L'acquisizione da 1,3 miliardi di sterline di Soho House è di nuovo in pista dopo una corsa per assicurare i finanziamenti

Soho House: L'accordo di acquisizione torna in pista dopo un incremento dei finanziamenti

Soho House, che ha aperto per la prima volta le sue porte in Greek Street a Londra nel 1995, è nuovamente al centro di trattative per un'acquisizione dopo che una proposta di buyout da 1,8 miliardi di dollari (1,3 miliardi di sterline) è stata rilanciata. Il rinnovato interesse segue una corsa per assicurare finanziamenti aggiuntivi.

L'esclusivo club per membri, ora quotato alla Borsa di New York, ha ottenuto un nuovo impegno di finanziamento pari a 200 milioni di dollari. Questo nuovo capitale permetterà all'azienda di procedere con il piano di diventare privata, collaborando con il gruppo alberghiero americano MCR Hotels.

Secondo l'accordo aggiornato, Morse Ventures—controllata dall'amministratore delegato di MCR, Tyler Morse—contribuirà con 50 milioni di dollari, mentre la stessa MCR fornirà altri 50 milioni di dollari.

Soho House ha inoltre rinegoziato le proprie condizioni di debito, incrementando le linee di credito con Apollo e Goldman Sachs da 150 milioni a 220 milioni di dollari. Allo stesso tempo, Apollo ridurrà il proprio investimento azionario nell'accordo.

Principali stakeholder, tra cui il ristoratore Richard Caring, hanno accettato di mantenere i propri investimenti, riducendo così la necessità di nuovi finanziamenti per un totale di 50 milioni di dollari.

Questa ristrutturazione arriva appena una settimana dopo che MCR, proprietaria sia dell'hotel retrò TWA presso l'aeroporto JFK sia della BT Tower di Londra, aveva annunciato di non poter fornire i 200 milioni di dollari precedentemente promessi. Quell'annuncio aveva gettato dubbi sull'acquisizione e causato un forte calo del prezzo delle azioni di Soho House. Tuttavia, il titolo è rimbalzato una volta confermati i finanziamenti rivisti.

Dai suoi inizi come unica sede londinese, Soho House si è espansa arrivando a 46 sedi in tutto il mondo. Ad agosto, l'azienda ha annunciato l'intenzione di abbandonare il mercato azionario dopo aver raggiunto un accordo per essere acquisita da un gruppo guidato da MCR.

Tra gli investitori di rilievo nell'accordo figurano l'attore Ashton Kutcher, così come il fondatore di Soho House Nick Jones e il presidente esecutivo Ron Burkle, entrambi intenzionati a mantenere la propria quota.

Il buyout, valutato 9 dollari per azione, rappresenta un premio dell'83% rispetto al recente prezzo di negoziazione della società, anche se rimane inferiore ai 13 dollari per azione raggiunti durante l'IPO newyorkese del 2021.

Espansione e sfide

Questa acquisizione è l'ultima di una serie di operazioni di alto profilo per Tyler Morse, che ha costruito un impero nell'ospitalità dopo aver iniziato la propria carriera come maestro di sci e addetto ai bagagli. All'inizio del 2024, MCR ha acquistato l'iconica BT Tower di Londra per 275 milioni di sterline, con l'intenzione di trasformare il punto di riferimento in un hotel progettato da Thomas Heatherwick.

Negli ultimi trent'anni, Soho House è cresciuta fino a diventare una rete globale di club privati. Tuttavia, la rapida espansione ha portato a lamentele da parte dei soci riguardo il sovraffollamento e una percepita perdita di esclusività.

In risposta, Soho House ha temporaneamente sospeso le nuove domande di iscrizione nei suoi club di Londra, New York e Los Angeles. L'azienda ha poi ripreso ad accettare nuovi soci e ha aperto ulteriori sedi, come Soho Mews House e Soho Farmhouse Ibiza.