La Fed se décide aujourd'hui, quelle suite pour Bitcoin ? — L'analyse de Vincent Ganne

Jour J pour la décision monétaire de la Fed !

Nous y sommes enfin.

La Fed devrait reprendre la baisse du taux d’intérêt des fonds fédéraux ce mercredi 17 septembre. Voici ce qui va vraiment compter ce mercredi :

• L’amplitude de la baisse de taux (0,25% ou 0,50%) ;
• La mise à jour des projections macroéconomiques de la Fed (ses anticipations en matière d’inflation, d’emplois et aussi d’évolution de son taux d’intérêt) ;
• La trajectoire à venir (pour la fin de l’année 2025) du taux d’intérêt des fonds fédéraux ;
• La conférence de presse de Jerome Powell et en particulier son appréciation en termes de durée pour la normalisation de l’inflation avec les tarifs douaniers.

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Après une phase de spéculation qui a duré tout l’été, la Réserve fédérale américaine (FED) dévoilera donc ce mercredi 17 septembre une décision monétaire qui pourrait redéfinir la trajectoire des marchés financiers jusqu’à la fin de l’année.

Ce rendez-vous n’est pas un simple ajustement technique : il concentre toutes les tensions accumulées depuis que Jerome Powell et les membres du FOMC ont interrompu leur cycle de baisse des taux en décembre dernier. C’est peut-être le moment du fameux « pivot » que les investisseurs attendent depuis le début de 2025 et l'impact sera très fort sur le cours du Bitcoin.

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La liquidité globale fait un nouveau record historique, un facteur de soutien pour le BTC si la corrélation se poursuit

La liquidité mondiale M2 est calculée en agrégeant les masses monétaires des principales économies, notamment les États-Unis et la Chine, en les convertissant en dollars US (USD).

L’évolution du dollar influence directement cette mesure : un dollar fort réduit la valeur de M2 mondial en USD, tandis qu’un dollar faible l’augmente, affectant les flux de capitaux et les conditions financières globales. La baisse du dollar US participe actuellement fortement à la tendance haussière de la liquidité mondiale.

La liquidité mondiale M2 est déterminante, mais la capacité nette de crédit au sein du système financier joue aussi un rôle majeur et lorsque vous ajoutez cette donnée au M2 mondial, vous obtenez la liquidité globale et cette dernière fait un nouveau record historique.

Comme le montre le graphique ci-dessous, si la corrélation positive Bitcoin/liquidité globale se poursuit, alors le BTC pourrait aller chercher plus d’ici la fin de l’année 2025.

Maintenant place à la Fed ce mercredi soir !

 

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