Google fait face à une menace de "cannibalisation" tandis que Azure de Microsoft s'étend : un spécialiste explique comment les réponses de l'IA pourraient réduire considérablement les revenus publicitaires de GOOG

L'impact de l'IA sur les géants de la tech : des avis d’analystes divergents pour 2026

Alors que l’intelligence artificielle continue de transformer le secteur technologique, les experts restent divisés sur l’avenir des entreprises leaders. Certains avertissent qu’Alphabet Inc.—la maison mère de Google—pourrait voir son principal revenu publicitaire menacé par sa propre incursion dans l’IA générative. Parallèlement, Microsoft est perçu comme pouvant bénéficier de ce changement, grâce à la croissance constante de ses services cloud.

Le dilemme du moteur de recherche

Cory Johnson, directeur de la stratégie de marché chez Epistrophy Capital Research, a récemment déclaré à Schwab Network que Google fait face à un défi unique : pour rester en tête, elle doit bouleverser son propre modèle économique lucratif. Traditionnellement, Google a généré d’énormes revenus en incitant les utilisateurs à cliquer sur des liens de recherche. Cependant, avec l’IA générative désormais capable de fournir des réponses directes, le besoin de ces clics—et les revenus publicitaires associés—diminue.

« Cette approche grignote leur cœur de métier », a expliqué Johnson. Il a noté que lorsque Google fournit des réponses générées par l’IA au lieu de liens, cela impacte directement leur principale source de revenus.

Les données montrent également que les utilisateurs sont beaucoup moins enclins à quitter la plateforme de Google pour d’autres sites lorsqu’ils reçoivent des réponses alimentées par l’IA, comparé aux résultats de recherche standard.

L’avantage de Microsoft à l’ère de l’IA

À l’inverse, John Freeman, cofondateur de Ravenswood Partners, estime que Microsoft est mieux positionné pour les années à venir. Il met en avant la plateforme cloud Azure de Microsoft, qui a récemment enregistré une croissance de 35 %, comme principal moteur des gains liés à l’IA—sans risquer de perturber ses propres activités principales.

Freeman a également souligné que les principales sources de profit de Microsoft, telles que Windows et Microsoft 365, ne devraient pas être significativement affectées par l’IA à court terme, ce qui fait de l’entreprise un investissement relativement plus sûr.

L’opportunité de l’infrastructure

Les deux analystes s’accordent à dire que le plus grand potentiel d’investissement à court terme réside dans l’infrastructure nécessaire pour soutenir l’expansion rapide de l’IA. Johnson a souligné l’augmentation généralisée des dépenses dans les centres de données, le réseau et l’énergie, tandis que Freeman a attiré l’attention sur le « memory trade ».

Freeman a spécifiquement recommandé Micron Technology Inc. et Lam Research Corp. comme principaux bénéficiaires, compte tenu de la demande croissante de mémoire DRAM requise par des modèles d’IA toujours plus volumineux.

Performance de l’action Alphabet

Les actions de catégorie A d’Alphabet ont grimpé de 76 % au cours des six derniers mois et de 65 % sur la dernière année. Lundi, le titre a clôturé à 316,54 $, en hausse de 0,44 % sur la journée.

Les classements Edge Stock de Benzinga indiquent que GOOGL présente une forte dynamique de prix à court, moyen et long terme, bien que sa note de valeur reste faible.

Pour aller plus loin

Remarque : Cet article a été en partie rédigé avec l’aide d’outils d’IA et relu par l’équipe éditoriale de Benzinga.

Crédit image : Shutterstock

Aperçu des cours

• GOOGL (Alphabet Inc) : 316,60 $
• GOOG (Alphabet Inc) : 317,20 $
• LRCX (Lam Research Corp) : 193,75 $
• MSFT (Microsoft Corp) : 472,75 $
• MU (Micron Technology Inc) : 311,42 $

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