Le linee nascoste dietro il nuovo massimo dell’oro: panoramica dei token d’oro che devi assolutamente conoscere (con elenco)

Il 2 settembre, l'oro spot è salito di oltre l'1% nella giornata, superando i 3510 dollari/oncia e raggiungendo un massimo di 3512,27 dollari/oncia, segnando un nuovo record storico; la mattina del 3 settembre, l'oro spot è aumentato rapidamente di oltre 10 dollari, raggiungendo un massimo di 3547 dollari/oncia, stabilendo un nuovo massimo storico. Sorprendentemente, ci sono notizie secondo cui il World Gold Council sta cercando di lanciare il "digital gold", il che potrebbe cambiare il mercato fisico dell'oro di Londra da 900 billions di dollari. Questo articolo riassume le recenti tendenze dei prezzi dell'oro, le dinamiche del settore e le principali iniziative di tokenizzazione dell'oro, a beneficio dei lettori.

L'oro riprende la corsa al rialzo, gli analisti prevedono che il prezzo dell'oro possa salire a 3900 dollari/oncia

Il 1° settembre, l'oro spot ha superato i 3470 dollari/oncia, raggiungendo un nuovo massimo dal 22 aprile di quest'anno, con un aumento giornaliero dello 0,67%.

Poco dopo, in soli due giorni, il prezzo dell'oro ha rapidamente superato i 3500 dollari e si è gradualmente stabilizzato, portando il settore a una visione fortemente rialzista sull'andamento futuro del prezzo dell'oro.

Analista: il prezzo dell'oro potrebbe raggiungere l'intervallo 3600-3900 dollari nei prossimi mesi

L'analista di Philip Nova, Priyanka Sachdeva, ha dichiarato in un rapporto che, se il prezzo dell'oro spot continuerà a superare i 3500 dollari, nei prossimi mesi il prezzo dell'oro potrebbe raggiungere l'intervallo tra 3600 e 3900 dollari per oncia. Ha affermato che la posizione aggressiva degli Stati Uniti sui dazi ha aumentato i rischi geopolitici, alimentando gli investimenti rifugio. Secondo lei, le aspettative di taglio dei tassi, l'instabilità politica e la forte domanda di ETF hanno trasformato l'oro da una copertura tattica a un asset strategico indispensabile per molti investitori. Sachdeva ritiene che l'obiettivo di 3800 dollari/oncia potrebbe essere la prima chiara soglia psicologica per un ulteriore superamento dei massimi attuali.

Financial Times: il World Gold Council sta pianificando il lancio del "digital gold"

Secondo quanto riportato dal Financial Times, il World Gold Council (WGC) sta cercando di lanciare una forma digitale dell'oro, una mossa che potrebbe creare nuovi modi di negoziazione, regolamento e collateralizzazione dell'oro, rivoluzionando così il mercato fisico dell'oro di Londra da 900 billions di dollari.

Il CEO del World Gold Council, David Tait, in un'intervista ha dichiarato che questa nuova forma renderà possibile "trasferire digitalmente l'oro come collaterale per la prima volta nell'ecosistema dell'oro". Sebbene molti investitori apprezzino l'oro proprio per la sua natura fisica e la mancanza di rischio di controparte, considerandolo un asset rifugio, Tait ritiene che l'oro debba essere digitalizzato per ampliare la sua copertura di mercato. Tait ha affermato: "Stiamo cercando di costruire uno strato digitale standardizzato per l'oro, in modo che i vari prodotti finanziari utilizzati in altri mercati possano essere applicati anche al mercato dell'oro in futuro. Il mio obiettivo è far sì che molti gestori patrimoniali globali rivalutino l'oro."

Questa iniziativa è vista come una risposta del World Gold Council al nuovo contesto degli investimenti finanziari: sebbene in passato l'oro fosse considerato un asset rifugio per la sua natura fisica e l'assenza di rischio di controparte, per molte banche e investitori l'oro è un asset poco liquido e privo di rendimento. Come afferma Tait: "Per le banche, dal punto di vista del collaterale, possono realizzare enormi profitti, poiché hanno l'opportunità di utilizzare l'oro nei loro bilanci come garanzia."

Si apprende che il piano sarà principalmente promosso dalla nuova divisione digitale "pooled gold interests" (PGIs), che consentirà a banche e investitori di acquistare e vendere quote di proprietà di oro fisico depositato in conti separati. Nel primo trimestre del 2026, le istituzioni commerciali di Londra parteciperanno al progetto pilota di questo modello.

Attualmente, il mercato dell'oro di Londra si divide in transazioni di "allocated gold" (che coinvolgono lingotti specifici) e transazioni di "unallocated gold" (che prevedono solo la quantità di oro, senza specificare i lingotti), e l'arrivo del "digital gold" potrebbe aggiungere una terza tipologia alle transazioni OTC dell'oro a Londra.

Situazione di mercato: la capitalizzazione dei progetti di tokenizzazione dell'oro è inferiore all'1% di quella degli ETF sull'oro

Secondo i dati di Coingecko, la capitalizzazione totale del mercato dell'oro tokenizzato è attualmente di circa 2.6 billions di dollari, rispetto ai 400 billions di dollari del mercato degli ETF sull'oro, il primo rappresenta meno dell'1% del secondo; in confronto, il mercato della tokenizzazione dell'oro è ancora agli inizi ma con un enorme potenziale di sviluppo. Di seguito una panoramica dei principali progetti di tokenizzazione dell'oro:

XAUT: supportato da Tether, capitalizzazione di 1.32 billions di dollari

Secondo i dati on-chain, Tether ha coniato 129.000 token su Ethereum all'inizio di agosto, per un valore attuale di circa 455 milioni di dollari, portando la sua capitalizzazione a 1.32 billions di dollari.

In precedenza, il CEO di Tether, Paolo Ardoino, ha dichiarato che, se Tether fosse considerato un "paese", la sua quantità di oro fisico detenuto si classificherebbe tra le prime 40 al mondo; a luglio, Tether ha pubblicato un rapporto di audit su XAUT, affermando che all'epoca la circolazione dei token XAUT era di 246.524.330 (ora cresciuti a circa 375.572), e che i token XAUT in circolazione erano supportati da oltre 7,66 tonnellate di oro fisico.

PAXG: supportato da Paxos, capitalizzazione di circa 1 billion di dollari

PAXG è stato lanciato dalla società statunitense di stablecoin Paxos, e la sua capitalizzazione è salita a oltre 1 billion di dollari negli ultimi 3 mesi. Dal mese di giugno, il token ha registrato afflussi netti costanti, con un afflusso mensile che ha raggiunto i 141,5 milioni di dollari. Attualmente la circolazione del token è di 282.566 unità.

KAU: supportato da KinesisABX, capitalizzazione di circa 160 milioni di dollari

KAU è stato lanciato dalla piattaforma di asset digitali con sede alle Isole Cayman, Kinesis. Ogni KAU è ancorato a 1 grammo di oro da investimento, conservato nei caveau di Kinesis. A differenza di altri token sull'oro, KAU supporta l'acquisto, la negoziazione, il consumo e il trasferimento. Oltre al riscatto, gli utenti che detengono asset sulla piattaforma Kinesis possono guadagnare un reddito mensile attraverso la redistribuzione delle commissioni di transazione; inoltre, spendendo KAU sulla carta virtuale Kinesis si possono ottenere ricompense, e la carta consente di acquistare oro, argento e criptovalute in tempo reale in oltre 80 milioni di punti vendita in tutto il mondo.

XAUm: supportato da Matrixport, capitalizzazione di circa 47 milioni di dollari

All'inizio di agosto, Matrixport ha annunciato il lancio ufficiale del prodotto a reddito fisso XAUm, che supporta cicli di investimento da 7 a 365 giorni e 15 asset principali tra cui BTC, ETH, SOL, BNB, USDT. Inoltre, la piattaforma Matrixport supporta XAUm Mint, Swap e prestiti garantiti da XAUm; il token è emesso dalla piattaforma di tokenizzazione RWA Matrixdock di Matrixport. Il mese scorso ha completato la seconda verifica annuale delle riserve auree al 100% da parte della società internazionale Coinwei, e la quantità di oro gestita è aumentata del 500% in sei mesi.

VRO: supportato da VeraOne, capitalizzazione di circa 41 milioni di dollari

VRO è stato lanciato da VeraOne, con sede a Londra, in collaborazione con il gruppo AuCOFFRE.com e l'esperto del settore crypto Owen Simonin. Fondato nel 2019, il prezzo del token è attualmente di circa 113 dollari, con una liquidità relativamente limitata.

Di seguito le informazioni di base dei principali progetti (fonte: @Grok):

Conclusione: le proprietà di bene rifugio e di esenzione fiscale dell'oro

Vale la pena notare che il nuovo massimo dell'oro in questa fase è strettamente legato alla performance del dollaro e dei Treasury americani. Ray Dalio, fondatore di Bridgewater Associates, ha recentemente affermato che la cattiva situazione del debito del dollaro ha indirettamente spinto al rialzo il prezzo dell'oro; gli investitori internazionali hanno iniziato a spostarsi dai Treasury americani verso l'oro. Il presidente degli Stati Uniti, Trump, ha dichiarato ad agosto che "l'oro non sarà tassato".

Oggi, i token sull'oro che combinano le proprietà di bene rifugio e di esenzione fiscale potrebbero diventare la scelta di investimento di un numero sempre maggiore di persone.