Richardson Electronics (NASDAQ:RELL) Laporkan Hasil Q4 CY2025 yang Kuat, Namun Saham Turun 10,5%

Ikhtisar Pendapatan Richardson Electronics (RELL) Q4 CY2025

Richardson Electronics (NASDAQ: RELL), distributor yang mengkhususkan diri pada elektronik, mengumumkan hasil keuangan untuk kuartal keempat tahun kalender 2025, melampaui perkiraan pendapatan. Perusahaan melaporkan penjualan sebesar $52,29 juta, meningkat 5,7% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Kerugian GAAP per saham tercatat sebesar $0,01, sesuai dengan ekspektasi analis.

Sorotan dari Q4 CY2025

• Total Pendapatan: $52,29 juta, melebihi proyeksi analis sebesar $49,9 juta (pertumbuhan 5,7% tahun ke tahun, 4,8% di atas ekspektasi)
• GAAP EPS: -$0,01, sesuai dengan estimasi konsensus
• Adjusted EBITDA: $741.000, sedikit di atas perkiraan $720.000 (margin 1,4%)
• Margin Operasi: 0,3%, peningkatan signifikan dari -1,4% pada kuartal tahun sebelumnya
• Free Cash Flow: -$1,71 juta, turun dari $4,95 juta tahun lalu
• Backlog: $135,7 juta pada akhir kuartal, mencerminkan penurunan 4,8% tahun ke tahun
• Market Cap: $167,2 juta

Edward J. Richardson, Chairman, CEO, dan President, berkomentar, “Kami mencapai pertumbuhan pendapatan yang solid sebesar 5,7% pada kuartal kedua tahun fiskal 2026, didorong terutama oleh hasil kuat di divisi Green Energy Solutions (GES) kami.”

Tentang Richardson Electronics

Berdiri sejak tahun 1947, Richardson Electronics (NASDAQ: RELL) mendistribusikan power grid dan microwave tubes, beserta barang habis pakai terkait.

Kinerja Pendapatan

Menilai pertumbuhan jangka panjang suatu perusahaan dapat mengungkap kekuatan dasarnya. Meskipun keuntungan jangka pendek mungkin terjadi untuk bisnis apa pun, ekspansi yang berkelanjutan adalah ciri kualitas. Selama lima tahun terakhir, Richardson Electronics mencapai tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 6,3% dalam penjualan, yang tergolong moderat dibandingkan standar industri dan di bawah tolok ukur kami untuk sektor industri.

Walaupun tren jangka panjang penting, tren tersebut mungkin tidak menangkap perubahan terbaru di industri. Richardson Electronics mengalami pertumbuhan di tahun-tahun sebelumnya, tetapi selama dua tahun terakhir, pendapatan tahunan menurun sebesar 3%, menunjukkan pembalikan keuntungan sebelumnya.

Untuk lebih memahami tren pendapatan, ada baiknya meninjau backlog perusahaan—total nilai pesanan yang belum terpenuhi. Pada akhir kuartal terakhir, backlog tercatat sebesar $135,7 juta, rata-rata turun 3,4% per tahun dalam dua tahun terakhir. Tren ini sangat mirip dengan perubahan pendapatan perusahaan, menunjukkan keseimbangan antara pesanan baru dan pemenuhan pesanan.

Pada kuartal ini, Richardson Electronics mencatat peningkatan pendapatan 5,7% tahun ke tahun, dengan penjualan sebesar $52,29 juta melampaui estimasi Wall Street sebesar 4,8%.

Prospek Masa Depan

Ke depan, analis memperkirakan pendapatan Richardson Electronics akan tumbuh sebesar 8,2% dalam setahun ke depan—peningkatan dari masa lalu dan di atas rata-rata sektor. Hal ini menunjukkan bahwa produk dan layanan baru dapat mendorong hasil pendapatan yang lebih kuat.

Profitabilitas dan Margin

Meski Richardson Electronics tetap menguntungkan selama lima tahun terakhir, rata-rata margin operasi sebesar 4,4% tergolong lemah untuk perusahaan industri. Dalam periode ini, margin operasi menurun 4,5 poin persentase, menimbulkan kekhawatiran tentang biaya yang meningkat dan kemampuan perusahaan memanfaatkan pertumbuhan pendapatan untuk profitabilitas yang lebih baik. Hal ini menunjukkan bahwa pengeluaran meningkat lebih cepat daripada kemampuan perusahaan membebankan biaya ke pelanggan.

Pada kuartal terbaru, margin operasi perusahaan meningkat 1,6 poin persentase dari tahun ke tahun. Perubahan positif ini, dengan margin operasi naik lebih cepat dari margin kotor, menunjukkan pengelolaan pengeluaran yang lebih baik di bidang pemasaran, penelitian dan pengembangan, serta biaya administrasi.

Tren Earnings Per Share (EPS)

Memantau perubahan EPS jangka panjang membantu menilai apakah pertumbuhan berbuah pada profitabilitas. Richardson Electronics membalikkan EPS tahunan penuh dari negatif menjadi positif dalam lima tahun terakhir, menandakan momen penting bagi perusahaan.

Namun, dalam dua tahun terakhir, EPS turun sebesar 72,7%, melebihi penurunan pendapatan dan menyoroti tantangan dalam beradaptasi dengan permintaan yang menurun. Untuk Q4, perusahaan melaporkan EPS sebesar -$0,01, membaik dari -$0,05 pada kuartal yang sama tahun lalu dan sesuai dengan ekspektasi analis. Wall Street memproyeksikan EPS penuh tahun ini akan mencapai $0,05 dalam 12 bulan ke depan, mewakili peningkatan 630%.

Ringkasan dan Pertimbangan Investasi

Richardson Electronics membukukan kuartal yang melampaui ekspektasi pendapatan dan berkinerja lebih baik pada EBITDA. Meskipun beberapa metrik kunci positif, pasar tampaknya mengharapkan hasil yang lebih kuat lagi, tercermin dari penurunan harga saham sebesar 10,5% menjadi $10,45 setelah laporan.

Apakah Richardson Electronics merupakan investasi yang menarik pada valuasi saat ini? Meskipun hasil kuartalan penting, fundamental bisnis jangka panjang dan valuasi lebih krusial saat membuat keputusan investasi.