最も急速に成長し、2024年の強気相場を押し上げるステーブルコインはどれでしょうか?

ステーブルコインは、集中取引やニッチなプロトコルへの影響力を拡大しています。 テザー (USDT) は依然として主要な流動性源です。 しかし、2024 年には、より多くの新しいプロジェクトが資産を発行し、供給の構築を開始しました。

いくつかの主要な L1 ソリューションの出現は、それぞれが既存または新しく作成された異なるステーブルコインを選択することを意味します。 市場には 3 種類のステーブルコインがあり、それぞれに特有の機能とリスクがあります。  

ドル裏付けのステーブルコインが最も一般的で、USDT と Circle が特徴です。 暗号トークンの担保は他のタイプのものを裏付けており、通常、ボラティリティから保護するためにより高い値をロックする必要があります。 3 番目のタイプはアルゴリズム ステーブルコインで、価格レベルはスマートtracに基づいて常に再計算されます。 これらには、DAI、USDD、Frax、AMPL などが含まれます。  

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DeFi でアルゴリズム ステーブルコインを生成することは一般的ですが、最もリスクが高くなります。 ニッチなDeFiプロジェクトはアルゴリズムのステーブルコインを生成することがよくあります。 プラットフォームが自身の価値をつり上げて、より多くのステーブルコインを印刷するために使用するリスクがあります。 このタイプのアルゴリズム ステーブルコインは、原資産が予測可能であり、プロジェクトが供給量の増大を回避する場合に機能します。

どのステーブルコインが成長しているのか？ 

最近の調査によると、 Aaveの GHO は最も急速に成長しているステーブルコインであり、毎月 38.1% ずつ供給を拡大しています。 

GHO は非常に低いベースからスタートしており、意味のある供給を構築し始めたところです。 この資産は2023年8月に開始され、米ドルと同等になるまでに数か月かかりました。 GHOは仮想通貨で過剰担保されており、最も多くのタイプのステーブルコインの一部です。

6 月の時点で、GHO はまだ 130 万個しかなく、そのほとんどが Uniswap、Curve DAO、Balancer の分散型エコシステムで使用されています。

Aave Aaveに預けられたすべての資産によって過剰担保される GHO を作成します。 したがって、2024 年には、GHO の供給と生成はAave。 、過去 2 四半期で倍増して 126 億ドル以上となったAaveの ロックされた総額 (TVL) に比べれば控えめです

Ethenaは、ステーブルコインの最も活発な鋳造業者の1つであり、この場合はネイティブUSDeです。 最近、USDe の供給量がSolana ブロックチェーン 。 Ethena は、新しく作成されたトークンのステーキングも提供します。

30 億 USDe 以上が鋳造されており、一部は高収益のステーキングのためにロックされています。 USDe は、Curve Finance や Uniswap などの分散型市場にも広がっています。 ただし、USDe は ENA トークンと組み合わせた Ethena エコシステムに限定されています。  

Ethena の USDe は法定通貨の裏付けがない合成資産です。 部分的に暗号資産を担保しており、部分的に先物ショートポジションによって裏付けられているため、異なるリスクプロファイルを持っています。  

USDe はユーザーによって生成され、ホワイトリストに登録され、検証されたユーザーが別の資産を Ethena に預けた後にのみ発行されます。 他のユーザーは、検証を必要とせずに、DEX を通じて USDe を購入できます。 USDe には、USDT、USDC、ETH、およびその他の承認された資産で構成される追加の準備金があります。

古いステーブルコインが新しいネットワークに拡散

ステーブルコインの成長は、主要な古いステーブルコインが新しいネットワークに広がることによってもたらされます。 イーサリアム Ethereum 成長機会の半分しか担っていません。 Ethereumに代わる最も活発な L1 コインの存在を強調しています。

Avalanche先月USDCの供給量を31%増加させ、現在17億9000万ドルのステーブルコインを保有している。 USDC はその供給量の約 50% を占めます。

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Circle の USDC は、主要なEthereumスケーリング ソリューションの 2 つである Optimism と Polygon によっても成長しました。 ステーブルコインがこれらのプロトコルに移行することは、より速く、スケーラブルで、より安価な転送のためにEthereumメインネットを放棄するという一般的な傾向を強調しています。 DeFiの速度と活動により、メインネット上でのステーブルコインのより遅く、より高価な支出が可能になることはほとんどありません。

USDCの供給額は320億ドルに達しましたが、これはUSDTの総供給量の30%にも満たないものの、より広範なDeFiエコシステムにとって重要性を増しています。

Hristina Vasileva によるクリプトポリタンのレポート