QCP souligne la volatilité au seuil clé des 100 000 $, la reprise dépendant de la stabilisation des flux d’ETF

Société d'actifs numériques basée à Singapour QCP Capital Un récent rapport de marché a souligné que le Bitcoin a mené un mouvement mondial d'aversion au risque, chutant pour tester le niveau de support des 100 000 dollars. 

L'exposition déclin Cette situation a été influencée par le renforcement du dollar américain et l'incertitude persistante entourant la politique de la Réserve fédérale, ce qui a freiné l'appétit pour le risque sur les marchés financiers. Cette pression s'est reflétée dans les ETF Bitcoin au comptant américains, qui ont enregistré des sorties nettes d'environ 1.3 milliard de dollars sur quatre séances consécutives, inversant ainsi l'une des tendances haussières les plus marquées de l'année.

Le repli de la demande au comptant a coïncidé avec un désendettement forcé, notamment des liquidations de positions longues de plus d'un milliard de dollars aux plus bas de la séance, faisant brièvement chuter le Bitcoin sous un support clé avant l'intervention des acheteurs. Le positionnement sur le marché des options a accentué la volatilité, les opérateurs ayant un gamma net vendeur autour de 100 000 $ ayant intensifié leurs opérations de couverture. Le seuil des 100 000 $ constitue désormais un frein psychologique important, et toute stabilisation des flux d'ETF pourrait rapidement améliorer le sentiment du marché, en l'absence de nouveaux chocs macroéconomiques.

L'économie américaine affiche une croissance modérée malgré la paralysie du gouvernement, confortant les perspectives macroéconomiques positives.

L'environnement macroéconomique global demeure constructif, mais est assombri par la situation actuelle. Fermeture du gouvernement américain En raison du retard dans la publication des données officielles sur l'emploi d'octobre, les acteurs du marché s'appuient sur des indicateurs du secteur privé pour évaluer la dynamique de l'activité. Les dernières révisions indiquent une croissance du PIB de 3.8 % au deuxième trimestre et un ralentissement de la croissance de l'emploi à environ 29 000 créations d'emplois par mois, témoignant d'une forte productivité. L'estimation de GDPNow pour le troisième trimestre, à 4.0 % en rythme annuel désaisonnalisé (SAAR), confortée par des données ISM et de consommation stables, suggère que l'économie continue de croître à un rythme modéré.

L'orientation de la politique monétaire reste incertaine. La baisse de 25 points de base décidée par la Réserve fédérale en octobre, malgré certaines dissensions, s'est accompagnée de déclarations prudentes, tempérant les anticipations d'une nouvelle baisse en décembre. Les marchés estiment actuellement à environ 60-65 % la probabilité d'une nouvelle mesure, mais une incertitude prolongée pourrait inciter les décideurs politiques à la prudence, maintenant ainsi la vigueur du dollar et le resserrement des conditions de crédit. Une hausse durable du Bitcoin dépendra probablement d'un renversement des sorties de capitaux des ETF et d'un regain de confiance dans les actifs à risque en général.

Actuellement, le Bitcoin s'échange à 102 668 $, soit une baisse d'environ 1.36 % au cours des dernières 24 heures, avec un plus haut intraday de 104 670 $ et un plus bas de 99 008 $. La capitalisation boursière totale du marché mondial des cryptomonnaies s'élève à 3 400 milliards de dollars, en recul de 1.14 % sur la même période. Parallèlement, le volume d'échanges sur 24 heures sur le marché des cryptomonnaies a atteint 281.7 milliards de dollars, soit une hausse de 22.31 %.