Gli ETF spot su Bitcoin registrano il quarto giorno consecutivo di deflussi: 40 milioni di dollari
- ETF spot su Bitcoin registrano deflussi netti
- BlackRock IBIT rappresenta i maggiori riscatti della giornata
- Anche gli ETF spot su Ethereum mostrano flussi negativi
Gli ETF spot su Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno chiuso lunedì con deflussi netti pari a 40,5 milioni di dollari, prolungando la loro serie negativa a quattro sessioni di trading consecutive. Questo movimento si è verificato nonostante un recupero intraday del prezzo di Bitcoin, che ha brevemente superato i 111.000 dollari prima di ritracciare.
Tra i veicoli, l'IBIT di BlackRock è stato l'unico a registrare deflussi significativi nella giornata, con riscatti pari a 100,7 milioni di dollari, secondo i dati di mercato consolidati. Parte di questo effetto è stato attenuato dagli afflussi nei fondi gestiti da Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck e Invesco, che nel complesso hanno riportato afflussi netti positivi.
I prelievi di lunedì seguono un fine settimana stressante per i flussi, dopo deflussi di 366,6 milioni di dollari venerdì e 536,4 milioni di dollari giovedì. Questa sequenza rafforza l'idea che, nel brevissimo termine, gli investitori abbiano ridotto l'esposizione tramite prodotti quotati, sebbene l'attività sul mercato spot e sui derivati abbia compensato parte della pressione.
Nello stesso periodo, Bitcoin è sceso di circa il 3% nelle ultime 24 ore, scambiando intorno ai 107.871 dollari alle 03:10 a.m. ET di martedì, secondo le quotazioni di mercato ampiamente monitorate. La divergenza tra il prezzo e i flussi degli ETF ha acceso il dibattito su come interpretare i segnali provenienti da questi veicoli.
“I prezzi salivano anche in presenza di deflussi dagli ETF, quando la domanda spot e sui derivati compensava i riscatti istituzionali, soprattutto durante i cambiamenti di rischio o quando i flussi degli ETF erano in ritardo rispetto all'appetito reale del mercato,” ha affermato Vincent Liu, CIO di Kronos Research.
“Questo indica meno una netta divisione tra il sentiment istituzionale e retail e più una struttura di mercato in evoluzione, con flussi di copertura, rotazioni sui derivati e ritardi nella reportistica che confondono il segnale tra la domanda effettiva e ciò che mostrano i dati degli ETF,” ha aggiunto Liu.
Per quanto riguarda Ethereum, anche gli ETF spot su Ether hanno registrato deflussi netti, per un totale di 145,7 milioni di dollari lunedì. Si tratta del terzo giorno consecutivo di flussi negativi per questa categoria, segnalando che gli aggiustamenti tattici degli investitori si sono estesi oltre Bitcoin ad altri prodotti con esposizione diretta alle principali criptovalute.
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