Les indices boursiers clôturent en baisse alors que le secteur technologique vacille

Bilan du marché : Les principaux indices chutent en raison de la faiblesse du secteur technologique et des tensions géopolitiques

Mercredi, l’indice S&P 500 a reculé de 0,53 %, le Dow Jones Industrial Average a baissé de 0,09 %, et le Nasdaq 100 a chuté de 1,07 %. Les contrats à terme E-mini S&P et Nasdaq de mars ont également terminé en baisse, perdant respectivement 0,56 % et 1,08 %.

Principaux facteurs de la baisse du marché

Le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont atteint leur plus bas niveau depuis plus d’une semaine, principalement en raison des baisses des entreprises de semi-conducteurs et des principales valeurs technologiques, connues sous le nom de Magnificent Seven. L’incertitude géopolitique accrue, en particulier autour des événements en Iran, a contribué à la prudence des marchés. Des rapports ont indiqué que certains membres du personnel américain ont été invités à quitter la base aérienne d’Al Udeid au Qatar, qui avait auparavant été ciblée par des frappes aériennes iraniennes. Malgré ces préoccupations, le président Trump a ensuite déclaré qu’il avait reçu des assurances selon lesquelles l’Iran mettrait fin à la violence contre les manifestants, suggérant un éventuel report de toute action militaire américaine.

Dernières analyses de Barchart

Les matières premières s’envolent alors que les investisseurs recherchent la sécurité

La montée des tensions en Iran a propulsé le pétrole brut WTI à son plus haut niveau depuis deux mois et demi. Parallèlement, l’or, l’argent et le cuivre ont tous atteint de nouveaux sommets historiques alors que les investisseurs se sont tournés vers les valeurs refuges.

Les données économiques et les déclarations de la Fed apportent un certain soulagement

Les marchés ont rebondi après avoir atteint leurs points les plus bas, suite à la publication du Beige Book de la Réserve fédérale indiquant que l’activité économique dans la plupart des régions s’était modestement améliorée depuis la mi-novembre, marquant un revirement positif par rapport aux précédents rapports. Un soutien supplémentaire est venu de données américaines supérieures aux attentes concernant les ventes au détail de novembre, les prix à la production et les ventes de logements existants en décembre. Les propos accommodants d’Anna Paulson, présidente de la Fed de Philadelphie, concernant d’éventuelles baisses de taux plus tard cette année, ont également soutenu le moral des investisseurs. Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a reculé de 4 points de base à 4,14 %.

Points forts des récents rapports économiques américains

• L’indice des prix à la production (PPI) de novembre pour la demande finale a augmenté de 3,0 % en glissement annuel, dépassant les prévisions de 2,7 %.
• Le PPI de base (hors alimentation et énergie) a également progressé de 3,0 % en glissement annuel, au-dessus des attentes.
• Les ventes au détail de novembre ont augmenté de 0,6 % par rapport au mois précédent, battant la hausse anticipée de 0,5 %. Hors automobile, les ventes ont progressé de 0,5 %.
• Les ventes de logements existants en décembre ont bondi de 5,1 % sur un mois pour atteindre 4,35 millions, un sommet de 2,75 ans et au-dessus des projections.
• Les demandes de prêts hypothécaires ont grimpé de 28,5 % sur la semaine se terminant le 9 janvier, avec des hausses marquées tant pour l’achat que le refinancement. Le taux fixe moyen sur 30 ans est tombé à 6,18 %.

Réserve fédérale et actualités politiques

Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, a souligné la résilience de l’économie américaine et exprimé son scepticisme quant à la nécessité d’une baisse des taux ce mois-ci. Anna Paulson de la Fed de Philadelphie a anticipé une modération de l’inflation, un marché du travail stabilisé et une croissance proche de 2 % pour l’année, suggérant que des ajustements de taux modestes pourraient être appropriés plus tard en 2026.

La Cour suprême n’a pas rendu de décision concernant les contestations des droits de douane du président Trump et n’a pas annoncé de date pour la publication d’autres avis.

Commerce international et marchés mondiaux

Les données commerciales de la Chine pour décembre ont dépassé les attentes, avec des exportations en hausse de 6,6 % et des importations de 5,7 % en glissement annuel, soutenant l’optimisme quant à la croissance économique mondiale. Les marchés d’actions étrangers ont évolué de manière contrastée : l’Euro Stoxx 50 a reculé depuis ses sommets historiques, le Shanghai Composite chinois a baissé depuis un sommet de dix ans, tandis que le Nikkei 225 japonais a atteint un nouveau record absolu.

Perspectives : événements économiques et résultats à venir

• Les nouvelles demandes d’allocations chômage devraient augmenter à 215 000 jeudi.
• L’enquête manufacturière Empire State de janvier devrait s’améliorer à 1,0.
• Les données de vendredi comprennent la production manufacturière de décembre (prévue en baisse de 0,1 %) et l’indice du marché du logement NAHB (attendu en hausse à 40).
• La saison des résultats du quatrième trimestre démarre, avec des bénéfices S&P 500 attendus en hausse de 8,4 % sur un an, ou 4,6 % hors les plus grandes entreprises technologiques.
• Les marchés évaluent actuellement à seulement 5 % la probabilité d’une baisse de taux de 25 points de base lors de la prochaine réunion du FOMC les 27-28 janvier.

Évolution des taux d’intérêt

Les contrats à terme sur obligations du Trésor à 10 ans de mars ont terminé en hausse, les rendements tombant à 4,14 % alors que les investisseurs cherchaient la sécurité face à l’incertitude géopolitique. Les gains ont été limités par la solidité des données économiques américaines et les propos restrictifs du président de la Fed de Minneapolis, Kashkari. En Europe, les rendements des obligations d’État ont également baissé, les rendements des bunds allemands tombant à 2,814 % et ceux des gilts britanniques à un plus bas de 13 mois. Les commentaires du vice-président de la BCE, Luis de Guindos, et du vice-gouverneur de la BOE, Ramsden, ont mis en lumière les difficultés économiques persistantes et la faiblesse du marché du travail dans la zone euro et au Royaume-Uni, respectivement. Les swaps n’indiquent qu’une probabilité de 1 % d’une hausse de taux de la BCE lors de la prochaine réunion.

Mouvements notables des actions

• Les principales valeurs technologiques, dont Amazon, Meta et Microsoft, ont chacune chuté de plus de 2 %. Nvidia et Tesla ont reculé de plus de 1 %, tandis qu’Apple a cédé 0,33 %. Alphabet a enregistré un léger gain de 0,03 %.
• Les sociétés de semi-conducteurs ont subi de lourdes pertes : Broadcom a baissé de plus de 4 %, tandis que ARM Holdings, Marvell Technology et Lam Research ont chacune reculé de plus de 2 %. Applied Materials et Micron Technology ont également perdu plus de 1 %.
• Les actions liées au voyage ont été pénalisées après l’annonce par le Département d’État américain de prochaines suspensions de visas pour 75 pays. Airbnb a chuté de plus de 5 %, Expedia Group de plus de 3 % et Booking Holdings de plus de 2 %.
• Les valeurs du secteur énergétique ont progressé à mesure que les prix du pétrole grimpaient. ConocoPhillips a gagné plus de 4 %, APA Corp plus de 3 %, et plusieurs autres, dont Exxon Mobil et Chevron, ont progressé de plus de 2 %.
• Les entreprises exposées aux cryptomonnaies ont bondi parallèlement à la hausse de Bitcoin à un sommet de deux mois. Galaxy Digital Holdings a grimpé de plus de 5 %, tandis que MicroStrategy et Riot Platforms ont gagné plus de 3 %. Coinbase et Mara Holdings ont également enregistré des hausses.
• Les ADR de Trip.com ont chuté de plus de 7 % après l’annonce d’une enquête antitrust par les autorités chinoises.
• Rivian Automotive a reculé de plus de 7 % après que UBS a abaissé la recommandation du titre à « vendre ».
• Glaukos Corp a perdu plus de 5 % après avoir publié des prévisions de ventes pour 2026 inférieures aux attentes des analystes.
• Wells Fargo a chuté de plus de 4 % en raison d’un revenu net d’intérêts du quatrième trimestre décevant, et Bank of America a perdu plus de 3 % après avoir annoncé des revenus de trading inférieurs aux attentes.
• Intuitive Surgical a baissé de plus de 2 % après avoir prévu un ralentissement de la croissance des procédures da Vinci.
• LyondellBasell Industries a été la plus forte hausse du S&P 500, progressant de plus de 6 % après que Citigroup a supprimé sa surveillance négative, citant une amélioration des marges.
• Mosaic a grimpé de plus de 5 % après que Morgan Stanley a relevé son objectif de cours, invoquant une demande accrue pour la potasse.
• TG Therapeutics a progressé de plus de 5 % après avoir annoncé des revenus préliminaires 2025 supérieurs aux attentes.
• Weyerhaeuser a gagné plus de 4 % suite à une hausse de l’objectif de cours par Citigroup.
• CNH Industrial a progressé de plus de 3 % après que Goldman Sachs a relevé la recommandation du titre à « acheter ».

Prochaines publications de résultats (15 janvier 2026)

• Blackrock Inc (BLK)
• First Horizon Corp (FHN)
• Goldman Sachs Group Inc (GS)
• JB Hunt Transport Services Inc (JBHT)
• Morgan Stanley (MS)