Fluttuazioni dei prezzi delle opzioni e riepilogo dei guadagni dal 12 al 16 gennaio

Punti salienti della stagione degli utili: principali report e impatto sul mercato

Questa settimana segna una fase significativa della stagione degli utili, con le principali banche e aziende tecnologiche pronte a pubblicare i loro risultati finanziari. Nomi importanti come Bank of America (BAC), Taiwan Semiconductor (TSM), JP Morgan (JPM), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) e Delta Airlines (DAL) sono tutti programmati per riportare i loro dati, rendendo questo periodo cruciale per gli osservatori del mercato.

Comprendere la volatilità implicita prima degli utili

In vista degli annunci sugli utili, la volatilità implicita tende ad aumentare poiché gli investitori restano incerti sui risultati imminenti. Questa incertezza alimenta una maggiore domanda per le opzioni, che a sua volta fa salire sia la volatilità implicita che i prezzi delle opzioni.

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Una volta pubblicati gli utili, la volatilità implicita di solito torna a livelli più tipici.

Stima dei movimenti di prezzo attesi

Per valutare il movimento di prezzo previsto per questi titoli, puoi consultare la chain delle opzioni e sommare i prezzi delle opzioni call e put at-the-money, utilizzando la prima data di scadenza dopo la pubblicazione degli utili. Sebbene questo metodo sia una stima approssimativa, offre un'aspettativa ragionevole sulle possibili oscillazioni di prezzo.

Calendario degli utili settimanali e movimenti attesi

• Lunedì: Nessun report significativo
• Martedì:
  • Delta Airlines (DAL): 6,8%
  • JP Morgan (JPM): 3,8%
• Mercoledì:
  • Bank of America (BAC): 4,0%
  • Citigroup (C): 4,5%
  • Wells Fargo (WFC): 4,9%
• Giovedì:
  • Goldman Sachs (GS): 4,4%
  • Morgan Stanley (MS): 4,3%
  • Taiwan Semiconductor (TSM): 5,3%
• Venerdì:
  • PNC Financial Services (PNC): 3,8%

Strategie con opzioni per la stagione degli utili

I trader possono utilizzare questi movimenti previsti per informare le proprie strategie. Chi ha una visione ribassista potrebbe considerare la vendita di bear call spread al di fuori del range atteso. Gli investitori rialzisti potrebbero considerare la vendita di bull put spread esterne al movimento previsto, o anche la vendita di put naked se disposti ad assumere rischi più elevati. Per chi si aspetta un movimento minimo, le iron condor possono essere adatte, con strike short posizionati al di fuori del range atteso per maggiore sicurezza.

È consigliabile utilizzare strategie a rischio definito e mantenere modeste le dimensioni delle operazioni durante la stagione degli utili. Se un titolo si muove più del previsto e un'operazione porta a una perdita totale, ciò non dovrebbe impattare il portafoglio per più dell'1-3%.

Identificare titoli con volatilità implicita elevata

Lo Stock Screener di Barchart può aiutare a individuare altri titoli che mostrano una volatilità implicita elevata. Applicando i seguenti filtri è possibile restringere la ricerca:

• Volume totale di call superiore a 5.000
• Capitalizzazione di mercato superiore a 40 miliardi di dollari
• IV Rank superiore al 40%

Lo screener genererà un elenco di titoli ordinati in base al loro IV Rank.

Approfondimenti e attività insolita sulle opzioni

Per ulteriori dettagli su come trovare operazioni con opzioni durante la stagione degli utili, consulta l'articolo collegato qui sotto.

Attività insolita sulle opzioni

La scorsa settimana, società come NFLX, GOOG, OPEN, OKLO, APP e INTC hanno registrato un'attività significativa sulle opzioni. Altri titoli con attività insolita sulle opzioni sono evidenziati di seguito.