EigenLayer（EIGEN）：リステーキングがイーサリアムエコシステムを革新し、有望な市場価値

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远山洞见2024/07/24 06:50

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著者:远山洞见

I. プロジェクト紹介

EigenLayerは、 Ethereumに基づく分散型プロトコルであり、共有経済インセンティブメカニズムを通じてEthereumネットワークのセキュリティと効率を向上させることを目的としています。このプロジェクトは、ユーザーがEthereumトークン（ETH）をステーキングすることで複数のネットワークのコンセンサスメカニズムに参加し、これらのネットワーク全体のセキュリティを強化することを可能にします。EigenLayerのユニークさは、ユーザーが分散化を犠牲にすることなく、ステーキングした資産を最大限に活用してより多くの利益を得ることができるオープンステーキング市場を提供する点にあります。

このようにして、EigenLayerはより安全で効率的なブロックチェーンエコシステムを構築しながら、ユーザーにより多くの経済的インセンティブを提供することに尽力しています。

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II. プロジェクトのハイライト

EigenLayerは、Ethereum上の革新的なプロトコルとして、共有ステーキングメカニズムとオープンマーケットデザインを通じてネットワークのセキュリティとユーザーの経済的利益を大幅に向上させます。以下はプロジェクトの主なハイライトです。

1. 共有ステーキングメカニズム: EigenLayerは、ユーザーがステーキングしたEthereumトークン（ETH）を複数のブロックチェーンネットワークのコンセンサスプロセスに使用できるユニークな共有ステーキングメカニズムを導入しています。このようにして、ユーザーは複数のネットワークのセキュリティを強化するだけでなく、異なるネットワーク間でステーキングした資産を再利用し、全体的な効率を向上させることができます。

2. オープンステーキング市場: EigenLayerは、ユーザーが自由にさまざまなステーキング機会を選択して参加できるオープンステーキング市場を創出し、市場のダイナミクスを最大限に活用して投資収益を最大化します。この市場メカニズムは、ユーザーに柔軟性と多くの選択肢を提供し、リスクの好みや収益目標に基づいて投資を配分することを可能にします。

3. サイバーセキュリティの強化: ユーザーのステーキングされたETHを複数のブロックチェーンネットワークで同時に使用することで、EigenLayerはこれらのネットワークのセキュリティを大幅に強化し、攻撃者が単一のネットワークに攻撃を仕掛ける可能性を減少させます。この多層的なセキュリティメカニズムにより、ブロックチェーンエコシステム全体がより安定し、信頼性が高まります。

4. 資産利用効率の向上: ユーザーは、EigenLayerの共有ステーキングメカニズムを通じて、既存の資産の利用効率を最大化し、投資コストを増やすことなくより多くのステーキングリターンと経済的インセンティブを得ることができます。

5. 分散化の原則: EigenLayerは常に分散化の設計原則を遵守し、すべてのユーザーがネットワークのコンセンサスとセキュリティメカニズムに公平に参加できるようにします。この分散型ガバナンスモデルを通じて、EigenLayerはネットワークの透明性と公平性を維持し、ユーザーの信頼と参加を高めます。

6. 経済的インセンティブメカニズム: EigenLayerは、魅力的な経済的インセンティブメカニズムを提供することで、ユーザーが積極的にステーキングとサイバーセキュリティの維持に参加することを奨励します。これにより、ユーザーに追加の利益をもたらすだけでなく、ブロックチェーンネットワークの健全な発展と長期的な安定性を促進します。

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III. 市場価値の期待

Ethereum ETFの通過に伴い、市場資金はEthereumエコシステムに注目しており、再ステーキングの分野も注目されています。

ldは急騰しています。分野のリーディングプロトコルであるEigenLayerは、defillamaのデータによると、現在のTVLは160億ドルに達しており、市場資金から広く注目と信頼を得ていると言えます。

ステーキングリーダーのLidoのTVLは338億ドル、EigenのTVLは160億ドルであり、EigenのTVLはLDOの総TVLの47.3%に相当します。Lidoの流通時価総額は16億ドル、EigenLayerの流通時価総額は8億ドルです。トークンがエアドロップ部分循環を採用する場合、113百万の部分循環で価格は7ドルとなります。

EigenLayerは再ステーキングのリーダーであり、そのトークンをステーキングすることでエアドロップのリターンが期待できることを考えると、このようなプロジェクトは人気があり、流動性が高いことが予想されます。同時に、 CelesTiaと類似したトークン属性を持つため、上場後にはエアドロップの売り圧力と市場の洗浄操作の後、多くの人々が購入に殺到し、市場価値のピークはTOP50以上、すなわち30億ドルの流通時価総額に達し、その価格は12ドルから27ドルに達する可能性があります。

現在、Bitgetの最新のプレマーケット取引価格は5.79ドルです。市場全体の上昇が期待される中、少なくとも3倍の増加が見込まれます。

IV. 経済モデル

EigenLayerのトークンは主にその再ステーキングメカニズムをサポートするために使用されます。ETHや他の流動性ステーキングトークン（stETH、rETHなど）をステーキングすることで、ユーザーは他のプロトコルに暗号経済的なセキュリティを提供し、プロトコル手数料や報酬を得ることができます。さらに、再ステーキングは検証効率を向上させ、限界コストを削減し、新しいプロトコルの検証サービスをサポートします。

The Blockによると、EigenLayerトークンの総供給量は1.67億ドルで、財団はトークンの45%をコミュニティに割り当てています。これには、ステーキングエアドロップ（15%）、コミュニティイニシアティブ（15%）、エコシステム開発（15%）が含まれます。

さらに、29.5%のトークンが投資家に割り当てられ、早期貢献者には25.5%が割り当てられます。

投資家と早期貢献者のロックアップ期間は合計3年間です。最初の1年間は完全にロックアップされ、その後の2年間で毎月4%ずつ段階的にリリースされます。

EigenLayerはコミュニティエアドロップを「ステーキング」と呼び、プラットフォームを使用してステーキングするユーザーにトークン供給の15%を配布します。これらのトークンは複数のシーズンにわたって配布されます。最初のシーズンでは、財団は2024年3月15日のステーキング活動のスナップショットに基づいてユーザーにトークン供給の5%を配布します。最初のシーズンの配布では、90%のトークンが5月10日に適格な再参加者によって収集され、クレーム期間は120日間で、残りの10%は1か月後の第1シーズンの第2フェーズで収集されます。

V. チームと資金調達

EigenLayerのチームは、創設者のSreeram Kannanが率いており、主要メンバーにはチーフストラテジーオフィサーのCalvin Liu、チーフガバナンスオフィサーのTrache、チーフオペレーションズオフィサーのChris Duryが含まれます。

資金調達に関しては、rootdataによると、合計1億6450万ドルの資金調達が完了しています。

2022年8月に1400万ドルのシードラウンド資金調達を完了し、主要な投資家にはPolychain CapitalとEthereal Venturesが含まれます。

2023年3月にEigenLayerは5000万ドルのシリーズA資金調達を完了しました。

Blockchain Capitalが主導し、Coinbase VenturesやHack VCが参加した資金調達ラウンド

2024年2月、EigenLayerはAndreessen Horowitz（a16z）が主導する1億ドルのシリーズB資金調達を受けました。

VI. リスク警告

1. 新興のブロックチェーンプロトコルとして、EigenLayerは技術実装やセキュリティバグなどのリスクに直面する可能性があり、大規模な採用や複雑なアプリケーションシナリオでは予期しない技術的問題が発生する可能性があります。

2. 暗号市場は変動が激しく、EigenLayerの経済モデルやトークン価値は市場の感情や外部環境に影響を受ける可能性があります。

VII. 公式リンク

ウェブサイト： https://www.eigenlayer.xyz/