Bitget TradFi 101 – Facteurs clés influençant le trading de l'or
Bitget TradFi permet aux utilisateurs de trader des actifs du monde réel tels que l'or (XAUUSD), le Forex et les indices en utilisant l'USDT comme marge. La plateforme propose un effet de levier élevé (jusqu'à 500x), des frais relativement faibles et un accès à une liquidité de premier ordre. Au sein d'un seul et même compte, les utilisateurs peuvent passer en toute facilité des marchés financiers traditionnels aux marchés crypto, assurant une passerelle entre les actifs numériques et la finance traditionnelle. Les chapitres suivants expliquent les principaux facteurs qui façonnent le trading de l'or. Cet article s'inscrit dans la série Bitget TradFi 101.
1. Pourquoi le prix de l'or est-il si fortement corrélé aux événements macro ?
L'or est extrêmement sensible aux événements macroéconomiques car il sert à la fois de couverture monétaire contre la dépréciation des devises, de valeur refuge en période d'incertitude et de matière première influencée par la dynamique de l'offre et de la demande ; autant d'éléments directement façonnés par les conditions macroéconomiques.
Principaux événements macro et leurs impacts respectifs :
| Événement macro |
Impact sur le prix de l'or |
Raison principale |
Exemples récents |
| Décisions de taux de la Réserve fédérale |
Baisses des taux → hausse ; relèvements des taux → baisse |
Des taux d'intérêt plus élevés accroissent le coût d'opportunité lié à la détention d'or, un actif sans rendement. Les baisses de taux réduisent ce coût et profitent au prix de l'or. |
En 2025, la Fed a abaissé ses taux de 75 bps (points de base) au total, propulsant l'or au‑dessus de 4400 $/once. |
| Données d'inflation (CPI/PCE) |
Inflation élevée → hausse |
L'or est une couverture classique contre l'inflation, en particulier lorsque les taux d'intérêt réels (taux nominaux moins l'inflation) reculent. |
Dans un contexte d'anticipations d'inflation élevée, l'or a atteint plusieurs records en 2025. |
| Conflits géopolitiques |
Montée des tensions → hausse |
La demande de valeur refuge augmente, entraînant des afflux de capitaux. Les banques centrales augmentent également leurs réserves d'or pour réduire leur exposition à l'USD. |
Les tensions au Moyen‑Orient et le conflit Russie–Ukraine ont déclenché de fortes hausses de prix à court terme. |
| Indice du dollar américain (DXY) |
USD plus faible → hausse |
L'or est libellé en USD ; la dépréciation du dollar fait mécaniquement monter le prix de l'or. |
En 2025, le DXY a reculé de 10% tandis que l'or a progressé de plus de 60%. |
| Achats d'or des banques centrales |
Achats soutenus → hausse |
Les banques centrales des marchés émergents (par exemple de Chine et d'Inde) augmentent leurs réserves d'or pour diversifier leurs avoirs. |
En 2025, la Banque populaire de Chine a augmenté ses réserves d'or pendant 13 mois consécutifs, atteignant 74,12 millions d'onces. |
| Risque de récession mondiale |
Hausse des anticipations de récession → hausse |
Le sentiment d'aversion au risque s'intensifie, faisant de l'or un actif défensif privilégié. |
Si une récession modérée survient en 2026, l'or pourrait encore gagner 10 à 15%. |
Pourquoi l'or connaît une forte volatilité à court terme : les publications de données macroéconomiques (par exemple NFP, CPI ou annonces du FOMC) créent souvent des écarts d'anticipations, lesquels peuvent être amplifiés par les algorithmes et le trading à haute fréquence. En 2025, l'or a enregistré à plusieurs reprises des variations journalières de 3 à 5%, ce qui en fait un exemple typique de volatilité induite par les facteurs macro.
Perspectives à moyen et long terme : les marchés s'attendent globalement à ce que la Fed poursuive sa politique accommodante en 2026 (probablement avec environ deux baisses de taux). Parallèlement, les risques géopolitiques restent élevés et les banques centrales continuent leurs achats d'or. Dans ce contexte, la fourchette de prix à long terme de l'or pourrait se situer à un niveau supérieur, potentiellement autour de 4700–5000 $ l'once.
2. Comparé à la crypto, pourquoi la volatilité à court terme de l'or est-elle plus gérable ?
Bien que l'or puisse connaître de fortes variations à court terme, sa volatilité est généralement bien plus maîtrisable que celle du Bitcoin (BTC) et de la plupart des altcoins. Cela s'explique principalement par les facteurs suivants :
| Aspect |
Or (XAUUSD) |
Bitcoin et autres cryptomonnaies |
À retenir |
| Profondeur de marché |
Le marché le plus grand et le plus transparent au monde, avec un volume de trading quotidien moyen dépassant les 200 milliards de dollars |
Le BTC enregistre généralement 50 à 100 milliards de dollars de volume de trading quotidien, tandis que les altcoins se situent à des niveaux bien inférieurs |
L'or offre une liquidité nettement plus profonde et une résistance plus forte à la manipulation du marché |
| Risque de manipulation |
Très faible, la demande étant fragmentée entre institutions, banques centrales, producteurs aurifères et l'industrie de la joaillerie |
Plus élevé, les avoirs étant concentrés entre un petit nombre de gros détenteurs pouvant coordonner des opérations de pump and dump |
L'or est bien moins susceptible d'être manipulé que le BTC |
| Volatilité |
Généralement 1 à 3 % en intrajournalier, et peut dépasser 5% en conditions extrêmes |
Généralement 5 à 15% en intrajournalier, et peut dépasser 30% dans des conditions extrêmes |
La volatilité de l'or est plus prévisible et mieux adaptée aux stratégies à court terme |
| Transparence |
La formation des prix se fait sur plusieurs places mondiales, comme la LBMA, le COMEX, la SGE, etc. |
Fortement dépendante de la liquidité des plateformes d'échange, et parfois influencée par une seule plateforme |
La formation du prix de l'or est moins susceptible d'être dominée par une seule force |
| Horaires de trading |
Presque 24h/24, mais fermé le week‑end |
24h/24, 7j/7 |
Le BTC se trade en continu mais est davantage guidé par le sentiment et est plus volatil |
| Régulation et participation institutionnelle |
Fortement réglementé, avec une participation institutionnelle plus transparente |
Moins réglementé, avec un comportement souvent opaque des baleines |
L'or est plus stable et fiable |
Résumé : la volatilité à court terme de l'or offre encore de nombreuses opportunités de trading, avec notamment des tendances intrajournalières marquées et des setups liés aux événements, tout en présentant un risque de manipulation relativement faible. Les cryptomonnaies, en revanche, sont plus volatiles et peuvent offrir des profits plus élevés, mais les traders particuliers s'exposent également à des risques plus importants liés aux ventes soudaines ou aux opérations de type pump and dump. En conséquence, l'or convient souvent mieux aux traders à court terme qui privilégient la gestion des risques et la stabilité.
3. Saisir les opportunités de volatilité structurelle de l'or sur Bitget TradFi
Bitget TradFi permet de trader des CFD sur or (XAUUSD) en utilisant l'USDT comme marge, sans ouvrir de compte de courtage traditionnel ni convertir de fonds en fiat. Cela abaisse significativement la barrière d'accès au marché de l'or pour les utilisateurs crypto.
Avantages clés :
● Effet de levier élevé : jusqu'à 500x (ajustez entre 10x et 100x selon votre tolérance au risque)
● Mode de couverture : ouvrez facilement une position long ou short pour capter les mouvements du marché dans les deux directions
● Liquidité profonde : formation des prix de qualité institutionnelle avec des spreads serrés et un faible slippage
● Trading fluide : basculez facilement de la crypto vers les actions tokenisées, l'or, le Forex et les indices au sein d'un seul et même compte
● Trading 24h/24 : disponible quasiment en continu les jours de trading
Stratégies pratiques pour saisir la volatilité structurelle (à titre indicatif uniquement – le trading comporte des risques) :
1. Trading à court terme basé sur des événements
● Ouvrez des positions 1 à 2 heures avant ou après les principaux événements macro, tels que les décisions de taux de la Fed, les publications NFP ou CPI
● Exemple : si vous anticipez une baisse des taux supérieure à ce que le marché a intégré, envisagez une position long sur XAUUSD avant l'événement (avec un effet de levier de 10x à 50x)
● Définissez des niveaux stricts de take profit et de stop loss (ratio risque/récompense recommandé ≥ 2:1)
2. Swing trading de suivi de tendance
● Après confirmation d'une tendance macro (par exemple un cycle d'assouplissement en 2026 combiné à des risques géopolitiques), conservez vos positions pendant des semaines ou des mois avec un effet de levier plus faible (20x à 50x)
● Utilisez le compte de trading unifié (UTA) de Bitget pour gérer vos fonds et ajuster l'exposition dynamiquement
3. Couverture
● Lors de ventes crypto massives, allouez rapidement des USDT sur TradFi et ouvrez une position long sur l'or comme couverture
● Après un fort rallye de l'or, prenez vos profits et réallouez des fonds vers le BTC ou l'ETH pour saisir d'éventuels rebonds
4. Gestion des risques
● Limitez chaque position à 5–10% du total des fonds propres du compte
● Utilisez un effet de levier en adéquation avec votre tolérance au risque (≤ 50x pour les débutants)
● Utilisez toujours des ordres stop loss et évitez de conserver indéfiniment des positions perdantes
● Tenez compte de la protection contre le solde négatif que propose Bitget TradFi pour éviter toute dette après liquidation
● Commencez à trader de l'or avec seulement 10 USDT
Conclusion
Le trading de l'or est fondamentalement porté par les forces macroéconomiques plutôt que par la seule analyse technique. Bitget TradFi permet aux utilisateurs crypto d'accéder efficacement au marché de l'or grâce à une interface familière et à l'USDT comme marge. En formant des anticipations directionnelles basées sur les événements macro, en utilisant l'effet de levier pour amplifier les opportunités structurelles et en maintenant un contrôle strict du risque, les traders peuvent mieux tirer parti des mouvements de prix de l'or à court et moyen terme.
