Figure lance une nouvelle méthode permettant aux entreprises de vendre des actions en utilisant l’infrastructure blockchain plutôt que les anciens systèmes de marché traditionnels. Le prêteur basé sur la blockchain a annoncé le lancement d’une plateforme qui permet aux sociétés d’émettre des actions en chaîne, tout en permettant aux investisseurs de prêter des actions directement entre eux. Pas de chambres de compensation. Pas de courtiers de détail. Pas de longue chaîne d’intermédiaires au centre de chaque transaction.
Cette plateforme s’appelle le On‑Chain Public Equity Network, ou OPEN. Elle fonctionnera sur la blockchain Provenance et permettra aux entreprises d’émettre de véritables actions sous forme de tokens blockchain. Ces tokens ne sont ni des copies ni des substituts.
Ils représentent une propriété réelle. Les investisseurs pourront prêter ou emprunter contre ces actions directement, réduisant ainsi le rôle traditionnel joué par les premiers courtiers dans le prêt d’actions.
OPEN supprime les intermédiaires de l’émission et de la négociation d’actions
Figure a déclaré qu’OPEN permettra aux entreprises d’émettre des actions directement sur sa blockchain. La société prévoit d’être le premier utilisateur de son propre système. Une fois émises, les tokens d’actions seront échangés sur sa place de marché décentralisée. Mike Cagney, cofondateur et président exécutif, a indiqué que l’objectif est d’éliminer les couches qui se situent habituellement entre les émetteurs et les investisseurs.
« Nous éliminons vraiment tout », a-t-il déclaré. « Cela signifie pas de dépositaire central de titres, pas de bourse centralisée, et pas de courtiers de détail agissant en tant qu’intermédiaires. »
Il a décrit cette configuration comme une reconstruction du fonctionnement des marchés de capitaux propres, utilisant les données blockchain au lieu des systèmes traditionnels. Cagney a précisé que cette approche pourrait néanmoins laisser de la place aux premiers courtiers, mais dans des rôles différents. Il a cité la sur-garantie croisée et de nouveaux services de prêt comme des domaines potentiels où les courtiers pourraient opérer dans une structure on-chain.
Fondée en 2018, Figure est entrée en bourse en septembre, levant 787,5 millions de dollars lors de son introduction en bourse. Cagney a créé la société pour se concentrer sur le prêt basé sur la blockchain, y compris les lignes de crédit sur la valeur domiciliaire, après avoir précédemment été PDG de SoFi Technologies Inc.
L’entreprise a indiqué qu’elle constate déjà un intérêt de la part de sociétés souhaitant émettre des actions via OPEN. Cette liste inclut les entreprises de trésorerie d’actifs numériques, également appelées DAT. Ces sociétés lèvent des fonds pour détenir des cryptomonnaies dans leur bilan. Un exemple bien connu est Strategy Inc., qui se concentre sur les avoirs en Bitcoin.
De nombreux DAT ont vu le cours de leur action chuter en dessous de la valeur des cryptos qu’ils détiennent, suite à une vaste correction du marché en octobre. Cagney a déclaré qu’OPEN pourrait aider à combler cet écart. Les investisseurs pourraient acheter des actions directement en utilisant des cryptomonnaies. Il a donné l’exemple de l’achat d’actions dans un DAT basé sur Solana en utilisant Solana lui-même.
« Lorsque vous êtes sur OPEN, l’actionnaire dispose d’un portefeuille numérique qui peut recevoir des actifs numériques », a-t-il expliqué. « Cela vous offre un moyen rapide de mener un processus d’offre publique d’achat et de ramener le prix à la valeur nette des actifs. »
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