encima del 53.5 esperado. Esto representa la lectura más alta desde septiembre de 2025. El Índice de Expectativas del Consumidor también registró un leve aumento a 55.0 desde 54.6.

Las Expectativas de Inflación se Mantienen Elevadas

Los resultados de la encuesta indicaron que las expectativas de inflación siguen siendo obstinadamente altas. La perspectiva de inflación del consumidor a un año se mantuvo en 4.2% en enero, ligeramente por encima del 4.1% proyectado y sin cambios respecto a diciembre. La previsión de inflación a cinco años aumentó a 3.4%, desde 3.2% y por encima del 3.3% anticipado.

<h3 Imlicancias para el Dólar Estadounidense y la Política de la Reserva Federal

En conjunto, los datos presentan una visión matizada de la economía estadounidense: aunque el crecimiento del empleo se ha desacelerado, la tasa de desempleo ha caído, el crecimiento salarial se mantiene, la confianza del consumidor está mejorando y las expectativas de inflación siguen altas. Estos factores han seguido respaldando al Dólar estadounidense y sugieren que la Reserva Federal podría mantener un enfoque cauteloso respecto a futuras reducciones de tasas de interés.

Expectativas del Mercado para las Tasas de Interés

Los inversores aún anticipan aproximadamente dos recortes de tasas este año. Sin embargo, el sentimiento ha cambiado, y la mayoría ahora espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en su reunión del 27 y 28 de enero. La probabilidad de un recorte en marzo también ha disminuido, con la herramienta CME FedWatch mostrando una probabilidad del 29.6%, por debajo del 38.6% del día anterior.

Próximos Comentarios de la Fed

Más tarde el viernes, los participantes del mercado estarán atentos a los comentarios del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, y del presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, los cuales podrían brindar más información sobre la perspectiva de la política del banco central.