QCP Capital : Les acteurs du marché se couvrent contre les risques, guettant les signes d’un ralentissement des ventes massives aux États-Unis et les

Société d'actifs numériques basée à Singapour QCP Capital ont publié une mise à jour du marché notant que le Bitcoin commence à montrer des signes précoces de stabilisation suite aux remarques accommodantes de réserve fédérale Les responsables Williams et Miran se sont exprimés vendredi. Leurs commentaires ont renforcé les anticipations d'une possible baisse des taux en décembre, le marché anticipant une telle mesure à environ 75 %, contre 30 à 40 % la veille.

Les analystes ont observé une évolution des conditions macroéconomiques générales, et le Bitcoin, qui réagit généralement fortement aux variations de liquidité, commence à réagir. Malgré cela, après une baisse de plus de 30 % et une série de défaillances techniques ces dernières semaines, l'actif conserve un profil technique baissier. Les données sur les produits dérivés, en revanche, suggèrent un contexte plus complexe.

Bien que les positions défensives restent importantes, l'intérêt ouvert sur les options d'achat (calls) arrivant à échéance en fin d'année continue de dépasser celui sur les options de vente (puts). Les principaux prix d'exercice du Bitcoin arrivant à échéance en fin d'année, classés par intérêt ouvert, montrent que les traders continuent de privilégier une orientation haussière, notamment les contrats BTC-26DEC25-85k, 140k, 120k, 200k et 130k, chacun ayant une valeur résiduelle.

Le marché du Bitcoin se prépare à la volatilité alors que le prix maximal des options de décembre atteint 104 000 $. 

Les acteurs du marché semblent se préparer à toutes les éventualités, cherchant à limiter les risques en cas de nouvelles baisses tout en se préparant à un éventuel rebond en fin d'année. Cette situation est comparée à celle de 2021, année où le Bitcoin a connu une forte chute avant de se redresser rapidement.

Le niveau de douleur maximale pour les échéances de décembre est actuellement fixé à 104 000, et QCP note que ce seuil pourrait jouer un rôle plus important que d’habitude, compte tenu des niveaux records d’intérêt ouvert sur les options et d’une hausse notable de la volatilité.

Sur le marché des contrats à terme perpétuels, la situation se normalise progressivement. Une grande partie des positions longues à effet de levier a été liquidée et les taux de financement sont passés en territoire négatif. Si cette tendance se maintient, la probabilité d'une nouvelle vague de ventes forcées, susceptible de plonger le marché dans une situation de survente, pourrait diminuer.

La semaine de Thanksgiving à venir devrait indiquer si le rebond de vendredi peut se maintenir. Malgré l'intérêt croissant du marché pour identifier un point bas, historiquement, les reprises observées pendant les week-ends ne se sont pas toujours maintenues. Les analystes surveilleront les signes d'un relâchement de la pression à la vente pendant les heures de négociation américaines et l'impact des flux de capitaux de vendredi sur le marché. Fonds négociés en bourse Bitcoin Les ETF signalent un changement plus général après plusieurs semaines de sorties de capitaux importantes.

Les principaux événements macroéconomiques de cette semaine comprennent les données américaines sur l'IPP de septembre et les ventes au détail mardi, suivies des demandes initiales d'allocations chômage et des indices PCE de base mercredi.

Au moment de la rédaction de cet article, le Bitcoin s'échange à 86 006 $, soit une hausse de 0.13 % sur les dernières 24 heures. Durant cette période, son cours a atteint un plus haut de 87 987 $ et un plus bas de 85 864 $. 

La valeur totale du marché mondial des cryptomonnaies s'élève à 2 940 milliards de dollars, un chiffre stable par rapport à la veille. Parallèlement, l'activité de trading globale a progressé, le volume d'échanges sur 24 heures atteignant 137.23 milliards de dollars, soit une hausse de 33.82 % selon les données de CoinMarketCap.