USD/INR chute à l'ouverture tandis que le dollar américain reste stable avant des données clés des États-Unis

La roupie indienne (INR) s'apprécie fortement face au dollar américain (USD) à l'ouverture de mercredi, la paire USD/INR chutant de près de 0,5 % pour atteindre environ 89,80.

Cependant, la paire devrait rester sous pression en raison du regain de tensions commerciales entre les États-Unis (US) et l'Inde, et des ventes constantes des investisseurs institutionnels étrangers (FII) sur le marché boursier indien, ce qui maintiendra probablement la roupie indienne en difficulté.

Plus tôt cette semaine, le président américain Donald Trump a menacé d’augmenter les droits de douane sur l’Inde pour ne pas avoir soutenu la question du pétrole russe, ce qui est directement lié à l’achat de pétrole par New Delhi auprès de Moscou.

New Delhi se voit déjà imposer des droits de douane de 50% sur ses exportations vers Washington, ce qui inclut une taxe punitive de 25% pour l'achat de pétrole russe, l'un des taux les plus élevés parmi tous les partenaires commerciaux des États-Unis.

Bien que l'impact des tensions commerciales entre les États-Unis et l'Inde ne représente que 0,3% à 0,5% du Produit Intérieur Brut (PIB) de l'Inde, selon un rapport du Times of India (ToI), l'influence est davantage sentimentale, comme en témoigne la sortie constante de capitaux étrangers du marché boursier indien.

En 2025, les FII ont cédé leur participation d'une valeur de 3 06 418,88 crores de roupies sur le marché boursier indien après avoir été vendeurs nets huit mois sur douze. Jusqu'à présent en janvier, les investisseurs étrangers ont vendu des actions d'une valeur de 3 122,68 crores de roupies ; cependant, le rythme des ventes semble avoir ralenti au cours des deux derniers jours de bourse. Les FII ont vendu au total des actions d'une valeur de 143,88 crores de roupies lundi et mardi.

Les investisseurs surveilleront de près les données sur l’évolution de l’emploi ADP et les offres d’emploi JOLTS aux États-Unis

• La paire USD/INR devrait évoluer prudemment au cours de la journée, dans l’attente de la publication de données économiques clés américaines lors de la session nord-américaine. Au moment de la rédaction, l’indice du dollar américain (DXY), qui suit la valeur du billet vert face à six grandes devises, évolue mollement autour de 98,50.
• Durant les heures de négociation nord-américaines, les investisseurs se concentreront sur la variation de l’emploi ADP et les données PMI des services ISM pour décembre, ainsi que sur les offres d’emploi JOLTS pour novembre.
• On s’attend à ce que l’ADP rapporte que le secteur privé a ajouté 45 000 nouveaux travailleurs après en avoir licencié 32 000 en novembre. L’ISM Services PMI devrait s’établir à 52,3, inférieur à la lecture précédente de 52,6, ce qui suggère que l’activité des services continue de croître mais à un rythme modéré. Les données JOLTS sur les offres d’emploi devraient indiquer que les employeurs ont publié 7,64 millions de nouvelles offres, soit un niveau quasiment similaire à celui d'octobre.
• Les investisseurs prêteront une attention particulière aux données sur les emplois privés et les offres d’emploi pour obtenir des indices sur l’état actuel de la demande de main-d’œuvre aux États-Unis. Les données liées à l’emploi influenceront considérablement les attentes du marché concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed), sachant que les responsables ont procédé à trois baisses de taux d’intérêt en 2025, principalement en raison d’un marché de l’emploi affaibli.
• Mardi, le président de la Richmond Fed, Thomas Barkin, a de nouveau mis en avant les risques liés à l’emploi, déclarant que « personne ne souhaite que le marché du travail se détériore davantage ». Barkin a également signalé que les décideurs effectueront un délicat exercice d’équilibre lors des prochaines réunions, l’inflation restant au-dessus de l’objectif de 2 %.
• Le principal événement de la semaine sera la publication vendredi des chiffres des emplois non agricoles (NFP) américains pour décembre.

Analyse technique : l’USD/INR passe sous l’EMA 20 jours

USD/INR teste des zones sous le seuil psychologique de 90,00 à l'ouverture mercredi. Les perspectives du prix sont devenues incertaines alors que la paire peine à se maintenir sur la moyenne mobile exponentielle (EMA) 20 jours, qui se situe autour de 90,22.

L’indice de force relative (RSI) à 14 jours glisse à 49,28 après la dissipation des conditions de surachat, plaçant l’élan sur la ligne neutre et exerçant une pression modérée à la baisse.

Avec l’affaiblissement de la dynamique, les tentatives de remontée nécessiteraient un RSI supérieur à 50 pour relancer l’intérêt acheteur et permettre un nouveau test de 91,3115. Si le RSI continue de baisser vers les 45, les vendeurs pourraient accentuer la correction et maintenir la paire dans une fourchette tant que la dynamique ne se stabilise pas.

(L’analyse technique de cette histoire a été réalisée avec l’aide d’un outil d’IA.)