Crescono i timori riguardo a un possibile aumento dei prezzi del petrolio che potrebbe destabilizzare i mercati finanziari e l’economia in generale

L'aumento delle tensioni geopolitiche alimenta i timori di un'impennata dei prezzi del petrolio

• Gli esperti avvertono che l'escalation dei conflitti globali potrebbe innescare un improvviso aumento dei prezzi del petrolio.
• Nell'ultima settimana, il petrolio è aumentato del 10% mentre crescono le tensioni tra gli Stati Uniti e il Venezuela e aumenta l'instabilità in Iran.
• Un economista avverte che l'aumento dei costi del petrolio potrebbe alimentare l'inflazione e provocare cali sia nei mercati azionari che in quelli obbligazionari.

Il recente aumento dei prezzi del petrolio, l'inflazione persistente e la volatilità dei mercati riecheggiano le sfide economiche affrontate dagli Stati Uniti negli anni '70. Gli analisti suggeriscono ora che la probabilità di un nuovo shock dei prezzi del petrolio—dove i costi del petrolio aumentano rapidamente, causando effetti negativi diffusi sui mercati finanziari e sull'economia più ampia—sta crescendo man mano che si intensificano le dispute internazionali.

I prezzi del petrolio sono aumentati bruscamente nelle ultime settimane a seguito dell'operazione degli Stati Uniti in Venezuela e delle minacce di azioni militari contro l'Iran, entrambi importanti produttori di petrolio.

I contratti per il Brent crude, il punto di riferimento globale per il petrolio, sono aumentati del 10% nell'ultima settimana e hanno superato brevemente i 65 dollari al barile martedì—il livello più alto da novembre.

Secondo José Torres, economista senior presso Interactive Brokers, se il Brent crude raggiungesse gli 80 dollari al barile, sarebbe probabilmente il segnale di uno shock dei prezzi del petrolio.

Torres prevede che in uno scenario del genere sia le azioni che le obbligazioni potrebbero subire cali simultanei, poiché l'aumento dei costi energetici potrebbe intensificare l'inflazione e rallentare la crescita economica. Un'inflazione elevata potrebbe inoltre limitare la capacità della Federal Reserve di abbassare i tassi d'interesse, un fattore che in passato ha sostenuto gli asset rischiosi.

"C'è certamente il rischio di uno shock dei prezzi del petrolio, soprattutto dopo tre anni di forte performance dei mercati azionari," ha dichiarato Torres a Business Insider, facendo riferimento agli anni consecutivi di guadagni a doppia cifra dell'S&P 500.

Matt Gertken, chief geopolitical strategist presso BCA Research, ha osservato che l'instabilità recente in Iran ha aumentato la probabilità di uno "shock significativo nell'offerta globale di petrolio" a circa il 40%. Ha avvertito che un crollo del governo iraniano e ulteriori conflitti regionali potrebbero ridurre significativamente la produzione di petrolio nell'area.

Gertken ha anche sottolineato che sia i mercati azionari globali che quelli statunitensi sono vulnerabili a una correzione nel breve termine, dati le attuali sopravvalutazioni e i crescenti rischi geopolitici.

Gli analisti di Deutsche Bank hanno inoltre evidenziato la possibilità che uno shock petrolifero possa influenzare i mercati quest'anno.

In una recente nota ai clienti, la banca ha dichiarato: "Uno shock positivo dell'offerta sui prezzi del petrolio avrebbe un impatto significativo sulle aspettative di inflazione e sui rischi inflazionistici," identificando questo come una delle principali minacce per le loro prospettive economiche.

Ulteriori rischi al rialzo per i prezzi del petrolio

Jeff Currie, veterano strategist delle materie prime e chief strategy officer per le energy pathways presso Carlyle, ritiene che ci sia un potenziale per un ulteriore aumento dei prezzi del petrolio. Attribuisce ciò alla forte domanda di greggio e agli elevati rischi geopolitici, entrambi fattori che potrebbero spingere i prezzi ancora più in alto.

"La situazione in Venezuela ha aumentato notevolmente i rischi geopolitici," ha dichiarato Currie alla CNBC la scorsa settimana. "Per i paesi che importano petrolio—che si tratti della Cina, dell'India o di quelli in Europa—lo scenario globale è diventato molto più precario."