Mizuho identifica esta acción de semiconductores poco conocida como una de las principales opciones para 2026

Perspectivas del Sector de Semiconductores para 2026

Tras un notable aumento de más del 40% en el PHLX Semiconductor Index ($SOX) durante 2025, las perspectivas de la industria de semiconductores para 2026 están evolucionando. El último informe de Mizuho, "Semiconductores y Tecnologías Automotrices", señala que, si bien las ganancias más accesibles ya podrían haberse materializado, todavía existen oportunidades de inversión prometedoras—especialmente para quienes estén dispuestos a mirar más allá de los gigantes más destacados de la industria.

Mizuho sigue favoreciendo a líderes consolidados como Nvidia (NVDA) y Broadcom (AVGO), pero también destaca a Lumentum (LITE) como un competidor menos conocido que está bien posicionado para beneficiarse de tendencias similares en el sector. Con un gasto de capital proyectado por parte de empresas de hiperescala que aumentará un 32% interanual hasta los 540 mil millones de dólares en 2026, las inversiones fluyen cada vez más hacia áreas como interconexiones ópticas, fotónica y transferencia de datos a alta velocidad—dominios centrales para Lumentum.

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Visión general de Lumentum

Con sede en San José, California, Lumentum se especializa en tecnologías ópticas y fotónicas. La empresa suministra componentes esenciales para interconexión de centros de datos, redes de larga distancia y conectividad en la nube—áreas cada vez más vitales a medida que las cargas de trabajo de inteligencia artificial se expanden. Con un valor de mercado cercano a los 24 mil millones de dólares, Lumentum ocupa una posición significativa pero a menudo subestimada en comparación con compañías de semiconductores más reconocidas.

Las acciones de LITE han demostrado una notable volatilidad y fortaleza, cotizando recientemente alrededor de los 350 dólares dentro de un rango más amplio de 46 a 400 dólares. Esta fluctuación refleja tanto la naturaleza cíclica del sector óptico como las perspectivas cambiantes sobre los costos asociados a la infraestructura de IA. Mientras que el S&P 500 ($SPX) podría tener un potencial de subida limitado, el sentimiento del mercado hacia Lumentum podría cambiar rápidamente si la capacidad de red se ve restringida.

Los indicadores tradicionales de valoración muestran que Lumentum cotiza a niveles elevados, con una relación precio-beneficio futura de 89 y una relación precio-ventas de 15. Si bien estas cifras sugieren una prima, los inversores se concentran cada vez más en si el potencial de crecimiento de la óptica—ahora impulsado por los avances en IA—podría justificar una reevaluación del sector, en lugar de esperar simplemente que los múltiplos se contraigan a medida que la adopción de IA se generalice.

Lumentum supera las expectativas de ganancias en medio del crecimiento de la IA

Los resultados financieros de Lumentum para el primer trimestre del año fiscal 2026 reforzaron el caso alcista para las acciones de LITE. La empresa reportó ingresos de 533,8 millones de dólares, lo que representa un sólido incremento interanual del 58%, y presentó ganancias no GAAP de 1,10 dólares por acción—muy por encima de las previsiones de los analistas. Los márgenes operativos no GAAP también mejoraron significativamente, llegando al 18,7% desde apenas el 3% en el mismo trimestre del año anterior.

La dirección de la compañía enfatizó que este desempeño no es un hecho aislado. Lumentum está experimentando un fuerte impulso en los mercados de centros de datos, interconexión y redes de larga distancia, y proyecta un aumento secuencial de ingresos del 20% para el próximo trimestre. Innovaciones como los switches ópticos de circuito y la óptica coempaquetada, aunque aún en etapas iniciales, ya están dando forma a las estrategias de los clientes.

De cara al futuro, Lumentum anticipa ingresos para el segundo trimestre del año fiscal 2026 entre 630 y 670 millones de dólares, con ganancias no GAAP por acción esperadas entre 1,30 y 1,50 dólares. Esta previsión subraya la confianza de la dirección tanto en la demanda de mercado como en la capacidad de ejecución de la empresa. El próximo informe de resultados será seguido de cerca mientras los inversores evalúan la solidez de esta fase de crecimiento impulsada por la IA.

Perspectiva de los analistas para LITE

Los analistas son cada vez más optimistas con respecto a Lumentum, viendo a la empresa menos como un proveedor cíclico de componentes ópticos y más como un actor clave en la infraestructura que respalda el hardware de IA. Este cambio de percepción también modifica la forma en que se considera el riesgo de valoración.

LITE cuenta actualmente con una calificación consensuada de “Compra Moderada”. El precio objetivo promedio se sitúa en 281,28 dólares, con proyecciones que oscilan entre un mínimo de 140 y un máximo de 470 dólares. En el precio objetivo promedio, existe alrededor de un 21% de potencial a la baja respecto a los niveles actuales. Sin embargo, los analistas más alcistas argumentan que, si la adopción de óptica potenciada por IA se acelera, el futuro de Lumentum podría ser muy prometedor.

En resumen, la recomendación de Mizuho destaca una tendencia más amplia: a medida que la inversión en IA continúa creciendo en 2026, empresas como Lumentum—a menudo operando tras bambalinas—podrían ver beneficios significativos. Para los inversores dispuestos a asumir cierto riesgo, el papel de LITE en las redes de IA la convierte en una acción a seguir de cerca.