Según datos de blockchain citados por Lookonchain en la red social X, la gran billetera acumuló oro tokenizado por un valor de aproximadamente 38,4 millones de dólares en los últimos 20 días utilizando préstamos en bucle en Aave, uno de los mayores protocolos de préstamos en finanzas descentralizadas.
Lookonchain descubrió que la ballena 0x8522 compró 8.337 unidades de oro tokenizado mientras tomaba préstamos considerables usando stablecoins como colateral.
La ballena toma exposición apalancada al oro a través de préstamos en bucle
Según datos transaccionales de deBank, la billetera tomó prestado USDe varias veces y lo intercambió por el token respaldado por oro XAUt. En cada transacción, la ballena tomaba prestados 11.600 dólares en USDe y los convertía en aproximadamente 2,51 XAUt.
La dirección tomó prestados en total unos 18,3 millones de dólares en USDe de Aave, enrutados a través del agregador de exchanges descentralizados CoW swap.
El préstamo en bucle es una táctica de defi que consiste en suministrar un activo como colateral, pedir prestado contra ese colateral y luego suministrar el monto prestado nuevamente al protocolo, lo que puede repetirse varias veces.
Por ejemplo, un usuario puede depositar una unidad de un activo en Aave, tomar prestado hasta cierto porcentaje basado en los límites de préstamo-valor, y luego volver a depositar el monto prestado.
Un depósito de un ETH podría convertirse en 1,75 ETH suministrados y 0,75 ETH prestados después de un solo bucle. Varios bucles pueden magnificar la exposición al mismo tiempo que aumentan el riesgo de liquidación si los precios se vuelven más volátiles.
No se sabe quién fue el primer trader en utilizar préstamos en bucle, pero la estrategia ganó notoriedad pública durante el boom del yield farming en 2020, cuando los incentivos con tokens de gobernanza hicieron que las posiciones apalancadas resultaran atractivas para la comunidad defi. Algunos usuarios ya habían experimentado con mecánicas similares después del lanzamiento de MakerDAO en 2017.
Hoy en día, el looping es común en protocolos como Aave, Morpho y Spark. Morpho ha declarado previamente que la mayoría de su volumen proviene de usuarios que hacen looping con sus activos.
El comercio de oro tokenizado continúa mientras se enfría la subida del precio del lingote
La acumulación de la ballena se produce mientras los precios globales del oro registraron sus primeras pérdidas consecutivas desde el inicio del año, al cierre del jueves y la mañana del viernes en sesiones estadounidenses. El oro al contado extendió las pérdidas de la sesión anterior, presionado por datos económicos estadounidenses más sólidos y una semana tranquila en materia geopolítica.
El oro cayó un 0,1% a 4.610,86 dólares la onza a las 12:00 GMT, después de alcanzar un récord de 4.642,72 dólares a principios de la semana. A pesar del retroceso, el metal especial apunta a una ganancia semanal de alrededor del 2% al finalizar la semana laboral hoy.
Los futuros del oro en EE.UU. para entrega en febrero cayeron un 0,2% a 4.615 dólares, mientras que el índice del dólar rondó cerca de un máximo de seis semanas. Los datos de empleo de EE.UU. publicados a principios de semana mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 198.000 la semana pasada, muy por debajo de las expectativas de los economistas.
Históricamente, un dólar más fuerte hace que el oro sea más caro para los compradores extranjeros.
“Había mucho impulso en el mercado del oro, que parece haberse desvanecido un poco en este momento”, dijo Carsten Menke, analista de Julius Baer. Él cree que las recientes noticias económicas de EE.UU. generaron vientos en contra para los precios del lingote.
La demanda de oro en India se mantuvo moderada ya que los precios récord desalentaron las compras minoristas. En China, el lingote se negoció con prima ya que la demanda se mantuvo mayormente estable en preparación para el Año Nuevo Lunar.
Mientras tanto, personas dentro de Irán dijeron a Reuters que las protestas habían disminuido desde principios de la semana, lo que podría haber reducido la demanda inmediata de activos refugio.
En cuanto a otros mercados de metales preciosos, la plata cayó un 1,6% a 90,82 dólares la onza, aunque mantuvo suficientes ganancias como para cerrar la semana con un aumento del 13%, habiendo alcanzado un máximo histórico esta semana.
“El mercado de la plata parecía muy decidido a alcanzar el umbral de 100 dólares por onza antes de volver a bajar”, explicó Menke.
El platino bajó un 3,2% a 2.332,70 dólares la onza, y el paladio retrocedió un 2,6% a 1.754,35 dólares después de tocar un mínimo reciente y se encamina a una pérdida semanal.
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